大意
油价上涨，对石油钻探商来说是个福音。
虽然这种反弹可能会持续，但供求关系决定了油价，所以你需要了解能源投资，任何美好的时光最终都会结束。
这就是为什么了解小型百年资源开发公司、中型康菲石油公司公司和行业巨头雪佛龙公司之间的主要区别如此重要。
投资者需要密切关注石油行业的不同层面。这在今天比以往任何时候都更加真实。如果你现在正在查石油股，因为这种能源商品的价格已经飙升，请确保你进入了正确的市场区域，以满足你的长期需求。为了帮助你确定现在是否是购买石油股票的正确时机，查看一下百年资源开发公司(纳斯达克代码：CDEV)、康菲石油公司公司(纽约证券交易所代码：COP)和雪佛龙公司(纽约证券交易所代码：CVX)将会有所帮助。
基本问题
如前所述，石油是一种商品。这意味着，在大多数情况下，一家公司生产的桶可以在很大程度上与另一家公司生产的桶互换。所以价格是由供需决定的，这里的平衡是随时间波动的。过去几年就是一个很好的例子。
2020年，冠状病毒疫情将导致大规模经济停工。这迅速减少了对石油的需求，导致价格大幅下跌。正如价格下跌时经常出现的情况一样，能源部门的资本投资也下降了。2021年，随着经济活动的增加，需求有所回升。然而，由于整个能源领域的反弹，供应落后于需求，能源价格达到了2018年以来的最高水平。然而，更大的新闻是能源价格飙升的速度有多快。布伦特原油价格在过去一年上涨了惊人的75%。
“是时候购买了吗？”对比“你想拥有什么？”
这非常令人兴奋，并导致能源股强劲反弹。但是事情变得有点有趣了。小型勘探和生产公司Centennial Resource Development的市值只有19亿美元，过去12个月股价飙升了约880%。无论如何，这是一次巨大的反弹。市值近1000亿美元的钻井公司康菲石油公司的股价上涨了约120%，而市值超过2000亿美元的多元化行业巨头雪佛龙的股价“仅”上涨了50%。
这里的尺寸差异很重要。Centennial规模较小，完全专注于钻井，这意味着石油和天然气价格的变化可能对公司的收入和利润产生不成比例的影响。它的小规模也意味着它经常严重依赖于杠杆，通常与它的储备(其价值随着能源价格的变化而变化)相联系来为公司的业务提供资金。这意味着大宗商品的上涨可能会带来巨大的收益，而价格的下跌可能会特别痛苦。Centennial是那种当你想利用自己的能源商品的价格变化时你会买的公司。经过过去一年如此巨大的价格上涨，对于投资股票和石油，今天关注百年的投资者需要非常自信。如果他们登上这只股票，油气价格还会继续上涨。这是一个高杠杆的赌注，大多数投资者可能不应该这样做。
康菲石油公司在这方面处于中间位置。其规模足够大，通常能够承受大宗商品价格的涨跌，同时仍有足够的能力进入资本市场。因此，它通常可以轻松控制陷入困境的石油市场。这种能力通常对油价波动不太敏感，而专注于能源行业的中型企业为投资者提供了这种能力。
然而，像Centennial一样，在康菲石油公司价格和石油价格如此大幅上涨后，如果投资者购买这只股票，他们需要对所谓的黑金持有积极的看法。当然，石油低迷在这里伤害不会很大，但还是会受到伤害。
雪佛龙属于综合能源类，基本上由能源领域最大、最多元化的名称组成。雪佛龙的业务横跨钻井(上游)、能源运输(中游)以及化工和炼油行业(下游)。最终目标是使经营业绩在一段时间内保持平稳，因为每个部门都有不同的盈利能力。尽管雪佛龙的收入和利润仍高度依赖于油价，但它往往是一只更可预测、更稳定的股票。
例如，该公司三十多年来每年都增加股息。当油价暴跌时，雪佛龙没有下跌那么多，当油价回升时，雪佛龙也没有上涨。股息投资者一直在继续获得丰厚的股息。同时，目前股息率接近4.9%，处于历史高位。当你想长期投资时，这就是你要买的股票类型。即使在今天的环境下，这对寻求能源投资的收益投资者来说也是一个有价值的补充。
油价怎么办？
最后，购买石油股票的时机是否成熟的问题归结为时机问题。大宗商品大幅上涨，基于供需失衡，可能还会继续上涨。但是，最终供给会赶上需求，价格会再次下跌。这就是这个行业的运作方式。在如此大规模的上涨之后，除非油价继续上涨，否则像小百年公司和中端公司康菲石油公司这样的纯钻井公司可能没有太大的操作空间。这是你在这两个专注于钻井的名字上的赌注。与此同时，雪佛龙的股息收益率在历史上仍然具有吸引力，由于其更多元化的业务模式，无论油价走向何方，它都应该提供更平稳的旅程。
换句话说，希望持有石油股的长期投资者今天应该坚持投资雪佛龙。投机者可能更喜欢百年纪念，或者对于那些低风险承受能力的人来说，康菲石油公司是更好的选择。然而，这两家钻井公司都不是“一劳永逸”的股票，所以你需要仔细观察，以防油价对你不利。
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