(关注原因：短线。目前电池库存处于历史低位，类似工业硅的强势逻辑，即供给端严控需求端，受新兴产业带动。公司作为国内PVA龙头企业，充分受益于电池产业链的繁荣。)
1.电石产业链的PVA龙头。从8月份开始，内蒙古开始新一轮的电石企业限电，因此电石价格在横盘一月后再次上涨，创历史新高。调查数据显示，9月第一周：9，PC市场总库存为12.75万吨，同比-58.5%，为年内最低点。上周电石库存0.200吨，同比-98.3%，创历史新低。目前供给端持续收紧，几乎没有新增产能。业内人士表示，电石的景气度将长期维持，这与工业硅的强势逻辑类似，即供给端严控需求端受新产业带动。
1)公司是PVA(聚乙烯醇)的全国龙头，占全球20%。聚乙烯醇的原料是电石，电石是电石产业链中的重要产品之一。公司PVa产能31万吨。2021年初以来，PVA价格从12100元/吨上涨到18000元/吨，主要是原材料价格上涨带动 VA行业上涨，电石价格从年初的3747元/吨上涨到5519元/吨。此外，公司计划2021年生产电石44万吨，将充分受益于电石产业链的繁荣。
2 & gt目前，中国主要的光伏生产企业有万伟高新、中石化、内蒙古双鑫、宁夏迪达等。60%以上的PVA生产装置采用电石乙炔法。2020年全球PVA实际产量约135万吨，公司聚乙烯醇产量达到31万吨，占比20%，处于绝对领先地位。
2.加快转型升级发展。公司以PVA产业链为基础，打造了化工、化纤、新材料、建材四大主业。安徽总部年产1万吨汽车膜级PVB树脂、700万平方米PVA光学膜、700万平方米偏光片、3.5万吨差别化PET聚酯切片、2万吨差别化可再分散胶粉等一批新材料项目已全部开工建设。作为国内首家也是唯一一家实现PVA光学膜国产化的企业，2020年将生产PVA光学膜产品174.51万平方米，同比增长35.79%。PVA光学膜技术含量高，国内企业市场份额不足1%。公司继续扩大PVA光学膜的生产，有望加速进口替代。
1)公司年产700万平方米/年PVA光学薄膜项目是‘十四五’首批十大新材料项目中的重点项目之一。项目主厂房已于5月31日封顶，正在进行后续施工和设备安装。目前尚未完工，预计2022年年中投产。(部分信息来源于公告、研究摘要和海通证券研究报告)
