我的专业是临床医学/经济学，也学了几年中国人民大学的保险课程。 　　

　　对比2000-2015年销售的保单，传统保险和万能险，从利率和扣除费用两方面分析。哪个性价比高？ 　　

　　我们先来看复利的终值表。不同利率下终值的变化是怎样的？时间越长变化越大，充分体现了时间价值。 　　

　　从上图可以看出，你付出的钱，不仅会从附加成本或者初始成本中扣除，如果有风险保护杠杆的话，还会从保护成本中扣除。其中有一部分是不保障的，只有你死后返还所交保费，保障费用才会省下来。无知的人会说，我家的寿险和重疾险都没有扣除保障费用。 　　

　　《关于下发有关精算规定的通知》(保监发[1999]90号)普通保险(如重疾险、寿险)扣除，如下表所示。 　　

　　上图为传统保险产品附加费用扣除比例上限。部分销售渠道成本较低，有下调空间。 　　

　　下图是传统保险扣款复利终值的计算。 　　

　　如上图所示，100元内每期缴纳的保费，按2.5%的预定利率计算。对于要扣除的钱，如果0岁宝宝投保，19岁时已经交了20年的保费，扣除的附加费用最终复利值为906元，29岁时支付的30年扣除的附加费用最终复利值为1505元。 　　

　　一些万能险/投连险还有终身寿险和重疾险、医疗险/意外险等。不要以为万能险只是理财险，每个月都有万能险的信息发布。对比1999-2013年传统保险2.5%的预定利率，虽然有保底利率，实际利率有所浮动，但实际平均利率在4%左右。 　　

　　根据万能险/投连险扣除的初始费用，计算初始费用扣除金额复利终值表。 　　

　　如上图所示，以100元每期缴纳的保费为例，按照2.5%的利率计算。比如宝宝0岁投保，19岁缴费满，扣除初始费用的最终复利值为267.25元。如果29岁已经缴费，扣除的初始费用最终复利值为399.525元，比传统的保险更可爱。 　　

　　大胆的说吧。与扣款单相比，在同一个缴费年度，万能险每百元的初始扣款费用远轻于传统保险扣款的附加费用。 　　

　　至于保障费用，万能险/投连险也是每个月结算，可以在年报里查。传统的保险不需要告知，但是你可以看到扣除了现金价值。类似于万能险/投连险的保单账户价值。看现金价值或者万能保单价值，除以交的保费。哪个比例更大？ 　　

　　传统保险的现金价值和万能险的保单账户价值是客户申请退保时的退保金。销售人员在销售保单时必须说清楚。 　　

　　作为保险代理人，对比传统保险和万能险的利率和扣款情况。不要用无知来忽悠客户。用虚假信息欺骗客户，造成损失会怎么样？看规定！ 　　

　　说到万能险的利率和扣款，还是能跑赢传统保险的。 　　

　　总结：保险的精算要素是预定利率/附加保险费/保障费用。 　　

　　1.附加费用：传统保单的附加费用在不同的保险期间/产品差异很大，但在不同渠道的费用略有不同，在同一渠道的费用差不多。 　　

　　2.保障费用：对于相同年龄/相同种类的保障/相同的保险期限/相同的保险金额，价格相差不多di