投资组合是各种证券投资的组合,可以降低风险,其收益是投资组合中各种证券收益的加权平均值。
通过预期收益率、协方差、标准差和相关系数对投资组合进行评估。与单一资产风险评估相比,虽然指标名称不同,但评估内容非常相似。
预期收益率是投资组合中各种证券收益的加权平均值。
投资组合的风险不仅取决于投资组合中每种证券的风险,还取决于每种证券之间的关系。即投资组合的标准差不仅受各证券标准差的影响,还受各证券间相关系数的影响。
协方差=相关系数*证券j的标准差*证券k的标准差
相关系数反映了两种证券之间的相关性:
你也可以计算两种证券的标准差和协方差:
相关系数=两只证券的协方差/(A只证券的标准差*B只证券的标准差)
当相关系数等于1,两种证券完全正相关,即两种证券涨跌一致,无法分散风险;
当相关系数等于-1,两种证券完全负相关,即两种证券涨跌完全相反,完全分散风险;
当相关系数等于0,两种证券缺乏相关性,即两种证券涨跌没有关系;
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