公式大全 　　

　　

　　1、资金的时间价值 　　

　　

　　资金的时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 　　

　　

　　2、复利终值与复利现值 　　

　　

　　F=P (1 i)n或F=P (F/P，I，n) 　　

　　

　　P=F/(1 i)n或P=F (P/F，I，n) 　　

　　

　　3、年金终值与终值 　　

　　

　　普通年金终值：F=A(F/A，I，n) 　　

　　

　　普通年金现值：P=A(P/A，I，n) 　　

　　

　　提前年金的终值：F=A[(F/A，I，n ^ 1)-1] 　　

　　

　　提前年金现值：P=A[(P/A，I，n-1) 1] 　　

　　

　　递延年金终值：F=A(F/A，I，n)(n代表A的个数，M代表递延年限) 　　

　　

　　递延年金现值：p=a [(p/a，I，m n)-(p/a，I，m)] 　　

　　

　　永久年金的最终值：无 　　

　　

　　永久年金的现值：P=A/i 　　

　　

　　4、系统风险 　　

　　

　　单项资产：a=am*a/m 　　

　　

　　投资组合： P= Wi I (I=1，2 … n) 　　

　　

　　5、收益率 　　

　　

　　实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 　　

　　

　　实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率) 　　

　　

　　6、无风险收益率 　　

　　

　　净利率通货膨胀补偿率 　　

　　

　　7、必要收益率 　　

　　

　　无风险回报率 　　

　　

　　R=Rf *(Rm-Rf) 　　

　　

　　Rf:无风险收益率 　　

　　

　　Rm:市场组合收益率，股价指数平均收益率，所有股票平均收益率。 　　

　　

　　(Rm-Rf):市场平均风险报酬和市场风险溢价。 　　

　　

　　8、资金需要量 　　

　　

　　资金需求=(基期平均资金占用-不合理资金占用) (1预测期销售增减率) (1预测期资金周转率变化率) 　　

　　

　　所需资金量与预期销售额成正比，与预期资金周转率成反比。 　　

　　

　　9、资本成本 　　

　　

　　个人：资金成本=年支出/(筹资总额-筹资费用) 　　

　　

　　=年度费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)] 　　

　　

　　10、现金净流量 　　

　　

　　净现金流量(NCF)=现金流入-现金流出 　　

　　

　　11、营业现金净流量 　　

　　

　　经营现金流量净额=年经营收入-年现金成本-所得税 　　

　　

　　经营现金流量净额=年经营收入-(年总成本-年非现金成本)-所得税 　　

　　

　　=税后净利润折旧(非现金成本) 　　

　　

　　12、净现值 　　

　　

　　净现值(NPV)=未来净现金流的现值-原始投资的现值。 　　

　　

　　决策原则： 　　

　　

　　净现值为正：方案可行，预计实际收益率为最低投资收益率 　　

　　

　　净现值为负：方案不可行，预计实际收益率为最低投资收益率 　　

　　

　　净现值为零：方案可行，实际收益率=投资预期最低收益率。 　　

　　

　　13、年金净流量 　　

　　

　　净年金流量=总现金流现值/年金现值系数 　　

　　

　　=总现金流量终值/年金终值系数 　　

　　

　　净年金流量=净现值/年金现值系数 　　

　　

　　14、现值指数(PVI) 　　

　　

　　盈利能力指数(PVI)=未来净现金流量的现值/原始投资的现值。 　　

　　

　　决策原则：如果盈利指数大于1，则方案可行。对于独立投资方案，盈利能力指数越大，方案越好。 　　

　　

　　15、静态投资回收期计算公式： 　　

　　

　　1)未来每年的净现金流量相等(即年金) 　　

　　

　　静态回收期=原始投资额/年净现金流量 　　

　　

　　2)年净现金流量不相等时：按最大累计现金流量确定回收期。 　　

　　

　　m是收回原始投资的前一年。 　　

　　

　　静态回收期=第M年未回收金额/第M年净现金流量。 　　

　　

　　16、动态投资回收期 　　

　　

　　1)当年净现金流入相等时： 　　

　　

　　使用年金现值系数表，用插值法计算。 　　

　　

　　(P/A，I，n)=原始投资的现值/年净现金流量 　　

　　

　　2)当年净现金流量不等时，按累计现金流量的现值确定回收期。 　　

　　

　　在这种情况下，应该将每年的净现金流量逐一贴现并求和，根据累计现金流量的现值确定回收期。 　　

　　

　　17、债券估价 　　

　　

　　债券价值=未来各期利息收入的总现值(年金现值)，未来本金或售价的现值(复利现值)。 　　

　　

　　决定：当购买价格债券的价值时，它是值得购买的。 　　

　　

　　18、股票估价 　　

　　

　　1)零增长股利股票价值：P=D/RS 　　

　　

　　2)固定增长红利的股票价值：P=D0(1 g)/(RS-g)=D1/(RS-g) 　　

　　

　　D0:最近，就在刚才，已经支付的最新一期。 　　

　　

　　D1:预计未来 　　

第一期，(还未支付的最近一期)

RS：资本成本率、必要报酬率、市场利率

19、产权比率

产权比率=(负债总额/所有者权益总额)×100%

1)揭示财务结构的稳健程度

2)反映所有者权益(自有资金)对债权人权益的质保障程度

3)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差

20、权益乘数

权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1+产权比率=1/(1-资产负债率)

1)表明股东每投入1块钱拥有多少资产

2)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差

21、利息保障倍数

利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用

侧重衡量企业支付利息的能力。该指标越大，说明企业偿债能力越强。

22、应收账款周转率

应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额

应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

周转率高表明(应收账款变成现金的速度快)：收账迅速，账龄较短;资产流动性强，短期偿债能力较强;可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益;信用政策严苛。

23、存货周转率

存货周转率=销售成本/ 存货平均余额

存货平均余额=(期初存货余额+期末存货余额)/2

存货周转天数=360/存货周转率

24、固定资产周转率

固定资产周转率=销售收入净额/ 固定资产平均净值

固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)/2

固定资产周转天数=360/固定资产周转率

25、总资产周转率

总资产周转率=销售收入/资产平均余额

资产平均余额=(期初资产余额+期末资产余额)/2

总资产周转天数=360/总资产周转率

26、营业利润率

营业利润率=营业利润/营业收入

除“营业利润率”指标外，净利率、利润率、收益率都是与“净利润”相关的比率。

报酬率：一般指的是与“息税前利润”相关的比率

27、销售净利率

销售净利率=(净利润/销售收入)×100%

每1块钱的销售收入能创造多少净利润

28、资产净利率

资产净利率=(净利润/资产平均余额)×100%

每1块钱的的资产能创造多少净利润

29、权益净利率

权益净利率=(净利润/所有者权益平均余额)×100%

又称净资产收益率、资本利润率，是评价资本经营效益的核心指标

30、净收益运营指数

净收益运营指数=经营净收益/净利润

其中：经营净收益=净利润-非经营净收益

非经营净收益：投资活动、筹资活动产生的投资收益、财务费用和营业外收支

该指标越大，说明企业的现金流量质量越好

31、现金运营指数

现金运营指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金

其中：经营所得现金=经营净收益+非付现费用

理想的现金营运指数应为1。小于1的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金。

现金营运指数越小，收益质量越差。

32、每股净资产

每股净资产=期末股东权益总额/期末发行在外普通股股数

反映每一普通股所能分配净资产的账面价值，(理论上股票的最低值)

主要用于衡量上市公司股票投资价值

33、市盈率

市盈率=每股市价/每股收益

反映上市公司每1块钱的每股收益，投资者愿意花多少钱去买

该指标越大，一方面说明企业潜在盈利能力越强，投资者越看好;另一方面，该指标越大，投资该股票的风险越高，反之，投资风险越小

34、市净率

市净率=每股市价/每股净资产

反映上市公司每1块钱的净资产，在市场上值多少钱

一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高。