基金管理二十问―― 　　

　　

　　12.基金名称里的“封闭”“定期开放”“**年/个月持有”有什么区别？ 　　

　　

　　一般情况下，开放式基金可以在交易所正常交易日申购赎回(新基金成立后，一般会有不超过3个月的封闭期，期间不能赎回)。 　　

　　

　　“封闭式”、“定期开放”、“持有* *年/月”都是对基金运作模式的描述。“封闭”是指在基金合同期限内，本基金不开放赎回；“定期开放”指定期开放赎回；“* *年/月持有”指开放申购，但投资者购买的每份基金份额必须满足赎回前的最低持有时间要求。 　　

　　

　　(1)标有“封闭”字样的基金在封闭运作期内不能申购、赎回或转出。 　　

　　

　　(2)“定期开放”的基金运作期可分为“封闭运作期”和“开放运作期”，封闭运作期内不能申购、赎回或转出；每个封闭运行期结束后，将进入开放运行期，期间可以申购、赎回和转出。 　　

　　

　　(3)“持有* *年/月”的基金可在正常开放日申购，但每份基金份额设置最低持有期。即投资人持有时间小于最短持有期时，每份基金份额不能赎回或转出；当投资者持有时间大于或等于最短持有期时，可以赎回或转出。 　　

　　

　　13.为什么买基金时有的是“认购”、有的是“申购”？有什么区别？ 　　

　　

　　认购和申购是指购买基金。 　　

　　

　　认购是在基金募集期内购买基金份额的行为，俗称“发行期申购新基金”； 　　

　　

　　认购是基金合同生效后申请购买基金份额的行为，俗称“买老基金”。 　　

　　

　　基金认购和基金申购的区别在于： 　　

　　

　　(1)基金募集期间申购，基金合同生效后申购； 　　

　　

　　(2)一般情况下，投资者的认购申请一经受理，不允许撤销，但可以在基金合同和销售机构规定的时间内撤销认购申请； 　　

　　

　　(3)认购通常以1元/份的初始面值为基础，而认购通常遵循“未知价格”原则，即认购价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基础(每日按面值报价的货币基金除外)； 　　

　　

　　(4)认购份额应在基金合同生效时确认，一般有封闭期；认购份额一般在T 3内确认，确认后可根据基金合同赎回。 　　

　　

　　14.基金名称后跟着的A、C等字母代表什么？有什么区别？ 　　

　　

　　基金名称后缀中的字母A和C表示基金的不同份额类别。不同基金份额类别的资产组合在一起投资，风险收益特征没有实质性差异。他们的主要区别是不同的利率结构。 　　

　　

　　一般情况下，A类份额收取认购费，不收取销售服务费；C类份额不收取认购费，收取销售服务费。申购费为一次性费用，通常在购买基金时从申购金额中扣除；销售服务费每日计提，按基金合同约定的频率从基金资产中支付。 　　

　　

　　投资者购买基金时，可以在购买渠道查看产品费率说明。根据他们的投资期限和具体基金的费率，计算比较A份额或C份额比较合适。 　　

　　

　　15.什么叫做定投？ 　　

　　

　　定期定额投资一般是指定期定额投资业务。投资者可以向销售机构提交申请，约定每期扣款时间和金额。销售机构将在每期约定的扣款日自动完成扣款，并提交基金认购申请。 　　

　　

　　定投是引导投资者进行长期投资，平均投资成本的一种投资方式。投资者应充分了解基金定期定额投资与零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资无法规避基金投资的内在风险，无法保证投资者的收益，也不是等同于储蓄的理财方式。 　　

　　

　　16.什么是基金分红？基金分红对基金投资有何影响？ 　　

　　

　　基金分红是指基金管理人的收益分配 　　

　　

　　现金分红是指投资者直接获得现金的方式。 　　

　　

　　红利再投资，又称红利再投资转换为基金份额(部分销售机构可能会显示“红利再投资”)，是指投资者根据基金合同中关于基金份额认购的约定，自动选择将其分配的现金收益以基金份额的形式进行再投资。 　　

　　

　　根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可分配利润的90%。开放式基金的收益分配应当在基金合同中约定。基金收益分配应当以现金方式进行，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。开放式基金的基金份额持有人可以根据基金合同中关于基金份额认购的约定，提前选择将分配的现金收益转换为基金份额；份额持有人未能提前做出选择的，基金管理人应当支付现金。 　　

　　

　　投资者可根据自己的意愿，通过原购买本基金的销售机构修改红利分配方式。 　　

　　

　　(提示：少数基金分红方式只有一种，可通过基金合同查询) 　　

　　

　　17.基金转换是什么？ 　　

　　

　　基金转换是基金管理人向投资者提供的一项服务，是指基金份额持有人根据基金合同和基金管理人规定的条件，申请将其管理的某一基金的基金份额转换为同一份基金份额。 　　

一基金管理人管理的其他基金的基金份额的行为。

　　

基金转换将投资者持有的基金份额直接转换成同一基金公司管理的其他基金的基金份额，比起常规的“先赎回再申购”，可以减少操作步骤、节省了等待赎回款项到账的时间。

　　

由于不同基金的申购费率可能不同，如果转入基金的申购费率高于转出基金的申购费率，一般应在转换时补齐差额；但如果转入基金的申购费率低于或者等于转出基金的申购费率，就不需要再次支付申购费了。虽然基金转换常常还收取一定的转换费用，但由于不需要先赎回再去申购，综合费用仍较低。

　　

因此，投资者如果想将持有的基金换成同家基金公司管理的另一只基金，可以按照规定的条件，选择办理基金转换业务（具体基金能否办理转换及转换的规则，请详阅基金合同、基金管理人及销售机构的规定）。

　　

（来源：《公募基金理财二十问》，由中国证券监督管理委员会广东监管局、易方达互联网投资者教育基地共同编写）

　　

相关链接：

　　

基金理财二十问：基金有风险吗 我适合买哪类基金

　　

基金理财二十问：什么是LOF、FOF、ETF