系统的基金业绩评价需要从四个方面入手：计算绝对收益；计算风险调整后的收益；计算相对收益；绩效归因
传统的基金评价主要评价基金单位净值和基金收益率。现代投资理论在考虑风险调整因素后评价基金业绩，常用的指标有夏普比率、特雷诺比率和詹森比率。
公募基金每天公布NAV，其计算公式为：期末NAV=期末NAV/期末NAV总份额。
夏普比率(Sp)是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普(William Sharp)于1966年根据CAPM提出的一种风险调整后的业绩衡量指标。用某一期投资组合的平均超额收益除以该期收益的标准差。是单位总风险下的超额收益率。夏普比率越大，单位风险超额收益率越高，基金业绩越好。
雷诺兹比也来源于CAPM理论，代表单位系统风险下的超额收益率。与夏普比率的区别在于，特雷诺比率使用的是系统性风险，而夏普比率衡量的是所有风险。
詹森也是在CAPM基础上发展起来的风险调整差异度量。它衡量的是基金投资组合超过CAPM模型预测值的超额收益。如果=0，在相同风险水平下，基金投资组合的收益率和被动投资组合的收益率没有显著差异。当0时，基金业绩优于大盘指数业绩；0时，基金业绩弱于大盘指数。
信息比率(IR)的公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是相对收益率风险调整的分析指标。信息比率是单位跟踪误差对应的超额收益。信息比率越大，基金在相同水平跟踪误差下的超额收益越大，或者在相同水平超额收益下的跟踪误差越小。
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