今日a股全天横盘整理，三大指数午后探底。两市成交额超过1.2万亿元，北上资金净卖出超过30亿元。由于今天是MSCI的调仓日，所以可以看到很多股票在尾盘有所放大和大幅波动，这是正常的。盘面上，新能源汽车、汽车零部件继续活跃，数字货币、消费电子、智能电网概念强势，白酒、稀土、锂电池低迷。全天共有2877只股票上涨，占比66%。 　　

　　1.根据隆基官网信息，本周硅片价格大幅下跌。158.75mm单晶硅片由5.53元/片调整为5.12元/片，降幅7.4%；直径166mm单晶硅由5.73元/片调整为5.32元/片，降幅为7.2%；182mm单晶硅由6.87元/片调整为6.2元/片，降幅为9.8%。值得注意的是，硅片的厚度这次也从170m降到了165m。 　　

　　首先，单价的降低隐含着硅片厚度的调整。其次，硅片的市场价格实际上已经调整了。根据上周PVinfo的产业链信息，硅片、电池、组件等环节都有不同程度的下滑。Swing在文章中也做了专门的分析。Swing记得很多留言也问过这个问题。 　　

　　需求和价格的负反馈一定是产业链自下而上的。2元/W的组件是下游电站的“不能承受之痛”。开工率低使得组件和电池率先降价，其次是硅片降价。那么，硅料的降价还会远吗？可以关注下本周的硅料价格是否会松动，这将是光伏产业链变化的一个强烈的催化剂。 　　

　　最后，我再次重申我的观点，明年是光伏大年，优先考虑模组电池板块中下游单W净利润修复出货改善的逻辑，维持逆变器板块的高景气度。 　　

　　第二，根据童渊快递的调研信息，今年旺季整体涨价高于往年，通达系总部涨价2-3毛，比往年多1毛钱左右。加盟商对电商客户的提价会更多，此轮提价将从11月初开始。 　　

旺季提价是在以往的十一月份的惯例，不过今年叠加产业链上政策的托底+竞争底层逻辑的变化，提价幅度要高于往年。

目前虽然双十一已经过去，但部分地区总部口径价格尚未变化，提价幅度维持，部分地区价格有所回调，但回调幅度仍低于往年。

可以推断，11月快递公司整体价格表现较好，全月提价幅度有望保持在2毛以上。

实际上，在政策的激励下，行业价格竞争的底层逻辑已经发生了变化。各公司对加盟商的KPI考核开始从份额有限转为利润优先，末端加盟商也开始从竞争关系专向联盟关系，保障利润。行业利润修复正在发生，最坏的时点已经过去。

三、十一月匆匆过去，2021年只剩下一个月时间了，简单对十一月“小八组合”表现做个盘点。

本月“小八组合”收益率为5.98%，同期上证指数上涨0.47%，沪深300指数下跌1.56%，创业板指上涨4.33%。“小八组合”本月再度获得超额收益。

本月小八组合有两次调整，第一次是11月11日，清仓了四月底建仓的天齐锂业，建仓了力量钻石，第二次是11月22日，加仓了力量钻石。（所有的操作都记录在当日的文章中）

当时清仓天齐，是出于对赔率较低的认知。当时，锂盐价格已经进入平台期，对于接下来的价格走势，实际上很难判断。倘若站在现在的视角，当然就会如昨天的文章《独立行情！》中的分析一样，我倾向于认为接下来锂盐会开启新一轮的上涨。

对行业和公司的认知不是一成不变的，而是不断在修正、进化。投资决策没有绝对的正确和绝对的错误，我们所有的努力都是在让投资组合的胜率和赔率偏向有利于我们的一边。

四、今日持仓不变！