(本文由微信官方账号月升投资公司(yslcw927)整理，仅供参考，不构成操作建议。自己操作的话，注意仓位控制和风险。) 　　

　　在讨论之前，要明白两个道理：一是大股东持有原始股，远低于二级市场成本，大股东减持都是赚钱的；第二，股价看着低，其实高。创出新低的股票就是这种情况。回头看低位，高位依然深陷；大股东最了解自己的股票。如果真的是底层大股东，他们会不会减持，跟钱过不去？ 　　

　　原因如下几点： 　　

　　 (1)根据我国《证券法》关于大股东减持股份的规定，大股东减持公司股份应当事先公告，且不得先行为后行为；大股东在股价低的时候宣布减持计划。目前股价处于低位。或许是大股东提前公告，为后面几个月的减持套现做准备。也许接下来的几个月会开始一波上涨。正好大股东已经提前公布了减持机会，增持后股价可以顺利高位套现。 　　

　　(2)大股东急需用钱，所以无论股价在哪里，只能通过套现股票来挽救；眉毛一把火，大股东要的是钱而不是筹码。只要他们能成功套现，就是好事；所以无论股价是高是低，都迫切需要套现。 　　

　　(3)股票有潜在利空消息，大股东对上市公司最清楚，大股东对公司有什么潜在风险最清楚。所以一些大股东在大利空消息爆发前就已经减仓套现，以避免大利空消息出现后更大的市值损失。目前股价在二级市场处于低位，重大利空消息出现后，股价大幅下跌到低位又变成高位，大股东深谋远虑跑在前面； 　　

　　 (4)大股东不看好公司未来发展，公司业绩一直下滑，导致股价持续下跌；而大股东对公司业绩的提升没有信心，只能想办法在二级市场上套现。否则当公司业绩大幅亏损时，股价会跌得更厉害，所以他们会提前减持。 　　

　　总之，不管是什么原因，即使大股东不看好公司股票，也会减持股票。除非有一种情况是大股东遇到困难急需用钱，其他人对大股东减持带来的风险持谨慎态度。(别跟我说什么故意砸钱吸钱，因为我不是赌徒。)作为散户，要尽量远离有大股东减持计划的股票。 　　

　　上市公司大股东减持并不稀奇。我相信投资者偶尔会遇到这种时候，自己的股票某天公布减持公告；如果手里的股票被大股东减持，是继续持股等待上涨还是马上卖出？ 　　

　　如果这种情况发生在我身上，我的第一反应会是持股，然后分析手中个股的持仓情况。然后，我会寻找大股东减持的各种理由，结合这两个因素来决定手中的股票是继续持有还是立即卖出。 　　

　　下面根据不同情况作出不同的操作策略： 　　

　　如果我手里的股票经历了大跌，但是股价已经在底部了，突然有一天出现大股东减持的通知，大股东减持的股份比例很小，只是小幅减持；所以，在这种情况下，我肯定会选择继续持股，等待上涨。我反而认为此时大股东减持的利空消息往往是触底反弹的信号。我不卖，继续加仓，摊低成本。 　　

　　如果我手里的股票已经开始了一波拉升，但是见顶信号还没有出来，上升趋势还在，趋势还很强。这时候上市公司大股东做减持公告，我也要保持头脑清醒。由于大股东在上涨突破中减持，为了避免大股东高额套现，我暂时只能谨慎持股。如果股票因为这个消息而恐慌，跌破上涨趋势，我会毫不犹豫地卖掉股票，清仓。但如果股票没有收到这个减持公告的影响，继续上涨，我也会无视这个减持公告，继续持股上涨。这个时候我应该理智一点，随机应变。 　　

　　如果我手里的股票已经经历了一波大涨，也就是主升浪处于高位的时候，这个时候不管大股东是小幅减持、大幅减持，还是清仓减持，我都会马上卖出股票，我会毫不犹豫的卖出，不去理会清仓。因为这么高级别的股票对我来说已经没有继续持股的价值了，炒股就是知道改善就该退，出了就出了。如果犹豫不决，最终吃亏的还是自己。 　　

　　综合以上三种情况分析，如果手里的股票突然出现股东减持的消息，是等待上涨还是立即卖出？这个要看个股的情况。如果股票在底部，我会选择持股待涨；如果发生在中国中部，我也会持股观望，再设定操作；如果高，我第二天马上卖出；同理，如果大股东减持幅度很小，仅占总数的0.01%，由于对市场的抛售压力不大，他们会选择继续持股；如果减持份额比较大，比例比较高，我会选择减持甚至抛售；如果所有大股东都有清仓减持，我也会马上卖出股票，那么具体情况呢 　　

通过这个问题可以得到启发，炒股要时刻保持理智，在股市一定要有自己的主见，并非你用眼睛看的就是真实的，股票市场中利好未必是真利好，利空也是未必是真利空，利好利空都是相对的，并非是决定的。所以当手中股票出现利好利空之时要理智分析，最后才会作出相对应的操作策略。

不管手中的股票是否出现减持，懂得看主力筹码才是最重要的，这样你可以明白主力的持股成本，不至于被主力甩出局

我们知道主力的四大动作是：吸筹、拉升、派发、回落，那么这四个阶段我们用筹码就能看出来主力的动作。而我们散户最能赚钱的就是吸筹和拉升过程，在吸筹时进场，在拉升时跟着主力吃肉。

第一点，筹码从发散到集中的一种情况——吸筹。

如上图，图中鼠标定位的时间点是2012年1月，当时的筹码状态是典型的发散状态，筹码最低位大约在9元左右，筹码最高位大约在16元左右，有多个筹码峰分布，并且所有持仓筹码都处于被套牢状态。

再看看，还是这一只股票，而这次我们把鼠标定位时间点放在了2013年1月。我们看到这个时候的筹码状态已经是高度密集状态，筹码密集的最核心区大约是12.6元左右。

我 们可以理解，在这一年的过程中，大盘持续下跌，但该股却一直不再创新低，是因为有主力入场吸筹，通过一年的时间，让高位14-16元的套牢筹码割肉 出局，也让低位10元以下的的获利筹码都获利卖出，并且经历里中间几次的箱体上下波段，最终将绝大多数的持仓成本集中在了12-13元左右，同样，主力成 本也必然在这个区间。这也是主力吸筹的行为过程。

第二点，主力吸筹完毕之后开始拉升。

如图，这是300244迪安诊断在拉升前和拉升后的筹码分布图。上图是2013年2月初，当时筹码是典型的单峰高度密集，说明吸筹到位，准备开始拉升，下图就能看到。

随后在拉升的过程中，我们可以发现，当初吸筹完成密集在22-23区间的筹码仍然有大量的停留在原位，是不转移的，这种状态是筹码锁定。

成 本在23元以下的筹码，在下图中的筹码定位时间，已经盈利超过30%，但仍然没有卖出，这种高度盈利而不愿意卖出的筹码，有大部分 是属于主力机构的，因为散户群体中，至少有90%以上的人不会再浮动盈利30%的情况下横盘一个月仍然不卖股票。所以，锁仓是主力高控盘的表现。 高控盘锁仓拉升的股票，只要低位锁仓筹码不跑，中线持有可以带来非常大的赢利机会和赢利空间。

如何利用筹码去判断一个买卖时机?

第一形态：放量突破低位单峰密集，一轮上升行情开始

股价经过一段长时间的横盘整理阶段，在低位出形成单峰密集，当股价放量突破单峰密集的时候，就是买进时机，后期将会有一轮上升行情。股价突破单峰密集后，之后会有缩量回调的动作，单峰密集作为有效支撑，当放量收出一根大阳线的时候，投资者可以大胆追进。

第二形态：上峰消失，低位形成新单峰密集，见底企稳

个 股在下跌行情中运行，如果上方密集峰消失，并且在低位形成新的单峰密集，那么说明股价将出现见底企稳，后期将走出上升行情。但是如果上峰没有被充分消耗掉 就在低位形成单峰密集的话，这样形态的则不会产生上升杭州，因为上方还有大量的套牢盘，上攻行情很难展开。下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位，对于下跌 多峰的股票不宜草率建仓。

注意：股价经过大幅度下得之后，成交量一定是缩量的，同时上方的筹码集中度明显小于目前，才能说明见底信号。投资者买进个股的时候，必须每天观察股价反弹冲高后的筹码是不是在不断降低。

第三形态：向上突破高位单峰密集――继续上涨

个股经过一段时间的上升行情后，在高位出形成单峰密集，随后股价再次突破高位单峰密集，不断拉升，创出新高。

重点：股价突破密集峰后，买入信号发出，投资者及时买进，做短线操作。后期如果股价回落击穿高位密集峰的时候，投资者就需要立刻止损，当然还需要结合其他的指标数据结合分析。

第四形态：上涨出现多峰密集――持续上涨

股价在低位运行了一段时间，形成低位单峰密集，随后上攻行情被启动，在上升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，低位的密集峰变小，这是因为主力在拉升途中做洗盘的结果，股价回调的时候，每一个密集峰都会成为强支撑位。

第五形态：超跌V型反转至峰密集――出场观望

股价下跌并快速跌穿原单峰密集，下跌到超跌区的时候，原单峰密集还是完好存在，并没有发生太大的变化，这样形态的筹码分布出现后，说明有可能是超跌V型反转，后期股价回升确认后，投资者大胆买进，当股价反弹至原单峰密集区域时出场观望。

第六形态：洗盘回归单峰密集——后市看涨

股价在底部经过一段长时间的整理后，在低位形成单峰密集，随后股价跌穿单峰密集，回调的时候原密集峰没有减少的迹象，同时成交出现缩量的现象，这是主力洗盘的结果，通常洗盘幅度小于20%，后市看涨。

最后再给大家讲解几个主力洗盘形态：

一、一支票确定是W底突破，并且上攻时突破颈线，第二个底部右侧的量超过第一个底部左侧的量。头肩底形态股价一旦上攻穿过颈线，就会出现大幅上升。当股价突破颈线后，再次回落到颈线支撑位，随后才拉升。最后逆转讯号是在价格向上穿破颈线后，把握时机介入，如果没有杀入可以在回试颈线支持位时进入。

二、当股价上涨到一个价位遭到主力打压回调，下探到另个价位有主力护盘或是新多头吸纳。上档高点连接形成的水平阻力线和下档低点连接后形成的水平支撑线平行。还有股价在上涨一定的幅度，主力控盘打压，可是该股下跌不多主力开始护盘或是新多头入驻，股价继续拉升。

三、长期盘整洗盘的形态，这样多数为白马股。因为这类票投资价值被看好，如果要是用打压洗盘，筹码就会被机构或是散户低位买入。所以主力就长期盘整制造假象，消磨打击投资者的内心跟毅力，成交量看呈递减的状态，这样大家只有坚守到底。

四、主力在洗盘的时候，意图就是不希望让别人获得便宜的筹码，因此会反复的震荡，用一些比较难看的形态把其他人出局。要是洗盘的话，不管是大阴线、长上影还是什么的，或是很多阴线，但重心一直不下移，股价一直在区间内震荡。

五、主力在洗盘，有时候一些关键的价位不会跌破，这种价位很可能是上次洗盘的起始位置，因为已经洗过不需要再洗，同时这个价位也是不给上次被洗出的，可以有回补的机会。这种手法将使K线有明显的分层特征。

六、一支票卖盘很大，买盘不多，可是买入的笔数多成交速度快，同时该股也不再下挫，很大可能就是震仓。主力在出货的时候，可能在卖盘上不挂大卖单，但是下方买单反而大，以此来制造委比较大，造成卖盘多的现象。

七、股票的图形受到资金操纵的可能性很大，但是成交量不容易伪装。所以说结合成交量来判断洗盘很重要。如果股票破位下跌，成交量越跌成交量越缩量，中间会出现阶段性地量或及小量，这样很大可能是洗盘。要是变盘，股价出现滞涨时候成交量大，并且在股价转入下跌的走势后，成交量依旧没有明显变小。

八、在股票底部出现“量堆”，一般来说是有大资金介入，虽然短时间股价没有什么大起伏，拉升只是时间的问题。这种形态的表现是，成交量在持续低迷后出现连续还有放量的形态。一般在底部出现后，股价就会上涨，缩量股价会适当调整。

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