银行 　　

　　长期以来，银行理财在投资者眼中的特点是稳赚不亏。随着银行理财刚性兑付和“净值化”时代的逐渐打破，银行理财浮亏现象开始出现。今年以来，很多银行理财产品的单位净值都低于1，这意味着参与理财的投资者也出现了浮亏。 　　

　　作为一款稳健的银行理财产品，为什么会跌破净值？或许，这需要从产品结构和具体的资产配置等方面来分析。 　　

　　其中，最直接的影响是债券市场波动加剧，权益类资产剧烈震荡，导致理财产品净值下降。另外，对于一些固定资产，虽然整体波动性很低，但也可能有一些权益类资产。因此，当股市不佳或债市波动加大时，银行理财产品也会跌破净值。 　　

　　但由于银行的理财产品定位于稳健的投资理财方式，浮亏的频率不会很高。站在投资者的角度，在资本市场剧烈波动的背景下，我们还是需要做好充分的准备。但如果参与长期投资理财，短期的浮亏并不会对个人的资产配置产生太大影响。从长期来看，银行实现保值的效果还是有可能的。 　　

　　随着银行理财产品跌破净值，实际上意味着银行理财刚性兑付局面正在逐渐打破。但相比股票和基金，银行理财产品的回撤空间还是比较有限的，因为其配置的权益类资产比例还是比较低的。即使权益类资产表现不佳，对理财产品的整体影响仍然比较有限，整体投资风险相对可控。 　　

　　但在银行理财刚性兑付逐渐打破的背后，确实会改变部分投资者的风险偏好。对于部分投资者来说，与其在银行理财产品上浮亏，不如直接投资股票或基金品种，以达到更大的资产增值效果。 　　

　　银行理财刚性兑付被打破后，银行可能需要灵活调整理财产品的资产配置模式，并做出相关的风险控制策略。对于投资者来说，要适当降低银行理财产品的投资预期收益率，做好短期浮亏的心理准备，逐步适应净值化时代的投资理财环境。 　　

　　相比股票和基金，银行理财产品的浮亏范围有限，更多的是局限于周期性的浮亏。长期来看浮亏的概率不大。所以，从一个稳健的投资者的角度来看，其实不用太担心。但相对于过去“稳赚不亏”的理财时代，投资者确实需要调整投资理财心态，做好分散资产配置的策略。 　　

　　与2021年相比，今年无论是银行理财还是股票、基金投资，都可能比过去更难。这个时候，其实是考验投资者的资产配置能力，同时也是考验投资者的风险承受能力。其实只要做好资产分散和风险控制措施，从长期来看还是可以实现资产的保值增值的。 　　

　　随着a股市场政策的逐步形成，在接下来的几年里，a股再次出现一季度剧烈波动的可能性不大。但考虑到a股市场可能存在估值底和市场底的因素，股市大概需要不断夯实市场的底部基础。相比股票和基金，大部分银行理财产品的浮亏可能是短暂的。一旦权益类资产出现逐渐企稳的迹象，银行理财净值就会稳步上升。