(本文由微信官方账号月升攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。自己操作的话，注意仓位控制和风险。) 　　

　　芯片意味着成本，成本是市场上的一张牌。在无形的资本市场中，谁知道对手的底牌，谁就能占据主动，赢得胜利。筹码理论从诞生之日起，就被赋予了这样的使命，那就是通过筹码的流动和收集，我们可以知道对手的意图和成本。 　　

　　筹码，即流通股票的数量，分布在不同的价格中，称为筹码分布。严格来说，精确筹码分布的学术名称应该叫“流通股票持有成本分布”，筹码分布形成的图形叫流通股票筹码分布图。 　　

　　筹码的四个属性 　　

　　1.筹码的价格属性。以什么价位成交，自然会体现在筹码的统计上； 　　

　　2.筹码的数量属性。在一定价格下交易多少？筹码的统计是百分比。在行情分析软件中，用横线或火焰山来体现(类似于成交量和换手率，但成交量和换手率只反映统计周期内的股票成交数量，不反映价格)； 　　

　　3.筹码的流动性。在一只股票“实际”流通股本不变的情况下，由于每个交易日的交易和股价波动，筹码自然流动。所以我们在观察筹码的时候，要把鼠标从左向右移动，观察筹码的各种变化和形态，从而得出分析结论。所以我们在用筹码作为技术指标的时候，要动态观察，不能一成不变。 　　

　　4.木片的膨胀特性。在上市公司的经营和利润分配过程中，经常会发生股本扩张。(我们已经讨论过股本扩张的知识。)部分股本自然会流入二级市场进行交易，这样筹码就会有新的形态变化。此外，由于股改后大小非减持的特殊性(关于这方面的信息可以通过个股的信息矿获得)，实际流通股本也自然发生变化。这些情况都可以通过观察其他价格区间的筹码百分比降低，但整体形态不变，出现某一区间的新筹码来反映。 　　

　　筹码分布图形研究 　　

　　筹码分布图还是一个很有意义的“地形图”，可以代表个股各个方面的信息，比如压力、支撑、控制度、活跃度等。 　　

　　识别中有几个基本概念：单峰芯片、多峰芯片、缺失芯片等。见下图。 　　

　　1、单峰筹码：按位置分为底部单峰筹码、顶部单峰筹码和上升途中的单峰筹码，按形状分为针状筹码和三角形筹码。 　　

　　2、顶部单峰筹码：'s股价经过一轮大幅上涨后，主力分布在高台区域。(平台区的运行时间是由主力分布的难度和操作风格决定的，不能用一个不变的交易日来定义。)底部筹码消失，形成高单峰筹码区。一般分布后的芯片形状为三角形。 　　

　　3、多峰筹码：背离单峰筹码。也可以从多峰芯片改为多峰芯片。多峰芯片还有一个特点。多峰的形成可以是自下而上，也可以是自上而下，代表多头行情，也可以是空头行情。他们的市场概念和意义完全相反。 　　

　　4、缺失筹码：股价在快速上涨和下跌时，由于在这些价格区域运行时间较短，筹码稀缺，会出现筹码洼地，称为峰(谷)。当股价快速涨跌，跳空高开或低开，后期没有回补缺口时，筹码就不具有连续性，这就是现在所说的遗漏筹码。股价回落到缺筹区域会有强支撑，股价上涨到缺筹区域会有强压力。因为有连续涨停和连续涨停，所以支撑和压力的确切位置无法用筹码来判断。此时，用缺口知识来分析、解释和指导操作的应该更多 　　

跳空低开造成的筹码缺失比较少见。因为在熊市下跌中，都是下跌――企稳反弹――再跳空低开。这样，企稳反弹部位聚集的筹码就占据跳空低开的部位。即使产生跳空低开的筹码缺失，一般也会被小波段反弹而填补。

筹码分布识别主力动向

【吸筹阶段】

在资本市场中，一个人想要快速获利，最好通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚取交易差价格。在主力吸筹阶段，同样也需要较为低廉的价格。

其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。这个过程换手率一般在300%-500%，并且不会出现成交量持续放大的过程。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹过程。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。

如图所示，为方正证券前期的吸筹工作，时长近一年半，筹码集中收集区域在6元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。

【拉升阶段】

吸筹完毕后主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的不确定的筹码给洗出来必须进行必要的洗盘。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。经过洗盘后，主力的拉升变得轻松了，不会遇到有实力的空头砸盘。

当主力完成吸筹洗盘之后，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开上涨空间。这个时候成交量会持续放大。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但大部分筹码仍然按兵不动。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时部分散户恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，使股价一直保持上涨形态，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。

如图所示，可以看到：在股价的拉升过程中，集中在6元附近这块区域的筹码大部分锁定未动，只有少许筹码向上转移了，这也就意味着，在股价从6元向17元拉升的过程中，主力并未打算出货。

【派发阶段】

在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现过程。在兑现中，主力最希望有人来接其筹码，大多为散户。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，技术上依然保持强势，或诱导散户以为还有很大的拉升空间，从而使散户不断得到筹码。由于主力具有的筹码较多，所以，在股价不断创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，给了主力较好地派发筹码的时机。

【收尾阶段】

在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个顶部的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束，这里只是调整。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。这个时间最重要的就是一定要看成交量。

从上面来看，做投资一定要止损。主力套路这样多，难免会遇到买的顶部的股票。如果不去管他，等着反弹再解套。主力都跑了，还指望谁来给你抬轿子。

通过筹码来判断主力的持仓数量和价位

1)当股价呈波段式上涨时，要进行多次上涨和休整的交替过程，所以筹码会呈多峰形态，最下面的筹码一定是主力的，而不是散户的。因为主力操作股票是一个中长期行为，所以这部分的筹码就会被主力长期锁仓，所以这部分筹码的价位和比例保持基本恒定，暨获利但不被抛售的筹码是主力筹码。我们还可以通过F10中的股东研究与这部分筹码形成的时间来进行关联比对。这样，我们可以更进一步确认底部筹码，(因为底部既由下跌空间决定，也是由主力收集筹码的价位决定。)也可以统计出，现股价被主力拉升了多少空间。这个部位的筹码就是我们学习过的底量等顶量或潜收集所积累起来的筹码;

2)股票出现深度回调时，股价介于多峰筹码之间。当股票再次上涨时，股价穿透高筹码密集区而成交量增加不明显，说明这部分的筹码是主力筹码;

3)如果股票的涨幅在30%以上时，以现股价为基准，低于现股价30%以上的筹码绝大部分是主力筹码。因为短期获利的筹码很容易被主力的震仓行为所迷惑，而不断地发生频繁的换手，致使这部分筹码无法在某一个价位区间长期沉淀。这部分筹码的动态去向会随着股价的不断拉升逐步上移，并和主力拉升时买入的筹码一起最先到达顶部区域;

4)在熊市行情中，主力机构会出现多次的诱多减仓行为，主力的筹码数量和价位不容易判断。因为此时的行情需要回避，所以分析主力的筹码也没有太多的实际意义。

主力是如何从散户手中拿筹码的

1、主力吸货的多少，简单的判断方法是看在高位套牢的散户筹码是否已经在低位割肉。另外在低位是否出现振荡的吸货走势，如果在低位股价出现了来回上下振荡走势，并且在振荡的过程也出现了高位筹码向低为逐步转移的特征，这是一个简单的主力吸筹的现象。

上方都是套牢盘

随着主力的吸筹后，逐步有获利盘，而且筹码形态逐渐形成单锋形态。上放的套牢破案逐步的减少。主力阴谋得逞，也就可以从中拿到筹码，在低位形成一个筹码峰。

正确的股市投资之道：通过鳄鱼来感悟股市投资之道

鳄鱼行动看似比较迟钝，但却能捕捉到各种行动迅速甚至堪称灵敏的动物。在冰川世纪食物极度短缺时，鳄鱼凭借其运动量小、食量小、捕猎时用最少的体力消耗获得猎物等特点，得以逃脱了被灭绝的命运。而那些凶猛的霸王龙，虽然竭力奔跑追逐猎物，却因为获取的食物远不能满足其消耗，最终彻底灭绝。作为恐龙的近亲，鳄鱼能奇迹般地顽强存活下来，其独特的生存本领值得我们好好学习。鳄鱼之所以能在最恶劣的环境中生存下来，凭借的是理性和耐心。这其实也是我们在投资市场上立于不败之地的致胜之道。

正如地球上的冰川世纪曾经灭绝过许多物种，股市中的“冰川世纪”(大熊市)也同样会使部分亏损严重的投资者不得不黯然退出。所以，当股市处于不利的环境下时，投资者首要考虑的不是如何赢利，而是要学习鳄鱼的生存之道，重点考虑如何保存资金，在弱市中保证让自己生存下来。投资者在股市的“冰川世纪”中，应该学习鳄鱼的以静制动、以不变应万变的投资策略，如买入较低风险的债券基金或货币基金来保存实力。多看少动，养精蓄锐，耐心守候牛市的到来再精心选择目标进行有效攻击，做到不动则已，一击必中。

鳄鱼的理性，表现在它绝对不去追逐很难得到的目标。鳄鱼通常处于平静状态中，像一节飘浮在水面上的树桩般纹丝不动，只露出一对鼻孔和眼睛，耐心地观察着水面和陆地上的动静。一旦发现猎物，鳄鱼在猎取目标的刹那间所爆发出的惊人速度和巨大爆发力，足以令其他生物措手不及。

鳄鱼的捕猎方法从表面上看比较被动笨拙，但却可以用最少的体力获得食物，使自己尽可能处于相对安全的境地，可谓大巧若拙。一个成功的投资者需要具备鳄鱼般的理性，充分尊重市场规律，不要因为贪婪和诱惑而随意投资，不要追求不切实际的高额利润。投资者应该尽量减少自己的操作频率，切忌像霸王龙一样在股市里拼命追涨杀跌。要知道那样即使操作成功，获利也很有限，有时短线的利润扣除交易税费所剩无几。而最严重的是一旦操作失误，很可能会前功尽弃，得不偿失。投资者要学习鳄鱼平静守候的耐心，长期坚持等待最佳的出击时机，利用尽可能少的交易成本获得尽可能多的投资利润。

长期耐心等待而不是频繁四处出击，这就是鳄鱼的生存致胜之道，也是我们投资致胜的正确选择。

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