分析经济波动率指标,股价波动滞后于经济波动吗

  

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  期货长期盈利者:利用市场波动周期性做交易!   

  

  交易者利用逆势交易模型更好地把握市场从高波动转为低波动的时间,比利用趋势交易模型试图参与市场从低波动的突破风险更大。   

  

  衡量波动性的技术指标:布林线和怀尔德的平均趋势指数(ADX)。除了以上两种历史波动率测量方法,还有隐含波动率。   

  

  布林线差作为一个波动率指数,其优势在于可以提供一种客观而非主观的、非基于数据的统计方法来衡量资产的历史波动率。   

  

  历史波动率是一个滞后指标,隐含波动率巧妙地解决了这个问题。它以当前期权溢价为基础计算资产波动率,能更快地反映资产波动率的变化。周期性与隐含波动率有关,但与历史波动率无关。当市场即将迎来重大基本面消息时,隐含波动率和历史波动率就会出现背离。   

  

  由于现货和期货交易者在市场走势不确定的情况下会观望,所以在此消息到来之前,历史波动率会降低。相反,隐含波动率上升,因为期权交易者会在重大事件后买入看涨和看跌期权,以抵抗市场波动率的增加。重大消息公布后,市场参与者开始消化这些消息对资产估值的影响,历史波动率将上升。相比较而言,隐含波动率的变化很难预测。如果公布的消息与之前的市场共识相差甚远,隐含波动率就会上升,因为期权交易者会在“厚尾”中采取行动;相反,如果公布的消息在市场预期之内,那么即使历史波动率上升,期权溢价和隐含波动率仍然会下降。   

  

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