二级市场股票投资回报的潜在来源可细分如下：
第一，被投资企业的可用利润。
第二：市场情绪带来的利差收益。
第三，企业未来发展的潜在回报。
第一部分，经营利润为股东权益，其计算公式为：
投资*ROE/N，
其中，分母n很容易被忽略。
这部分是过去，给定企业在某个财务期间的利润也是最确定的利润。但是，投资人也是最容易被投资人忽视的。在投资过程中，投资者往往更注重对企业未来经营状况的预测，而忽略了企业在过去财务期间利润的数额和形式等重要基本面信息的基础信息。
第二部分，市场波动带来的利润没有那么确定，是目前可以获得的利润。但是，市场参与者的心理和情绪变化是飘忽不定的，市场环境最轻微的变化都可能导致心理和情绪的变化。因此，分析和预测这部分利润是极其困难的，但投资者可以分析为什么情绪会发生变化，尤其是公司经营基本面的变化。其实估值N的变化与其高度相关，关系巨大。
基本面上企业当期盈利能力的提高或下降，可以通过基本面上的相关信息来分析。
第三部分是赚取企业未来发展的潜在回报(本质上是未来第一部分和第二部分的利润之和)，这是未来的利润，也是最不确定的。影响未来的因素太多，投资者不可能穷尽所有。但如果能以史为鉴，根据企业过去业务的信息，提取并分析一些企业可预见的未来收益的基本面信息(公司发展能力的趋势)，对未来投资收益的预测就有足够的作用。
综上所述，对投资者的前世今生进行基本面分析，分析三部分利润的实现，是极其有价值和意义的。关注基本面底部的基本逻辑而不是技术图表，分析或猜测市场心理，永远是投资者最重要的工作。
投资是一项有风险的事业。没有风险分担，投资者将一事无成。提高基本面分析(选股和择时)和资金配置的能力，足以让投资者跨越隐藏的风险，获得背后的收益(不是巨大的永久损失，当然也要有小的损失和暂时的账面损失)。
