我还依稀记得余额宝诞生的时候，在民间引起了很大的轰动。很多朋友甚至半夜去厕所刷新余额宝的界面，看看自己有什么收获。 　　

　　从此拉开了“普惠金融”概念的序幕，普通大众的金融意识和观念有了很大的提高。如此巨大的成就，与互联网金融鼻祖余额宝不无关系。 　　

　　随着普通大众对余额宝信任度的提高，其规模也呈现出爆发式增长，一度达到中大型银行的资产规模，令许多多年来“游走江湖”的小银行黯然失色。然而，好景不长。随着资产管理规模的剧增，相应的风险也在潜移默化中堆积起来，管理层也意识到了潜在的危机，于是针对货币基金的各种法规和细则一一出炉。在有效遏制风险的同时，余额宝的发展也经历了波折。每日申购金额和提现金额都受到不同程度的限制，甚至在2018年初直接限制每日总申购金额。很多朋友不设置闹钟就买不到金额，难免让人惊讶。经过几个月的整顿，余额宝得以重回大众视野，但利率也陷入了低迷。 　　

　　那么为什么余额宝的利息一路走低呢？ 　　

　　(1）货币供求关系改善 　　

　　简而言之，市场上的流动性不再稀缺。市场上的钱多了，利率自然就下来了。 　　

　　这里需要说说余额宝诞生的背景。余额宝于2013年6月上线，至今已有5年。中国经济当初的主旋律是什么？去库存。房地产压力很大，需要大量资金推动去库存的发展。利用棚改推动城市化进程，也需要强大的资金储备作为支撑。当市场缺钱的时候，自然利率就会高。非常简单易懂的道理。 　　

　　如今，随着央行多次RRR降息和数万亿基建项目陆续上马，印钞机加大了马力。市场上流动性充裕，不缺钱，自然余额宝收益也会减少。因为余额宝90%的资金以储蓄的形式回流到银行体系。 　　

　　(2)低利率的社会大环境所致 　　

　　余额宝的资金流最终还是要回到银行体系，所以银行的利率走势对余额宝的收益影响很大。所以，分析余额宝利率低，就是要找出银行利率低的根本原因。 　　

　　即使美国结束货币宽松，步入加息缩规模通道，各国也步调一致加息，以保持汇率，抑制资本外流压力，但中国依然不为所动。 　　

　　不怕资本外流吗？的确，这也是原因之一，因为我们有庞大的外汇储备作为支撑，汇率的下行压力在短时间内完全可以接受。但是，最根本的原因是我们不能加息——因为实体企业受不了，贷款买房的人也受不了！ 　　

　　即使在当今货币宽松的背景下，中小企业融资难、融资贵的矛盾依然突出。如果再次加息，中小企业的日子会怎样？ 　　

　　利率上浮对于广大贷款购房者来说也是晴天霹雳，基准利率的上浮无疑给沉重的还款压力再添负担。很多家庭原本贫困的生活将再次承受压力，后果真的难以想象。 　　

　　因此，余额宝利率不断走低是非常正常的，符合当前中国经济发展的需求。 　　

　　对于我们90后而言，余额宝已经成为了一种生活态度和生活习惯,不管利率是多少，余额宝仍将是我们理财的首选。