近年来，新兴金融工具频频爆发。一夜暴富的梦想还没开始就结束了。
这也让很多投资者回归理性，重新强调低风险理财。
这样，保本无风险保险理财的春天又来了。
确实如此，但是有多少人了解金融保险呢？为了给大家梳理门道，我特意准备了一篇文章，谈谈保险和理财。
首先，我们来看一看理财险在众多保险之中的地位如何。
普通人在配置保险时，基本上是尊重“先保障后理财”的黄金法则的。简而言之，就是买保障型的保险，比如重疾保险，百万的医疗保险。然后再考虑配置理财型保险。
原因很简单。“人”是一切稳定收益和投资收益的来源和意义。
面对高额的医疗费用和亏损，再好的理财也只能填补这个大窟窿。
所以在对抗风险上，再优秀的理财保险，也没有高杠杆的保证保险！
所以理财型保险不应该成为大家配置的主流保险。(但现实是寿险保费的85%-90%来自储蓄型保险，这是弘康人寿总经理引用的。)
毕竟，其次，我们需要看看理财险的收益。,总是以理财的名义谈论收入。
一般来说，保险的短期收益是跑不过基金股的。短期最高6%(无风险情况)。
但保险胜过长期的安全稳定，光是这一点就足以承担投资理财中的一个“稳定”环节。
第三，我们来看有理财功能的保险有哪些？
相对明确的理财功能大致有以下五种：(不考虑两份全险的渣渣，其中包含理财和保障)
本文将从收益、稳定性、优缺点等角度向您介绍理财型保险。
以上五种具有理财功能的保险：纯年金保险、分红险、万能险、投连险、增寿。我们一个一个来看。
年金保险也可以分为两类：非分红保险和分红保险。
非分红年金险,我们称之为纯年金保险。这就是所谓的金融保险，最简单的形式。
这种年金保险就是交钱和收钱。
年金保险的领取条件与每期可领取的金额是固定的，所以称为“年金保险”。
无论是每年领一点，还是需要钱的时候一次付清，得到的总是比付出的多。
多出来的部分就是收入。
如果持有年金保险，可以视为持有金融资产或不动产。
该资产可分为内部和外部两部分：
内就是现金价值；外就是领取金额。
现金价值是存入年金的价值，相当于房价。投降时能拿到的钱。
我们收到的金额就是每年能收到的钱，和房租一样。
一般情况下，很难两全其美。
一套房子，收租太苛刻，十几套“棺材房”一起受益，所以几年后损坏老化，卖的时候会打折；反之，如果房子偶尔出租，保养得好一点，价格自然会高一些。
年金也是如此：
不同的产品侧重点不同，对应的受众自然也不同。
此外，年金保险的整体收益由“预定利率”.决定
目前国内市场最高预定利率为4.025%(简单理解，长期复利收益在4%左右)。
自从银监会约谈各大保险公司精算师，停止审批预定利率超过4%的年金产品后。
长期以来，不分红年金的最高预定利率会在3.5%左右。4%的复利不算多。
年金保险最重要的功能不是赚取收益，而是是实现资金的跨时间调配.
上图是人生财富的收支情况。黄金曲线代表支出，蓝色曲线代表收入。
人的一生，从婴儿出生到老年，都是虚度的。
前20年，我们是父母的负担，后20年，我们成了孩子的负担。也就是说，
三十四年的时间里赚到余生要花的钱才行。这笔钱不只自己要花，孩子长辈都要花。
实际上这已经不单单是对赚钱能力的考验，更需要我们具备优秀的资产规划能力。
不然入不敷出，未来的负担足以压垮一个家庭。
所以，年金险最大的功能就在于：养老&孩子教育。
管养老的叫养老金，管孩子教育的叫教育金。
对纯年金险来说，它的优点就非常显著：
所有收益都白纸黑字写在合同上，承诺的钱就一定能拿到。所以大家只要买的是预定利率高的产品，那么长期持有，用来养老、给子女作教育储备，还是不错的。
当然，人无完人金无足赤，年金险也有硬伤。
它的短期收益能力是相当差的，回本是一个极其漫长的过程。
可能在缴费期的开头几年，现金价值可能还不及保费。
想要收益达到很可观的水平需要相当长的时间。
另一点要批的就是年金险的流动性很差。
每年领取外中途遇到棘手的事情要动用资金就只能退保或者保单贷款。
退保的话，你可以将所有的现金价值给拿回来，但是以后就没得领了；
保单贷款的话相对好说话点，虽然只能取得现金的80%的钱，但是只要第二年的领取日之前还款，领取年金和现金价值的增长是不会受影响的。
这里给大家提供一个配置建议：
纯年金险产品相对可靠，幸运地选到了高预定利率的产品，你就可以靠这笔钱养老了。
虽然纯年金险有短期收益弱，回本较慢的硬伤，但是保司也很体贴地提供了“分红型”和“万能账户”这两个解决方案。
纯年金险短期收益差的第一个解决方案，是分红型年金险。
分红险并非独立险种，它的存在形式基本上是XXXX保险（分红型）。
就国内保险市场而言，分红型寿险、两全险当然也有，但最实用最具性价比的还是分红型年金险。
分红型年金险的收益，一般可以分为低中高3档：
低档分红：1.5%-2.25%，这个档位的分红比较容易达到；
中档分红：4%左右，是大部分保险公司推销的时候最喜欢说的“XX年来，实际分红都保持在中档…”，达到虽有难度但还算中等。
高档分红：6%是很难实现的，几年一遇，或者根本遇不到，实现难度极高。
既然它属于年金险的一种，纳闷基本部分和纯年金是无差别的。
只能在“分红”上大做文章。
那么问题来了，分红分的是什么红？怎么分？
曾经出现过这样的谣言： 只要买了分红保险，就相当于成为保险公司的股东了。
那这话可就说得太满太跑偏了。
实际上，盈余不是利润。假如你是经商人士，你会把今年所有赚来的钱都花出去吗？
答案是否定的，你可能会利用这些钱去扩大经营，或者投入到新的投资中去。
最后留下一部分为将来的经营作储备资金。
而这些之后剩下的才可以称得上是“盈余”。
按照国内某权威的精算师统计，保险全行业的平均投资收益大概是年化5%，
按照上面的逻辑，实际盈余可能更低。
更重要的一点是，购买保险分红产品所获得的分红仅仅只是这款产品的盈余分红，而不是整个保司的。
保司能不能盈利，这个说不准；退一万讲，即便保司盈利丰厚，你所购买的那款产品，它不一定有盈余啊；再退一万步讲，你买的产品盈利了，但是盈余有没有还是别话。
所以分红型保险的分红想要拿到手，真的没法打包票。
可以说，分红险的优缺点都是基于这种“不确定性”，颇有成也萧何败也萧何那味儿了。
我们先来讲一讲优点：
短期收益高这点毋庸置疑。一定程度上能够弥补年金的短板，带来不错的收益。
再来看缺点：
长远角度来说，分红险收益较低，后劲不足，理财属性不佳。
目前国内经济放缓，保司有收益自然会更多地储备起来。所以，分红险收益也会随之减少。
如果把分红的多少分成低中高3档。
目前，分红保险短期内分红能达到中高档，
但长期来说，往往只能达到低档，也就是说实际的收益在1%-2.5%之间。
因而，不是很建议大家购买分红型的年金险。
接下来我们看第二种解决方案――万能险，它弥补的主要是年金险前期回本慢的缺点。
万能险最开始是万能寿险，主要功能是灵活地调整保费用于保障和投资理财的比例。
现如今万能险的保障属性早就被大幅度削弱了，基本上功能就定性为投资理财了。
除了消费者自己单独投保外，
万能险还经常充当年金险的附加险，所谓的“万能账户”应运而生。
要是你购买了一份万能险，保司一定会收取初始费用和风险保费。
初始费用，就是“开户费”。
风险保费，就是保障部分的保费。虽然万能险的保障功能已经削弱到最低，但名义上还是有死亡赔付的。
客户所缴纳的保费会进入到由保司进行管理投资的投资账户。
万能险的收益是由投资情况决定的，这点和分红险不同。
并且万能险的收益还分浮动收益和保底收益。
监管部门为防止暴跌要求，万能险的收益需有一部分进入储备金，在收益差的时间可以抹平曲线。
扣除这个因素之后：
所以，万能险的最高收益在5%-6%，保底收益也有2%-3%，而目前市场上最高水平就是3%。
保司来操盘，实际上就是“多赚多分，赚少了按说好的给你保底”。
实际结算利率，一般每月都公布，当月公布后就按所公布的利率结算。
结算方式又分日复利和日单利两种，短时间虽然看不出大差别，但放到15年、20年的时间维度上看，日复利的回报明显甩日单利几条街。
所以，有的选请立刻、马上、直接选择复利结算！
而且万能险在保障期内，还可以追加保费。有的产品可能需要经由保司同意，但是在利率下行、投资寒冬的现在，能拥有一个复利计息、有保底的账户，还是不错的。
把收益从万能险里拿回自己手上，一般是2种常规操作：
1）部分退保，相当于拿一部分钱出来；
2）全额退保
不过两种操作都要割点肉，扣除相应的手续费，市场上比例大致差不多。
看着数字你可能没什么感觉，但是如果你缴纳的保费很高，那这笔手续费也是满肉疼的。
所以，不难发现万能险的缺点就是：短期内退保要扣除一定费用；至于长远角度来讲，单独的万能险是不及纯年金的。
优点就是我们前文讲到的“短期内收益好，有保底”；再者，由于多数产品的账户有复利计息功能，所以一定程度也兼顾了长期收益。
关于万能险给到大家的配置建议是：保底收益高且目前结算利率不错的产品，可以考虑下手。在这个大前提下，要是万能账户保底收益不低，浮动收益也比较诱人的，可以考虑补充上。
投资连结险应该是最接近“理财”的产品形态。
保费构成和万能险类似，同样具有象征性的保障功能，且绝大多数保费用于投资。
相应的费用分别是：
关于退保或部分领取费用，监管给出的是最高比例，如下图：
与万能险不同，投连险投资账户有3类：稳健型、平衡型、进取型。
3种账户预期收益依次递增，风险与收益呈正相关。
连投险和上面几种最大的区别就在于“它不保底，投保人自负盈亏” 。
但跟真正的理财项目比，投连险的锁定周期更长，从上面的退保费用不难得知，投连险的周期一般5年起步。
并且保司收到客户的保费后也不能由着性子为所欲为，投资的领域都受到监管。
资产配置的范围包括：流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融、其他资产。
不难发现，很符合我国经济发展一贯方针：偏稳健。
与此对应，投连险年化收益在5%-8.5%不等（有极少数产品不在这个范围内），虽然看起来收益吊打前面几种，但高收益离不开高风险，投连险的风险也比其他几款产品高几个量级。
总而言之，
投连险的优点：收益高；缺点：风险高不保底。
一听名字 ，大家可能会联想到寿险，咦？不是在说理财险吗？这个难道不是保障类的寿险吗？
这就关系到名字中另外两个字“增额”，也是由于这两个字这种保险具备了理财功能。
特点是：短期身故赔付低，长期身故赔付高。
由于多了保额递增的功能，增额终身寿的保费也会相应偏高。也就是说同样的保费，它的基础保额是偏低的。
而且增额寿险在缴费期内的保额是不完整的，身故赔付是现金价值和保费1点几倍取较高者。
举个例子，
假设老王30岁投保某个增额终身寿，年缴保费10万，五年交一次，保额80万。
如果老王第三年的时候身故，他只能获得已缴保费（30）万的1.5倍，只有45万。
1.5倍的杠杆真的没什么看头。
但因为产品条款里写明了保额递增的幅度，比如“保额以每年3.5%递增”。
那就意味着老王要是到了90岁才寿终正寝，按3.5%的复利计算，他的保额就到了331万。
和50万本金相比，这个杠杆已经超了6倍，还是很让人动心的。
50万本金要是买普通寿险，怎么也达不到这个保额。
再者，和增长的保额一致，增额终身寿的现金价值增长很快。
放在更长的时间维度上，30年以上，增长都能达到4倍以上。
据此计算内部收益率（IRR），3.5%以上都是轻而易举地。
也正是这点让增额终身寿具备了理财功能。
退保退的是现金价值这点无需多言，
增额终身寿就是利用最质朴的运算方式，等到现金价值变高了，通过退保一次取出。
这样一顿操作下来，收益可以打得过一些比较好的年金险了。
对于经济实力较强的家庭来说，一般不需要通过退保去拿到这份收益，可以长期持有直至身故。
因为你最后得到的保额远远高于现金价值，可以为子孙后代作为资产，具有很好的传承效果。
当然，增额终身寿的缺点也显而易见：只能退保领取。
不能分批取出，只能一次性通过退保取出，或者在身故后获取赔付。
优点就在于其在收益与风险的平衡上处理得很不错。
既能获得高收益，也非常的安全稳健。
下面，给大家总结一下上文提到的各类产品：
现在国内经济放缓、投资环境降温，聪明地利用保险进行部分理财是大势所趋。
我国保险发展至今，优秀的理财保险层出不穷，有些就因为太“优秀”太“出众”，发售之时就是停售之日，留下刹那光辉和不灭神话。
所以，我们老百姓如果选择保险作为理财途径，涉猎得越多，视野越宽广收获也就越多。
一句话，具体看产品而定，希望大家都能买到不错的理财产品！
