FR一级考试有四个科目，分别是风险管理基础、量化分析、金融市场与产品、估值与风险模型。之前，我们已经介绍了FRM一级前三科的考试内容。今天，我们将分析FRM一级的最后一个科目！
2019年FRM一级考试估值与风险模型考纲变化内容：
增加
解释构建二叉树所需的参数如何与基础资产的波动性相匹配。
二叉树一直是研究的重点。这一次，要求考生掌握必要的参数是否用于构建二叉树，以匹配资产的波动性。
修改
1、用参数和非参数方法解释条件波动率的估计。
2、定义并计算投资组合的delta。
随着calculate的加入，FRM要求考生除了理解之外，还要学会计算组合的delta。
3、在给定每对关键利率的相关性的情况下，应用关键利率和多因素分析来估计投资组合的波动性。
估值与风险模型的重点内容：
风险模型：金融市场风险、VAR系统的组成、下行风险度量、VAR参数、压力测试、VAR的部分估值法和完全估值法；
线性风险管理：单位套期保值、最优套期保值和最优套期保值的应用；
非线性(期权)风险建模：期权风险和期权模型；
估值与风险模型这门课介绍了与债券相关的一切。其中，风险模型是重点，这也关系到FRM二级考试。它讨论了市场风险、信用风险和操作风险的衡量和管理，可以作为学习第二级的领先教程。
在估值和风险模型这门学科中有大量的计算问题，而Var是其重点。一定要充分掌握“VAR”的概念、优缺点、计算方法及其补充方法——压力测试。
以上四科FRM一级考试内容已经分享给大家了。下面重点介绍一下FRM一级我们需要达到什么样的复习效果：
1.明确重点，熟悉所有概念：不要以为是小知识点就忽略了，因为FRM一级考试定性题的数量也在增加，考点非常细致。
2.抓计算，多练习：毫无疑问，计算题仍然是FRM一级考试的重点，所以请把公式背好，一定要会应用计算。
3.考前好好冲刺。
考前主要是刷笔记，看看以前的错题。同时建议做一套模拟题，四个小时。
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