某社区根据网友的讨论热度选出了10只量化增强基金和增强型指数基金,邀请大家对这10只量化增强基金和增强型指数基金进行全方位评测。
这十只基金在按照这10只基金的统计数据,我整理了一份表格,具体见下表:的基金经理、过去一年收益、过去一年最大回撤、最新规模如下,数据截至2022年4月12日。
从基金的类型来看,这10只基金有4只是主动型量化基金,6只是增强型指数基金。6只增强型指数基金都有明确的目标指数,基金经理的目标是在指数收益的基础上“提升”超额收益。四只量化增强基金需要关注业绩比较基准,每只基金的业绩比较基准代表基金的目标:
田汉卿的华泰柏瑞量化增强(000172)'s业绩比较基准为95%沪深300指数收益率2.5%(指年收益率,评价时按期间折算);
黎海威的景顺长城量化精选股票(000978)'s业绩比较基准为中证500指数收益率*95%商业银行存款利率(税后)* 5%;
盛丰衍的西部利得量化成长混合A(000006)'s业绩比较基准为中证500指数收益率*75%,同期银行存款利率(税后)* 25%;
杜晓海的海富通阿尔法对冲混合A(519062)为混合型绝对回报基金,其业绩比较基准为三年期银行定期存款利率(税后),相对稳定。
那么,买什么样的基金,首先你要了解基金的类型和业绩比较基准,基金收益率的目标是什么,历史最大回撤是多少。然后,你应该检查你的投资偏好和风险接受度,然后再决定你应该投资哪种类型的基金。
主动投资、强化投资或被动投资。目前(跟踪或标杆业绩),哪个指数的投资价值更大.等我们都想通了之后,再比较(当同类型基金或者跟踪的标的指数相同时)选择哪只基金更好。
那么这10只基金要关注其中的三只:李的景顺长城量化精选股票(000978)、盛的西部利得量化成长混合A (00006)、尹瑞飞的瑞银中证500指数量化增强A(005994)。
实际上,比如当下看好中证500指数的投资机会(目前确实是低估的)上个月写了一篇类似的文章《当前处于估值低位的一只宽基指数,业绩对标该指数的51只基金测评》。这篇文章将看看一些最新的数据。
这10只基金如果全部拿出来测评,我个人觉得“课题”有点大,所以本文缩小聚焦范围,仅测评跟踪或者业绩基准对标了中证500指数的这三只基金吧。
盛上任最晚。2019年3月19日上任,也是三岁。我先以2019年3月19日为起点,拉业绩比较基准跟踪中证500指数的基金,数据展示。
从东财Choice数据来看,截至2022年4月15日,黎海威、盛丰衍、殷瑞飞的上任时间、任职回报、年化回报、同类基金的排名如下:
目前全市场有401只基金的标的指数是中证500,其中基金类型是偏股混合型、灵活配置型、普通股票型、增强指数型基金四种的合计有333只,上任时间在2019年3月19日(含)之前只剩下49只基金,剔除规模不足1亿元的基金只剩下42只基金,多份额仅保留A类,仅剩下32只基金,上述三只基金都在其中。还展示了基金经理的任期和回报。可以关注存续期长、回报高的基金。如果他们在2015年年中上任,回报可能不会太高。
数据来源:东方财富Choice数据,截至2022年4月15日。
32只基金按照基金的规模合并值由大到小排序如下,显示了基金的区间最大回撤,区间夏普比率,区间卡马比率等信息。显然,盛和尹瑞飞的成就
相对更优秀一些。数据来源:东方财富Choice数据,截至2022.04.15
从区间回撤来看,三位基金经理虽然盛丰衍的回撤最大,但是他的收益率、夏普比率、卡玛比率更优秀。
32只基金按照机构占比由高到低排序如下,还展示了基金经理年限、任职基金的数量、股票占比、目前相对前期高点的回撤情况。由下表可见,盛丰衍的机构占比相对较高,达到了62.43%。
数据来源:东方财富Choice数据,截至2022.04.15
从基金经理的年限来看,殷瑞飞和黎海威都超过了8年,盛丰衍超过了5年,前两位的资历更深一些;从相对前期高点的回撤情况来看,盛丰衍的回撤较多,达到了-26.53%,但是考虑到他的基金比另外两位收益率更高,回撤和波动率相对来说大一些可以理解。
这三位基金经理,从业绩、夏普比率、卡玛比率等数据来看,我个人更倾向于选择盛丰衍、殷瑞飞,尤其是盛丰衍――从基金的规模来看,目前也不算大,仅21.21亿元,是能满足其投资策略的。
这32只基金的标的指数均是中证500指数,但是它们的的业绩基准、类型都有一些区别。文首一共提及了10只基金,其中标的指数跟踪中证500的基金只有三只,本文就是简单比较一下这三只基金――文中某一些数据比较亮眼的基金大家可以自己发掘一下,比如业绩排名靠前的蒋佳良、王平等等。
请各位读者多关注客观数据,信息量都在文中,本文仅是个人投资思考和阶段性梳理,主观结论不构成投资建议。
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