核销规模437.34亿元。
近日，招商银行股份有限公司(简称“招行”)披露了2020年年报。去年公司实现营收2904.82亿元，同比增长7.70%；归属于股东的净利润973.42亿元，同比增长4.82%。
瑞士瑞信银行报告称，招行净利润增长4.82%，预计业绩将继续领先同业。去年，拨备前利润同比增长4.5%，略低于瑞士瑞信银行的预期。摩根士丹利报告称，去年第四季度，招行手续费收入、零售存款和资产管理规模健康增长，同时信贷质量进一步改善，为利润反弹提供了进一步空间。
截至3月22日收盘，招商银行a股股价上涨3.90%，至53.78元/股，最新市值13563亿元。
在业绩说明会上，有投资者提问，作为公司盈利能力指标的净息差和净收益率收窄的具体原因是什么？
对此，招商银行董事长苗建民回应称，主要影响因素包括：一是受疫情影响、各项政策出台、实体经济受益等因素影响，收入同比增速放缓；二是不良产品产生增多，基于稳健性原则，进一步提高了风险抵消水平；第三，继续保持战略成本投入。
营收增长7.70%
招行营业收入由利息净收入、手续费及佣金净收入和其他净收入组成，占比分别为63.70%、27.36%和8.94%。其中，招商银行2020年实现利息收入3074.25亿元，同比增长4.93%。
受疫情影响，2020年上半年，央行释放流动性较多，LPR多次下调。银行业贷款利率大幅下降。年报显示，招行利息收入增长主要得益于生息资产的扩张。
作为“零售之王”，招商银行零售贷款总额2.64万亿元，较去年末增长13.57%，占全行贷款和垫款总额的55.89%，较去年末上升0.16个百分点。但平均收益率从2019年的6.07%降至去年的5.89%。
年报显示，平均收益率下降最大的是公司贷款。去年招行公司贷款总额2.017万亿元，利息收入805.75亿元。与2019年相比，平均收益率下降36个基点。
最终，招行2020年生息资产平均收益率为4.13%，同比下降25个基点；有息负债平均成本率为1.73%，同比下降17个基点；净息差2.40%，净利息收益率2.49%，分别下降8个和10个基点。
其中，公司净息差下降受第四季度影响较大。2020年第四季度，招商银行净利率为2.41%，环比下降12个基点，净息差为2.31%，环比下降14个基点。年报显示，主要原因是为满足客户的业务需求，第四季度增加了抵押资产证券化业务金额，对当期利息收入产生了一定的负面影响；二是加强信用卡风险管理，积极优化信用卡资产结构，提高低风险优质资产比重，适度降低资产定价水平。
值得一提的是，招行2020年信用卡贷款增速受疫情影响较大。2020年一季度，信用卡贷款余额环比下降6.76%。但随着居民活动恢复正常，二季度至四季度增速逐渐回升。华安证券的一份研究报告称，信用卡贷款11.3%的年增长率仍明显低于正常年份。
在信用卡贷款规模受疫情影响时，个人住房贷款、小微贷款、消费贷款的增长带动了招行零售贷款的持续稳定增长。
洼地
一般来说，龙头房企的贷款和个人住房贷款，对银行来说都是优质资产。招行年报显示，房地产行业贷款及垫款不良率仅为0.3%，远低于1.09%的整体不良率。
年报显示，上述文件对公司的整体影响可控。公司会有针对性的进行调整。一方面，在大类资产组合配置上，将适当增加投资资产、票据资产、同业资产等非信贷资产的配置，提高非信贷资产的比重；另一方面，在风险可控的前提下，积极推动普惠金融的发展。惠特尼小微、高质量制造、消费金融、新动能新经济、供应链金融等业务，不断优化信贷资产内部结构。
非利息收入中，由于去年基金和理财产品的活跃，招行2020年实现非利息净收入1054.51亿元，同比增长9.15%。其中，托管及其他委托业务佣金收入267.42亿元，同比增长13.51%，主要是理财产品规模稳中有升。代理手续费收入185.07亿元，同比增长35.28%，主要得益于资本市场活跃和代理基金收入快速增长。
c/img.php?k=招商银行还最低额度后利息怎么算,招商银行信用卡还了最低利息多少3.jpg">不良率降至1.07%
资产质量方面，截至去年底，招商银行总资产8.36万亿元，同比增长12.73%。总负债7.63万亿元，同比增长12.23%，其中客户存款5.63万亿元，同比增加16.18%，存款增速创2015年以来高位，占公司负债总额的73.76%，为招商银行的主要资金来源。
亮点之一是，招商银行存款结构活期化。公司客户存款余额中，公司定期、公司活期、个人定期、个人活期存款余额分别为1.29万亿、2.31万亿、6321.16亿、1.40万亿，同比分别为-4.2%、36.3%、-0.5%、19.6%。活期增速远大于定期增速，成本率最低的个人活期占比高达24.88，同比提高0.7个百分点，有助于降低负债成本。
众泰证券一份研报分析称，招商银行活期占比提升较多，预计一方面有压降结构性存款、大额存单的结果，另一方面也是公司客户深耕的体现，成为越来越多企业/个人主结算银行和主财富管理银行。
东吴证券一份研报则称，是因为互联网金融及中小银行高息揽储受到严监管，对中大型银行形成的利好。
亮点之二是招商银行实现对公存款的稳定增长。截至2020年底，公司客户存款余额3.51万亿元，较上年末增长高达18.67%；日均余额3.36万亿元，较上年增长16.14%；公司客户存款日均余额中，活期占比57.40%，较上年提高2.74个百分点。
不良率方面，招商银行2020年末不良率1.07%，环比下降6个基点。这与公司核销力度加大有关，招商银行全年核销规模437.34亿元，同比增长35.8%。
值得一提的是，公司不良贷款生成率有所上升。招商银行2020年新生成不良贷款561.43亿元，同比增加119.28亿元；不良贷款生成率1.26%，同比上升0.13个百分点。年报称，主要是受信用卡风险快速上升的影响所致。
不过，信用卡贷款的不良率正在逐步下行，2020年末招商银行信用卡贷款不良率1.66%，较2020年上半年末下降0.19个百分点。
此外，前瞻性指标同样向好。招商银行关注率和逾期率实现双降，分别较6月末环比下降17个基点和23个基点至0.81%、1.12%。平安证券研报称，整体来看，招行的资产质量依然处于行业领先水平。
2020年末，招商银行拨备覆盖率438%，同、环比分别提升10.9个百分点、12.9个百分点。拨贷比4.67%，同、环比分别下降30个基点、12个基点。上述平安证券研报称，拨贷比的下降主要系不良处置力度的加大，目前整体拨备水平充足，安全边际不断提升。（北京时间财经 陈世爱）
