大家好，我是V姐，一个会说人话的金融民工。 　　

　　

　　上一次结束的时候，由于时间的问题，我简单的说了一个比较稳定且有收益的宽机指数基金，就是分红指数基金。 　　

　　

　　 　　

　　

　　什么是红利指数基金呢？ 　　

　　

　　分红指数是选取市场上现金分红收益率高、分红相对稳定、具有一定规模和流动性的证券作为指数样本，反映高分红证券整体表现的指数基金。 　　

　　

　　分红指数对应的分红指数基金具有一定的投资价值，也是非常适合养老金定投的投资标的。 　　

　　

　　分红指数的成份股由一些现金分红较多、股息率较高的上市公司组成。分红指数是以高分红、高派息作为选择成份股的标准。 　　

　　

　　所以入选分红指数成份股的一个重要指标就是股息率和股息率。 　　

　　

　　 　　

　　

　　股息率是一年中支付的总股息与股票价格之间的比率。这个指数是投资回报率的简化形式。它是衡量一个企业是否具有投资价值的重要标尺之一。 　　

　　

　　股息率=每股股息/股价，所以股息率是动态的，每股股息率是由上市公司决定的。那么，上市公司越盈利，每年分红的可能性越大，股息率越高，对应的股息率也越高。在实际投资过程中，股息率通常被视为重要的选股指标之一。 　　

　　

　　原因如下： 　　

　　

　　1.稳定的高股息率意味着公司有实际支付的能力。真金白银分红，说明公司业绩比较靠谱。 　　

　　

　　2.每年分红会给股东带来稳定的现金流，在股价较低时用于日常开支，有利于长期持股。投资者可以在不出售股票的情况下获得不断增加的现金流。你可以轻松实现财务自由，收获越来越高的现金分红，而不用关注股价的涨跌。 　　

　　

　　3.红利资金的再投资可以产生复利，支撑或提振股价。 　　

　　

　　4.而且历史数据显示，股息率高的股票更有韧性，更有利于稳定股价。 　　

　　

　　所以，如果能被分红指数选为成份股，这些才是市场上真正的核心优质资产。 　　

　　

　　 　　

　　

　　以国内上市银行股为例。大股东多为证券公司、财政部、发改委。他们希望确保上市银行的国有控股，他们的股票很少出售。通常银行股规模较大，业绩较好，但这个领域经过长时间的发展已经成熟并趋于理性，因此很难受到逐利资金的青睐，股价受常规投资资金推动的概率较小。常被投资者称为股市“四大傻子”之一。 　　

　　

　　在这种情况下，投资者享受收益的方式就是提高公司的分红率，从而每年获得高额分红。从而获得投资回报。以中国银行为例，2019年至2021年的股息率分别为5.18%、6.19%和7.25%；受益于跑赢同期财务收益。 　　

　　

　　所以，如果能被分红指数选为成份股，这些才是市场上真正的核心优质资产。 　　

　　

　　另外，几乎所有的分红指数天生都有一个均衡策略，就是它每年也根据最新的股息率排名进行一轮优胜劣汰，淘汰掉分红低的股票，每年增加一些分红较高的新股。 　　

　　

　　所以非常适合作为长期定投，投资价值也是显而易见的。 　　

　　

　　目前国内证券市场常见的分红指数如下：图3360。 　　

　　

　　 　　

　　

　　今天主要讲解三个常见的分红指数，分别是上证分红指数、深证分红指数、中证分红指数。 　　

　　

　　 　　

　　

　　作为上证红利指数,历史最悠久的分红指数基金，上海证券交易所分红指数选取了在上海证券交易所上市的50只现金分红率高、分红稳定、具有一定规模和流动性的股票作为样本，以反映股票市场的运行状况 　　

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成分股：

　　

　　

（2）沪深300红利指数

　　

沪深 300 红利指数从沪深 300 指数样本中选取股息率最高的 50 只上市公司证券作为指数样本，以反映沪深 300 指数样本中高股息率证券的整体表现。截止4月1日，最新成分股中含沪市40只，深市10只成分样本。

　　

　　

　　

　　

　　

成分股：

　　

　　

（3）中证红利指数

　　

中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高红利股票的整体表现。截止4月1日，最新成分股中含沪市68只，深市32只成分样本。

　　

　　

　　

　　

成分股：

　　

　　

随着上市公司陆续披露2021年报，有600余家公司公布了分红方案。这其中最备受瞩目的莫属于煤炭巨头――中国神华的超预期巨额分红。按3月28日收盘价算，中国神华的股息率高达8.69%！受此积极消息的影响，中国神华的股价大涨7.51%。

　　

　　

对于许多风险承受能力不高的投资者们，直接买股票是不合适的，并且选股也是一大难题。还有，买入像中国神华这样的“现金牛”也不能满足投资者们对于分散风险的需求。那红利指数基金也是一个不错的选择。

　　

红利基金买哪个？

　　

　　

总体来看，虽然深证红利指数过往9年多的收益率最高，但是它的成分股样本全部集中于深市，缺少对于沪市优质公司的布局，超过51%的行业权重归于消费行业，估值水平也是三者之中最高的。但波动相对较大，10个年份（含2022年）中只有5个年份是正收益。尤其是去年，受消费板块大幅调整影响，下跌也最为严重，跌了14%，今年以来继续大幅回调。所以，对于希望长期定投的投资者来说，深证红利并不是最优选项，较高的波动性也不利于长期持有。2021年初至今是负收益，定投体验较差。

　　

加权风险和收益综合考量，中证红利是较为值得推荐的。它的样本数量最多，选取规则的考量也更为全面。中证红利近10年的估值分位数是最低的，权重行业也较为多样化，涵盖了可选消费、材料和工业。从业绩表现看，中证红利2013年至今的收益率也是不错的，更适合长期定投。作为养老产品布局的一部分。

　　

好了，本章就写到这里，挖个坑，下一节，给大家介绍一下指数基金投资的策略叠加，比如说指数增强和指数对冲策略的含义，和不同策略适用的行情是什么？可以达到一个什么样的投资效果？我会举几个市场上的不同产品的来做例子，有兴趣的小伙伴关注收藏，我们下期分解。

　　

V姐坐标佛山，在职银行金融民工，欢迎同城的小伙伴来沟通喝茶。