货币时间价值

　　

　　

　　什么是货币的时间价值？货币随着时间的推移而增值，这就是货币的时间价值。 　　

　　

　　货币的时间价值有三个主要原因： 　　

　　

　　1、机会成本 　　

　　

　　钱可以满足当前消费，也可以用于投资产生回报。如果用于消费，可以获得相应的产品或服务；但如果用于投资，只能获得投资回报——选择中存在机会成本，即货币具有时间价值的表现。 　　

　　

　　2、通货膨胀 　　

　　

　　随着经济的发展，而货币本身是人为创造的，那么货币必然是一个不断增长的过程。假设资源是有限的，而货币是无限创造的，那么与资源货币相比就会发生通货膨胀——这样货币就有了时间价值。 　　

　　

　　比如今年大米2元，明年可能涨到2元，通货膨胀。 　　

　　

　　3、风险补偿 　　

　　

　　投资有风险。想要获得投资收益，就要承担相应的风险，所以有风险补偿。 　　

　　

　　比如投资股票高收益高风险，而把钱存银行无风险低收益，承担不同的风险就要有相应的风险补偿。 　　

　　

　　

影响货币时间价值的因素

　　

　　

　　影响货币时间价值的因素有三个： 　　

　　

　　1、时间（期限） 　　

　　

　　时间越长，金钱的时间价值越明显。比如1990年100元的购买力相当于2010年的265元。 　　

　　

　　2、收益率或通货膨胀率 　　

　　

　　不同的收益率(无风险利率)或不同的通货膨胀导致不同程度的货币缩水。当收益率较高或通货膨胀率较高时，货币的时间价值更明显。 　　

　　

　　3、单利和复利 　　

　　

　　利息计算方式不同，导致计算结果不同。单利只算本金的利息，不算利息的利息；复利不仅是本金的利息，也是利息的利息。爱因斯坦曾说复利是世界第八大奇迹，这源于复利不止一次。和单纯的利息相比，差距会是无限的。 　　

　　

　　

单利计算公式

　　

　　

　　利息=本金*利率*期限 　　

　　

　　举个例子，一万元在商业银行存三年，定期存款利率为3%，三年后可以获得的利息为：利息=一万*3*3%=900元。 　　

　　

　　银行存款只算单利，不算复利，到期还本付息。 　　

　　

　　除了银行，凭证式国债也是单利计息，到期还本付息。但与凭证式国债不同，电子式国债是按年付息的。算上资金再投资，电子式国债也可以理解为复利计息。 　　

　　

　　比如，投资者花10万元购买期限为3年、利率为3%的电子式国债，那么第一年可以获得的利息是3000元。如果投资者购买一只期限为3年、利率为3%的新电子式国债，第二年投资者可以获得的利息总额为3090元。 　　

　　

　　

复利计算公式

　　

　　

　　利息（收益）=本金*（1+利率）^期限-本金 　　

　　

　　比如一万元投资一款连续三年收益率为3%的理财产品，那么其收益为：利息=一万* (13%) 3-一万=927.27元。 　　

　　

　　两个例子，同样的投资回报，同样的投资期限，复利比单利多27.27元。期限越长，两者差距越大，这导致爱因斯坦将复利称为世界第八大奇迹。 　　

　　

　　

72法则

　　

　　

　　72该规则基于复利来计算翻倍所需的大概年数。注意一般年限。求具体年限，可以用复利公式计算年限，也可以先用Excel的NPER函数(后面会介绍)。 　　

　　

　　比如一款理财产品年复合收益率8%，一万元本金多少年能变成两万元？ 　　

　　

　　应用72法则计算，即72/8=9，投资本金从1万到2万翻一番只需要9年左右。