2017年11月17日，中国人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草的 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》 正式发布，引起了中国资产管理行业的震荡。银行、信托、证券、基金、期货、保险等金融机构的部分业务受到了直接的冲击。今天，我们就挑出其中的一个小小的部分，和大家分享一下，这文件对咱老百姓的生活有啥影响。
根据征求意见稿第十八条，打破刚性兑付，监管要求，
第一、【净值管理】金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险。
第二、【刚兑认定】经人民银行或者金融监督管理部门认定，存在以下行为的视为刚性兑付：
其中第二条，采取滚动发行等方式使得资产管理产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移，实现产品保本保收益。
本意见正式实施后，按照“新老划断”原则设置过渡期，确保平稳过渡。过渡期自本意见发布实施后至2019年6月30日。过渡期结束后，金融机构不得再发行或者续期违反本意见规定的资产管理产品。
法规就说到这个地方，下面看实际情况，
各位听众朋友，大家都买过银行理财吧？都在银行见到过，或者购买过基金公司、证券公司、信托公司发行的固定收益类的产品吧？大家买的这类、具有明确的预期收益，或者叫“业绩比较基准”的产品，都是属于上述法规要监管改造的产品类型。购买这种产品时，大家只需要记住那个预期收益率，其他的信息就可以忽略了，反正到期按照购买本金+预期收益率拿到本金和利息，然后万事大吉，脑子里基本没有风险的概念。但实际投资过程中是否有风险呢？当然有了，只不过管理人和代销机构主动承担了这种风险。
以后就不同了，根据征求意见稿，各个金融机构未来将大幅减少该类产品的发行，2019年6月30日后全部改为净值型产品，也就是说，新发行的产品没有明确的预期收益，即使有，也绝对不是承诺刚性兑付了，而且，客户购买产品后每天都可以看到净值的波动，也就是能感觉到风险，这样，投资机构就不再承担投资风险。
可是，这对于老百姓的体验又会是怎样呢？
我们举一个例子，比如我每天上班，我既可以选择坐地铁，又可以选择开车。区别是什么？选择地铁，虽然我可能中途换乘好几趟，而且有时候等5辆车才能上去，但是我基本可以判断，大概7点半出门，八点半前到公司；选择开车就不一定了，可能8点20到，也可能9点才能到，可能8点10分就到公司附近，但停完车走到座位上可能就8点40了，这就是不确定性，体验也不好。所以，结果就是，我每天都选择做地铁上班。
对于张大妈也是一样啊，选择报价型的产品，虽然收益可能低点，但是比较确定，安全、放心，选择净值型的固收产品，虽然可能多赚一点钱，但是具有不确定性，担惊受怕的，而且，即使多赚钱，也不会多赚太多。所以，能买到报价型产品的时候，张大妈对净值型产品还是比较抗拒的。
不过话说回来，净值型产品是资产管理行业未来发展的大趋势。如果你习惯开车，基本上可以知道一周中哪几天比较拥堵，哪几天不太拥堵，还是有一定选择的。同样，迟早你得买净值型的。如果有很好的投资机会，遇到靠谱的经理人，还是要果断投资。
作者：慧赚钱
主播：陈硕
制片人：查尔斯
