本文是作者根据历史数据所做的技术分析。只是一家之言，不应作为投资依据。你一定要仔细参考！ 　　

　　

　　明利达简介3月25日可申购的创业板新股“明利达”，全称“深圳市明利达精密科技股份有限公司”，专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产和销售。入围2020年工信部第二批“专精创新”小巨人公司名单，在精密模具铸造领域有一定实力！ 　　

　　

　　市盈率90.84倍，难得！ 　　

　　

　　根据明利达的上市信息，其主要客户为： 　　

　　

　　1.安全领域 　　

　　

　　海康威视、华为、安讯士、博世等 　　

　　

　　2.光伏领域 　　

　　

　　SolarEdge，SMA，特斯拉，太阳能电源等。 　　

　　

　　3.汽车领域 　　

　　

　　比亚迪、北汽新能源、当代安培科技有限公司、格莱姆等。 　　

　　

　　4.消费电子产品 　　

　　

　　英特尔、NEC、霍尼韦尔、飞毛腿集团等 　　

　　

　　从铭利达的客户群体来看，该企业的技术实力还是值得肯定的。 　　

　　

　　明利达科技 　　

　　

　　明利达2021年静态市盈率和2022年动态市盈率1。2021年静态市盈率 　　

　　

　　明利达2021年年报显示，其2021年归属净利润为1.482亿，计算后静态市盈率为77倍。 　　

　　

　　明利达2021年年度报告 　　

　　

　　2.2022年动态市盈率 　　

　　

　　明利达称，其2022年一季度销售收入和利润均大幅增长，其中销售收入约为6亿至7亿元，归母净利润预计约为5500万至6500万元。 　　

　　

　　如果以6000万计算明利达2022年一季度的利润中值，可以得到明利达2022年一季度的动态市盈率为47.5倍。 　　

　　

　　类似上市公司的估值。性能优于明利达的亿通新材。 　　

　　

　　伊通新材总股本是明利达的1/4，毛利率、营收、利润增速均高于明利达。其动态市盈率为30.36倍。 　　

　　

　　 　　

　　

　　2.性能远胜明利达的怡和达。 　　

　　

　　怡和达动态市盈率67.41倍。 　　

　　

　　提到怡和达，是因为其股本结构与明利达相似，技术含量高于明利达，毛利率和利润增速明显高于明利达。亿赫达的表现基本是明利达的天花板。 　　

　　

　　怡和达三季报 　　

　　

　　老张观点33601，明利达估值不要太高。 　　

　　

　　明利达在2022年季度预测中表示： 　　

　　

　　其一季度业绩大幅增长的原因在于 　　

　　

　　一、下游客户订单大幅增加。 　　

　　

　　B.公司和主要客户因原材料涨价而做出的供货价格调整逐步落实。 　　

　　

　　在老张看来，明利达的产品利润率低，议价能力弱，估值应该不会太高。 　　

　　

　　2.明利达的合理估价 　　

　　

　　按照正常估值，明利达的合理市盈率不应该超过亿通新材的30.36，按25到30倍计算。对应的股价在15元到18元之间。 　　

　　

　　3.估算明利达的溢价空间 　　

　　

　　上市首日有足够的溢价空间，市盈率45倍到50倍。明利达对应的股价从27元到30元。 　　

　　

　　结论在老张看来，明利达有破的概率，购买需谨慎！