知道了可转债这种近乎完美的投资工具后,算是深刻明白了什么叫“投资没风险,没文化才有风险”。
先说收益。投资可转债长期平均年化收益10-15%,无风险。
研究经济周期很难,伤透了心,做资产配置也很难。比买可转债收益高不了多少。你说刺激不刺激。
年收益10-15%不算高,你觉得呢?想想你自己买的股票的长期收益。
7亏2平1赚,绝大多数人都是负收益。
可转债全名是可转换公司债券。就是是一种可以转换成股票的债券,本质是债券。
其固定利率在国内通常为1-2%,国际市场为0%。
这种兴趣估计不会有人欣赏。投资可转换债券就是将它们转换成股票以获取利润。
但是对于有融资的上市公司来说,可以拿到便宜的钱发展自己的业务。
如果公司用普通债券借款,借款成本在8%以上。
可转债最大的特性是,下跌会有底线,不会跟像股市那样有熔断之类的坑die事。
涨的时候能跟上股票70%左右的涨幅。
熊市时买可转债,拿到牛市,不翻一倍都不意思跟人打招呼。
为什么可转债有如此神奇的特性?
再次,可转债具有债权和期权的双重属性。它们本身是债券,但可以转换成股票。
但是转换成股票之后,就不能转换成债券了。
把这段话贴墙上多念几遍。
根据可转债的特点,投资可转债有两种选择。
一种是把可转债当作债券,持有到债券到期,让发行可转债的公司还本付息。
第二,可转债可以在约定的时间内转换成股票,获得分红或股价上涨的利润。
既有股性又有债性,对投资者而言,他就是一个保证本金的股票。
在股市牛市的时候,可转债会跟随股票一起涨。
在熊市的时候,可转债会跟随股市一起跌。
但是他的下跌是有底的,就是保本。
因为至少是债券,只要不卖,不转换成股票,至少可以拿回本金和利息。
但是发行可转债的公司不希望你拿到本金和利息。虽然利息不多,但钱还是要还的。
如果让你把手中的可转债转化成股票,公司就不用还钱了。
你不用还钱。如果你是老板,你不会吗?
公司想的是让你把手中的可转债转成股票,去股票市场拿收益,相当于白用你的钱。
有的公司动机是逼你把可转债换成股票,让你在股市上赚点钱。
看到这里,你觉得可转债有意思吗?
有些人很担心。可转债会被欠钱不还吗?
可转债的审批比普通公司债严格得多。
能发行可转债的公司,一定是管理层心目中的主人。
我们的资本市场已经运行了30年,目前不存在可转债违约的风险。
根据可转债的特性,他的下跌是有底线的。底线呢?
有个可转债指数叫做中证转债,当他跌到270附近时就是最底部,这个时候就可以买进抄底了,等到大牛市来临最少也能翻一倍。
2018年底中证转债将在270左右完成,未来可能不会一直是270。以后要学会自己判断。
可转债跌的时候没有沪深300跌的多,涨的时候没有沪深300涨的多,但是长期收益可以跑赢沪深300。
最主要的是还不用你操心。往那一躺,就能得到10%以上收益。这就是传说中的躺赢。
有人说大牛市能赚钱,股票收益比可转债高。
问题是,大部分人都是在大牛市的顶部进去,赚了几天的钱。然后,他们坐过山车,玩得很开心,最后站岗。
而可转债给了你稳健抄底的机会,没有风险,把钱装进口袋。
是上述可转债的主要投资逻辑。
由于可转债操作比较复杂,最好是找个可转债基金,让基金经理帮你打理。
自己只需要找到买点和卖点就行。专业的事还是交给专业的人去做吧。
如果想详细学习可转债的投资方法,可以去《可转投资黄金宝典》。
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