最近多家银行的理财产品出现本金亏损，一下子占据了财经热搜。
在过去人们的印象中，银行理财几乎被视为存款的替代品。所以相当于银行高息吸收存款的一种手段，给投资者一个固定的预期收益率，到期给投资者的就是预期收益。
所以投资者只要选择合适的期限，几乎是闭着眼睛买。而且在多年的经营中，银行经营的中低风险理财几乎没有出现过问题，可谓稳赚不赔。
2018年资管新规颁布以来，银行理财向净值化转型。以前老产品量越来越少，而基于业绩比较基准的净值型理财产品开始丰富。在老产品额度压缩以及抢不到的情况下，很多客户开始在理财经理的建议下购买净值型理财产品，没想到居然出现了本金亏损。
一时间，银行理财成为人们热议的话题。
根据投资者反应，亏损产品主要来自几家上市的股份制银行。这些理财产品的净值前段时间一直在增长，但最近突然出现了负增长。而七日和月度收益率一度变为-4%以上，引发了很多投资者的恐慌和不安。
很多人都说睡不好。他们每天早上第一时间打开银行APP，就发现自己理财亏了十几块钱，心里很慌。然后他们对媒体做出反应，向监管部投诉银行销售的不合规，再次引发人们对净值型理财的探讨。.
关于理财产品为什么会亏损，很多文章都做了详细的解释。原因大概是这些理财产品投资了债券，现在属于债券市场的一个调整期。而现在的理财属于净值化产品，因此净值的下跌反应的就是债券市场的调整。
投资网贷血本无归，投资私募违约，投资信托产品逾期，投资基金大幅亏损。现在，就连投资银行也遭受了损失。感情上，真的很难接受。一时间，焦虑再次占据了人们的思想高度。
其实这样的焦虑和担心完全没有必要。虽然失去是痛苦的，但是现在的失去并不代表最终的失去。
道人总结了三个理由告诉你，银行理财产品净值下跌，不完全是坏事情。
很多投资者在APP上看到的银行理财净值曲线是一条曲折的曲线，有上有下；每天的波动和幅度都不是很大。比如下图，投资者看到这样的画面应该会很高兴。
为什么？因为这类理财产品投资债券，而净值曲线的变化反应的是市场的变化。类比为债券基金是没问题的，而这样的曲线很难是人为画出来的，是真净值产品。
真净值产品的意义是？底层资产清晰！
虚假净值曲线是一条斜率固定的直线。不会是这么复杂的折线。业内人士一看就知道真相。而底层资产清晰，就不用担心资金池风险问题。
因为过去银行理财基本都是短期投资，短期资金用来投资长期高收益资产。然后滚动发行，分期付款，银行从中赚取差价。这个个模式过去很多年都玩的很转，前提是高收益资产稳定。而一旦高收益资产出现风险，那势必会造成短期资金的挤压和坍塌，集中式兑付会引发银行的流动性风险。
因此，银行理财产品净值略有下降，与市场走势保持同步。净值曲线是波动的，至少说明底层资产清晰，没有被挪作其他用途，合规性没有任何问题。和银行在筛选债券资产时会严格遵守一些标准，所以风险真的不会太大。
既然银行理财已经转化为净值，那么未来考验金融机构的更多是其资产管理能力，而不仅仅是“以收益率论英雄”。对于一家金融管理机构，如何预判风险资产的上涨与下跌，如何择时，如何预判宏观经济形成投资者策略。
这些都是银行资产管理机构的核心竞争力，也是未来立足市场的核心和关键。尤其是在净值转型的当下，净值的下降可以加速机构的优胜劣汰。按照理财合同的规定，对于超出业绩标准基准的收益，一般规定是投资者拿大头，银行资管拿小头。
从收入来看，事业单位
是有动力把收益做上去的，过去靠资金池运作，而现在就是依靠其自身的资产管理能力，通过其专业管理能力和市场预判能够获得超额收益。
在风险资产收益上升时，为投资者获取超额收益；在市场整体下行的时候，能够为投资者尽量减少损失。这样的机构才能真正获得投资者的信赖，反过来增强其自身的管理规模。形成一个良性循环，类比基金公司很容易理解。
大浪淘沙，留下的都是金，淘走的是沙。让市场这只“看不见的手”自然淘汰投资管理落后，风险管理不强的机构。
随便一个银行网点，一个理财经理往往就管理着几百个客户，对这些人进行投资者教育都是一项高成本且极不现实的事情。而且人性都是健忘的，现实中很多人都是好了伤疤忘了疼。
而对于投资者而言，则情况由不一样了。
与其让监管和银行苦口婆心劝导，远不如投资者自己的亲身感受。而此次银行中低风险理财的净值下跌，就是最好的投资者教育时机。用一个不太大的代价，让投资者深刻认知净值化转型，了解什么叫“卖者尽责，买者自负”，更加关注金融市场和自身权益。
了解这些之后，能够让投资者更加理性做出选择。而且此次银行理财产品净值下跌，并不是一家机构的问题，而是整个市场出现了调整。因此属于系统性问题，不能一味怪银行自身宣传和管理不当。能够认识风险，接受理财净值波动，这才是真正意义上的投资者教育，也是监管机构愿意看到的。
比起监管和银行的自卖自夸，投资者通过此次事件，能够更好的建立对于市场和风险的认知，能够认识到银行理财不再保本，能够真正对自己的选择负责。这样的投资者教育，是一件性价比非常高的事情。比起网贷付出的代价，此次银行理财净值的小幅波动，实在是划算的太多太多。
因为很多报道的-4%左右的收益，其实是一个非常有误导性的判断。其计算过程是按照该产品这七天的负收益，换算到全年得到的数据。但是债市不是股市，目前的下跌仅仅暂时性的。而实际上投资者近一段时间的损失，其实这算下来是千分甚至万分之几。
而且从债券的收益部分来看，如果持有债券到期的话，是能够抹平产品的收益波动的。而且银行理财投资的债券，基本就是AA评级以上的主体发行，其终极风险较小，而且加之现在牢固的“城投信仰”，所以风险不大。对于目前这些银行理财而言，本金出现亏损属于小概率事件。
净值化理财可以理解为理财的基金化，但净值型理财毕竟不是基金。更不是高风险的股票型基金和混合基金，因此投资者对于净值的下跌不用过于担心。静心等待，毕竟产品也不像基金那样能够及时赎回。不如耐心等下，看下净值型理财在债市下行下，究竟会表现如何。
在银行资管行业过去十年的高速发展中，不管是保本理财还是非保本理财，绝大多数情况下银行均实现了刚性兑付。但是随着资管新规的到来，银行非保本理财产品一定保本的观念将彻底告别历史舞台。
但是不保本不等于本金亏损，银行资管投资的底层资产的风险本身就不高，因此决定了投资者的损益处在一个可控的范围。
光明与黑暗，收益与风险，从来都是一对如影随形的兄弟。纵观人类百年金融史，金融活动在追求高收益的同时必定有风险孕育其中。就如硬币的两面一样，缺一面都不能叫做完整。
此次事件虽然不是那么令人愉悦，但基于上述三个理由而言，并不全是坏事情。当全市场资产都在跌的时候，泥沙俱下，无人能够幸免。
但是对于银行资管而言，未来依旧充满信心。
