南财理财数据显示，截至2022年5月19日，全市场共发行净值型理财产品90439款。其中，级(低风险)产品占比1.46%，级(中低风险)产品占比81.52%，级(中风险)产品占比14.76%，级(中高风险)产品占比1.25%，级(高风险)产品占比0.33%。
从投资性质来看，90439款产品中，固定收益类产品占绝对主流，占比90.42%；混合型产品占6.62%；权益类产品占比0.74%；而商品金融衍生品占0.01%。
【南财理财通】理财公司权益类公募产品近6月业绩榜单TOP15（截至5月19日）
截至5月19日，近6月份理财公司权益类产品收益排行榜中，有7家理财公司入围，分别是光大理财、华夏理财、招银理财、中信理财、贝莱德建信理财、宁银理财、信谊理财。其中，光大理财有4款产品上榜，华夏理财和招银理财有3款产品上榜，宁银理财有2款产品上榜。
从产品收益来看，仅“阳光红色基础设施公募REITs优选1号”和“华夏理财权益新年固定理财产品1号”近6月净值增长率为正，分别为6.26%和0.45%，其他均为负。
在整体收益大幅回笼的背景下，“阳光红色基础设施公募REITs优选1号”的收益远超其他产品。该产品成立于2021年11月，是理财公司首只公募REITs理财产品。其80%以上的资产投资于基础设施公募REITs基金，与主要投资于二级市场股票的股权类理财产品有显著区别。
截至2022年一季度，“华夏理财权益新年丁凯1号理财产品”持有债券55.42%，公募基金32.54%，权益类资产6.17%，产品规模仅为0.6亿元(较21年末下降0.4亿元)，权益类资产占比低于权益类产品80%的门槛。2021年末，该产品前十大仓位中有五只为国债，三只为混合型基金，一只为银行优先股。
权益类产品规模缩水，收益退出权益类理财规模缩水。截至2021年底，股权融资规模为809亿，较2021年上半年减少34亿。其中，理财公司股权融资规模只有300多亿元。截至2022年5月15日，据中国理财网统计，理财公司共有20只股权类公募理财产品。
收益方面，南财财通数据显示，截至5月20日，最新净值的全部15838款理财产品中，累计净值低于1的有929款，占比5.87%，占比进一步降低。但权益类产品占比依然较高。在全部37只纯权益类理财产品中，净值小于1的有16只，占比43.24%。
招商银行研究团队认为，由于股市持续回调，年初以来股权融资表现不佳，净值明显回吐。截至2022年5月15日，理财公司现有的20只权益类公募理财产品中，累计净值小于1的有14只，破净产品数量占70%。从年初至今的平均收益率来看，权益类理财产品表现较差。20款权益类理财产品年初至今平均收益率为-15%，较4月15日下降2.5个百分点。其中，所有理财公司的权益类理财产品净值明显回吐。华夏理财表现相对较好，年初至今收益率-8.02%；光大次之，占比-14.75%。
近年来，理财资金投资于权益类资产的比例不升反降。《中国银行业理财市场年度报告》显示，截至2021年末，投资于权益类资产的理财资金余额仅为1.02万亿元，占全部投资资产的比例为3.27%，占比比上年同期下降1.48个百分点
但目前以理财公司为代表的机构，仍处于银行理财向净值化转型的初级阶段，其主要客户风险承受能力有限。所以机构对权益类产品的配置还在探索过程中。从权益类产品的发行数据来看，近年来理财资金投资于权益类资产的比例不升反降。《中国银行业理财市场年度报告》显示，截至2021年末，投资于权益类资产的理财资金余额仅为1.02万亿元，占全部投资资产的比例为3.27%，占比较去年同期下降1.48个百分点，较资管新规发布时下降9.03个百分点。到2020年底、2019年底和2018年底，这一比例分别为4.8%、7.4%和12.3%。
南财财通课题组选取了5款在售新品作为参考。根据南财理财通的数据，平安理财的“两年封闭二期混合型智享平衡”值得关注。该产品为混合型理财产品，业绩比较基准为4.50%-7.80%，封闭式净值运作模式，投资期限为731天，风险等级为中等风险。目前该产品仍处于募集期，募集期为2022年5月19日至2022年5月26日。
/p>从投资配置比例看，该产品投资于权益类、商品及衍生品类资产的比例合计不高于50%，投资于债权类资产的比例不高于80%，投资于非标准化债权类资产的比例不高于49%。而投资目标方面，该产品精选信用债券，严格控制信用风险和市场风险，同时叠加多种投资策略增强收益，力争相对稳定的投资收益。此外，该产品在固定收益投资方面将债权与非标资产投资相结合，严格控制组合久期，降低产品收益率波动；权益投资方面，投资资产管理计划或公募基金等资产管理产品。
（稿件统筹：马春园）
更多内容请下载21财经APP
