来源：时代财经作者：魏亚林
千呼万唤，投资者终于等到包钢股份(600010。SH)上调稀土精矿价格。
1月7日晚间，包钢股份发布公告称，公司与北方稀土(600111。SH)续约《稀土精矿供应合同》(以下简称《供应合同》)。计划从2022年1月1日起，双方稀土精矿销售价格调整为26887.20元/吨不含税(干额，reo较2021年16269元/吨的交易价格，涨幅超过65%。
2021年，稀土产品市场迎来大涨。上市公司包钢股份和北方稀土都是包钢股份的控股子公司，曾因“稀土兄弟”稀土精矿关联交易而格外引人关注。
时代财经指出，在过去的一年里，包钢在在线互动平台上回答了数百个关于北方稀土和稀土精矿定价的问题。大多数投资者都在问，“什么时候涨价？”
1月10日，包钢的工作人员告诉时代财经记者，包钢和北方稀土都是上市公司，稀土精矿的交易价格是完全透明公开的，所以可能会特别受市场关注。
现在涨价终于来了，股民满意吗？2022年稀土市场还能继续吗？
1月10日，包钢股份最终在当天收涨1.43%，北方稀土微跌0.12%。
钆、钐、钕、镧、铈和镨的氧化物。图片来源：佩吉格雷布
价格涨幅超出预期。
这一次，包钢和北方稀土之间的稀土精矿调价幅度远远超出了之前的记录和市场预期。
民族证券研报指出，市场此前预期两家公司新合约成交价将上涨30%，对应区间为4000 ~ 5000元/吨。
近几年两家公司稀土精矿成交价格。制图：时代财经
两家公司稀土精矿交易调价的依据是什么，为什么调价幅度这么大？
根据1月7日的公告，包钢与北方稀土的稀土精矿交易定价机制为“综合考虑碳酸稀土市场价格，扣除碳酸稀土制造成本和行业平均利润，考虑稀土精矿加工产量和质量要求等因素。”
过去一年，碳酸稀土的市场价格翻了一番。国鑫证券研报指出，截至2022年1月7日，包头混合碳酸稀土精矿价格上涨至62500元/吨，较2021年初上涨178%。
然而，包钢证券部的工作人员在1月10日告诉时代财经，碳酸稀土的市场价格没有参考价值。包钢稀土精矿独家供应北方稀土，北方稀土生产的碳酸稀土全部内部消化。所以碳酸稀土在市场上的成交量很小，交易价格不具有参考性。
“《供应合同》这次调价幅度较大，主要是镨钕价格涨幅较大。”包钢上述工作人员透露。
镨、氧化钕涨价。图片来源：风
与上年相比，2022年《供应合同》，除了价格上涨，供应量也由“不超过18万吨”增加到“不超过23万吨”，同比增长27.78%。对此，包钢上述工作人员表示，公司稀土精矿产能完全可以满足供应，合同规定的供应调整主要是基于北方稀土的需求预期。
同一天，时代财经还打电话给北方稀土询问是否计划增加产能。对方工作人员表示，是否扩产还不确定，要根据实际生产经营情况来决定。
包钢与北方稀土的关联交易已经成为两家公司“分享吧”的热门话题，许多投资者关心交易价格与“标的”之间的差距
“其他稀土集团的稀土矿不会流出，和市场价格没有直接关系。但包钢和北方稀土都是上市公司，稀土精矿的交易价格完全透明公开，可能会特别受市场关注。”包钢上述工作人员表示。
2022年稀土市场还会继续吗？
包钢从中国北方供应稀土精矿“量价齐升”对两家公司是好是坏？自公告发布以来，股票市场上一直存在着无休止的争论，有看涨或看跌的观点。
1月10日，在集合竞价阶段，包钢股份和北方稀土一度涨跌互现，前者涨逾3点，后者跌逾3点。两个交易日均有震荡，最终分别收于1.43%和-0.12%。
1集合竞价阶段价格。图片来源：时代财经
针对最新的《供应合同》，一方面各券商都看好“量价齐升”的包钢股份。
民生证券邱祖学团队认为，2022年包钢与北方稀土约定的稀土精矿总交易量和售价将双双增长，包钢稀土板块的利润贡献将更加突出，稀土板块
长期前景广阔。国金证券分析师倪文祎则认为，此次调价幅度超65%，远高于市场预期的30%，并且包钢股份2022年开始增加调价频率可能较大。
另一方面，对于面临原材料成本增加的北方稀土，券商研报也表示继续看好。
浙商证券研报测算，新的供应价格落地后，北方稀土的单吨氧化镨钕的成本上涨约50%。但浙商证券认为，北方稀土具有资源优势和产能优势，未来将成为稀土供应增量的主要提供方，未来成长性确定。
针对稀土精矿成本上涨，国信证券研报则表示，对比稀土产品价格，北方稀土的精矿协议价格仍具备成本优势。另外，国信证券看好下游产品氧化镨钕的行情，认为价格有望保持高位，甚至进一步向上突破。
北方稀土与包钢股份间关联交易备受瞩目的背后，是2021年以来稀土板块的持续火热。易方达、嘉实、富国、华泰柏瑞等基金公司，也都在2021年新发售了多支稀土ETF基金。
以成立时间较早（2021年3月9日）的嘉实中证稀土产业ETF（516150）为例，截至2022年1月7日，该基金的净值为1.4320，成立至今涨幅为42.83%，远高于同期被动指数基金的平均表现。
图片来源：Wind
2021年底，中国稀土业界又有大事件：12月22日晚，五矿稀土（000831.SZ）披露实际控制人参与战略重组。次日，中国稀土集团有限公司正式成立，由国务院国资委持有31.21%，中国铝业集团有限公司、中国五矿股份有限公司和赣州稀土集团有限公司分别持有20.33%，中国钢研科技集团有限公司、有研科技集团有限公司分别持有3.90%。
天风证券研报将中国稀土集团的成立，视作继2013年六大集团成立以来稀土行业里程碑式的整合落地，并认为在供给刚性持续，需求高增长持续的背景下，稀土价格有望在较高中枢延续。
在此背景下，市场对于2022年的稀土行情延续仍然充满期待。包钢股份与北方稀土的最新合同交易价格，或许可以视为行业内对于未来预期的又一次表态。
