越来越多的投资者开始关注商品期权,他们中的许多人不知道如何入门。我们以豆粕期权为例。
1、豆粕期权的合约基本信息有哪些?
2、期权的合约代码是怎样的?
豆粕期权的合约代码由“期货合约代码期权类型行权价”组成,如M1705-C-2500和M1705-P-2500,其中C和P分别代表看涨期权和看跌期权。
3、期权合约是怎么挂牌的?
豆粕期权是设置为覆盖1.5涨跌停板的行权价格覆盖,保证了盘中期货休市后,仍有真实和虚拟期权可供交易,交易所每天都会随着期货价格的变化增加新的合约。
4、期权合约了结方式有几种?
期权结算方式有三种,分别是清算、行权和放弃。
商品期权是美式行权,即可以在到期日当天或之前行权,所以分为提前行权和到期行权。在两种交易中,选择的履行义务人是不同的。在大的商业交易所,期权行权对是随机均匀选取的。
5、商品期权的行权方式是如何的?
商品期权是美式期权,买方可以在到期日当天或之前行使。50ETF期权是欧式期权,即只能在到期日行权。与欧式期权相比,美式期权可以随时行权,给了买方更多的灵活性,但需要支付更高的溢价。
行权时间为到期日前一个交易日的交易时间。153,336,010到期日前可以申请行权。不提出行权,交易所到期自动行使实物期权,虚拟期权自动放弃。
6、期权的限仓制度是怎么样的?
即使投资者有足够的资金,他们也不会无限期持有期权头寸。对于非套期保值、套利和做市业务,为了控制风险,期权和期货也实行持仓限制制度。投资者单方面计算的某个月内可以持有的一个期权合约的投机持仓量上限为300个豆粕期权。单边持仓的计算方法:看多=买入看涨,卖出看跌;看跌=买入看跌,卖出看涨。此外,期权合约和期货合约采用单独的头寸。
7、期权的保证金是如何收取的?组合期权有哪些保证金优惠?
首先需要强调的是,只有期权的卖方需要支付保证金,期权的买方只需要支付溢价。所以很多刚接触期权的投资者会问:期货的保证金是10%等等。期权卖方的保证金比例是多少?答案是,不像期货,期权的保证金比例是不固定的,不是按照一定的比例收取。原因很简单。期权分为实际价值、固定价值和虚拟价值合同。真实价值合约越多,行权到期的概率就越大。为了确保没有交货违约,卖方必须支付更多的保证金来承担义务。同理,越是具有虚拟价值的合约,行权到期的概率越小,卖方需要支付的保证金也就越少。因此,期权卖方的保证金比例一般是真实值、平均值和虚拟值。具体计算方法如下:期权卖方保证金: (交易所标准,每家券商上浮一定比例)期权合约结算价标的期货合约交易单位(这部分与溢价有关)。
标的期货合约的最大交易保证金-(1/2)期权的虚值,(1/2)标的期货合约的交易保证金(这部分与标的期货合约的保证金和期权合约的实值和虚值有关)。
例:期货合约结算价=3000元/吨,期货保证金=3000*10*7%=2100元,1/2期货保证金=1050元。
以上期权保证金的计算确实比期货复杂很多,但是算不出来也没关系。交易软件会自动为你计算每份合约的保证金,在你卖出开仓前会提示你保证金是否足够。组合保证金,前期大商所暂时不推出,由郑商所提供,为期权组合提供保证金优惠:卖出跨式和宽跨式组合:另一个仓位的大保证金溢价。
期权组合:期权溢价期货保证金