撰文：阿得
2020年以来，全球金融风险连续发生，引发市场避险情绪，市场上衍生品交易创历史新高。据期货业协会(FIA)统计，2020年上半年，全球市场期货和期权交易量达到创纪录的218.69亿手，同比增长32.1%。
传统的金融衍生品通常是指依赖于基础资产价值变化的合约。包括期货在内的大多数标准化合约主要在交易所上市交易。由于其在套利、规避风险、价格发现等功能的基础上具有零和博弈、高杠杆的特点，逐渐成为推动全球交易量屡创新高的主要动力。按照产品形式，传统金融衍生品可以分为远期、期货、期权和掉期(掉期)四大类。
国际汽联首席执行官沃尔特卢肯(Walt Lukken)认为，交易量的大幅增长凸显了衍生品市场在经济困难时期的重要性。尽管疫情造成了市场波动，带来了经济不确定性，但衍生品市场继续在价格发现和风险管理方面发挥着至关重要的作用。
随着更多机构和投资者的需求，数字资产市场的衍生品交易品种和规模不断增加。根据TokenInsight的数据，2020年数字资产衍生品市场的交易额将超过2万亿美元，也就是2.7万亿美元。该数据较上一季度增长25.1%，较19年第三季度增长159.4%。
另一方面，衍生品交易正在成为加密交易的标准。从交易所来看，Bitmex、OKEx等老牌交易所凭借先发优势抢占了一席之地，火币、彼岸、拜比特、FTX、比特威尔等各种代表性交易所蚕食了不同品类的市场份额。衍生品市场已经进入了一个多头并进的激烈竞争阶段。
IOSG创投曾发布报告称，从交易所的用户定位来看，头部现货交易所大多提供衍生品交易所的交易模块，用户可以直接在集中的现货交易所进行衍生品交易；衍生品交易所专注于衍生品的开发，并将其业务进一步细分为散户和机构。
加密货币衍生品市场在不断增长，但主要是期货交易，现有的期货交易暴露出很多问题，不能很好地满足用户的投资需求。同时，目前涉及衍生品的交易所还存在产业集中度不够、效率不高、专业性不够等问题。
目前加密货币衍生品领域还没有产品全面的平台，未来会有大量的商业和资本机会。9月，专注于区块链数字资产的国际衍生品服务平台BitWell逆势获得3000万美元战略融资。投资者包括一系列全球顶级投资机构，如策源数字基金、HashKey、猎聘资本、蜻蜓、NGC、LinkVC和至臻资本。
比特威尔的目标是打造一个产品线全面的综合衍生品平台，这也是策源数字基金、蜻蜓数字资本等投资机构非常看好并投资的重要原因。
BitWell是一个新兴的新一代衍生品交易所，是一个专注于期权合约的衍生品交易平台。比特威尔一直专注于数字资产衍生品的优化和创新，是全球首家支持混合保证金的专业期权产品服务平台。自成立以来，比特威尔拥有近10万注册用户，日交易量达2000万美元。
比特威尔是一个去中心化的团队，由来自欧美、亚太等国家和地区的国际精英组成。CEO杰夫杨(Jeff Young)曾在新浪、腾讯等公司任职。后来作为碧南的产品经理，深度参与了碧南早期的产品建设。同时，比特威尔的核心骨干来自摩根士丹利、IBM、Paypal等全球知名的金融和科技公司。亚太地区成员来自腾讯、百度、新浪等头部互联网公司；核心成员多有跨国工作背景，在华尔街深耕金融交易，有丰富的blockcha实战经验
发力期权，抢占市场制高点比特威尔前期从期权发力，旨在让更多普通用户能够接触到风险对冲工具。目前市场上的期权产品设计复杂，操作门槛高，新手用户很难理解和使用。
比特威尔从降低门槛的角度出发，开发了“易选项选择”产品，具有人性化操作的优势。是目前业内最容易的期权产品。
在DeFi爆发之际，比特威尔也推出了DeFi选项。全球首个DeFi期权项目——maker Dao(MKR)仅在三天前推出，MKR的看涨期权在那一周上涨了150多倍。此后，NEST期权上涨了350倍，FIL期权也上涨了100多倍。在降低用户参与DeFi的门槛的同时，保证了远高于DeFi常规运营的收益。
此外，比特威尔还推出了平台pass WELL，将其与流动性挖掘相结合。井也通过了双轨破坏和极端通货紧缩的经济模式
型，深刻改变了平台通证的供求关系，确保对其价值形成支撑。同时，BitWell 还在近期开启了「发售限量 NFT 特权卡赠送 WELL」活动，用户可通过认购限量 NFT 特权卡获赠 WELL，并可通过升级解锁更多平台权益。当前创世轮和黎明轮已圆满结束，其中黎明轮 714 万 USDT 额度仅用时 1 小时 51 分即告售罄。
BitWell 的目标是打造「一站式区块链衍生品服务平台」，未来将逐步布局 C2C、现货、期货合约和各种指数衍生品、ETF、保险等业务。
BitWell 开启的衍生品新纪元近期，BitWell 在其 CEO 致社区的公开信中公布了 Roadmap 发展路线图。未来，BitWell 将进一步深耕产品、社区、生态、平台币 WELL，并将未来规划划分为创世纪元、黎明纪元、英雄纪元三个阶段，从而开启加密货币衍生品新纪元。
现阶段：创世纪元BitWell 将在平台币 WELL 进入链上流通后开启黎明纪元，也就是说，目前阶段为创世纪元。创世纪元期间，除却当前的期权产品，以及「限量 NFT 特权卡赠送 WELL」计划，BitWell 计划在保证基础衍生品服务的同时完善产品，继续打磨基础衍生品服务。
产品线方面，BitWell 已上线诸如 BTC、ETH、TRX 以及 XRP 在内的主流币期权，同时 MKR、LINK、NEST、FIL、UNI 等 DeFi 和创新期权也成绩斐然。而据 BitWell 描述，目前永续合约已在全力开发中。
为更好地建设社区， BitWell 社区成员自发组建了骑士团，未来还将进一步扩大骑士团规模。
创世纪元的亮点在于明确了平台通证 WELL 的权益。WELL 作为 BitWell 的平台通证，为生态系统各方参与者、贡献量的衡量标准。WELL 持有者可获得平台交易手续费折扣、抵消期权手续费、产品优先抢购权、额外返佣等权益。在 BitWell 生态完善后，其还将具备社区投票权、治理权、平台重大决策投票权、社区创世合伙人入选权等权益。
WELL 的设计总量是 21 亿枚，设计了极致通缩、多线程加速销毁的经济模型，永不增发。同时，在流动性挖矿中，设计了用户每日 WELL 挖得越多、销毁越快的爆破销毁机制。截止流动性挖矿结束，已有 3.297 亿枚被永久销毁，占总量的 15.7%。WELL 可以通过拍卖流通，单价如今已涨至 0.17 美元，为初始价的 17 倍 。
WELL 进入链上流通：黎明纪元在黎明纪元，BitWell 的核心是构建包括期权、合约、波动率合约、各种指数衍生品、ETF 和保险等完备的产品体系，持续推出创新性的金融产品，从而搭建起一站式区块链衍生品服务平台。不同风险偏好、资金规模的用户都可以根据需求建立合适自己的投资组合。
在这一阶段，亮点之一是 BitWell 将把平台利润的 50% 用来销毁 WELL，该比例远高于当前各大交易所中回购销毁比例。可以说，BitWell 持续赋能 WELL，并大力销毁，构建极致通缩的经济模型的决心已昭然若揭。
此外，黎明纪元的亮点之二是推出社区合伙人和机构合伙人计划，不仅增进于用户的距离，也允许用户深度参与到平台的治理当中来。
未来 BitWell 将推动平台币 WELL 的多轨销毁，包括每周 50% 利润回购销毁、团队惩罚销毁、社区自治销毁等，以推动 WELL 的极致通缩并最终销毁至 2100 万枚（总量的 1%）。
WELL 进入链上流通 6-12 个月：英雄纪元在黎明纪元之后，也就是 WELL 进入链上流通 6 至 12 个月后，BitWell 将进入英雄纪元。
在产品线的搭建上，BitWell 不再满足于一站式区块链衍生品服务平台，而将目标延伸到扩展衍生品的边界，向内结合更多区块链技术，打造去中心化的金融服务平台；向外则为传统领域提供更多金融服务，成为全球顶级区块链服务集合体。未来，BitWell 将为各种 Dapp 提供金融服务，例如一键套保 / 跟单或者自动做市 AMM 等。
社区方面的搭建是英雄纪元的亮点之一。BitWell 将建立社区理事会，理事会成员将拥有独立治理平台的权利。同时，BitWell 还将开启分红计划，平台所获的利润将分给社区，让更多的社区成员共同来分享平台发展的红利。
同样，平台通证 WELL 的持续赋能仍是 BitWell 未来的工作重心。在英雄纪元，BitWell 将在平台生态内构建 WELL 经济体，从而实现跨界流通。同时，WELL 将被持续销毁至发行总量的 1%，也就是 2100 万枚。
至此，WELL 将成为平台内的硬通货，平台外与平台间的桥梁，持续捕获平台价值。
总结与展望交易所的核心在于用户和产品，衍生品交易所尤甚。在做好交易所本职工作的同时，如何把握产品的全面性，同时更好地服务用户，是各大交易所需要深思并优化的内容。
在 BitWell 的 Roadmap 中，通过对产品、社区、生态的完善，其能为用户提供更安全、公平、透明的区块链服务，从而更好地把握区块链带来的财富机会。而另一方面，用户的认可和参与进一步反哺平台的发展。加之对平台通证的持续赋能，这也就是新生代衍生品平台 BitWell 在未来快速发展的潜力所在。
