智彩晶APP获悉，东方证券发布研报称，维持文泰科技(600745)的“买入”评级。SH)，并预测21-23年每股收益为2.48/3.5/4.73元(原2.48/3.5/4.79元)，小幅降低ODM业务收入、销售费用率，提升其他收入)。 　　

　　东方证券主要观点如下： 　　

　　单季利润恢复增长，毛利率持续改善。 　　

　　21公司前三季度营收386亿元，同比增长1%；归母净利润20.4亿元，同比下降10%；归母净利润19.3亿元，同比下降6%。公司单季度利润恢复增长，Q3净利润8.1亿元，同比增长45%，环比增长39%；Q3扣非归母净利润7.5亿元，同比增长22%，环比增长47%。公司毛利率持续提升。21Q3毛利率为17.1%，同比增长0.5pct，环比增长0.3pct。 　　

　　此外，公司继续加大研发力度。d投资。前三季度，R & ampd支出18.7亿元，同比增长21%。其中，计划中的研发；半导体业务d投资9.4亿元，承诺加大研发投入；支出约占总销售额的9%。 　　

　　产品矩阵拓宽产能扩充双维成长，受益车规级功率半导体旺盛需求。 　　

　　安石半导体的业务在新能源汽车需求的带动下，保持了较高的景气度。21H1半导体业务收入68亿元，同比增长53%。公司不断拓展产品线，积极布局中高压MOS、IGBT、模拟电路、GaN、SiC等新产品。 　　

　　产能方面，公司于8月完成了对NWF晶圆厂的收购，增加了超过3万片8英寸晶圆的月产能(相当于目前总产能的30-40%)。大股东上海临港12寸晶圆厂预计2012年7月投产，预计年产能40万片晶圆(相当于目前总产能的90%)。受益于自身丰富的技术积累和产能储备，安盛的产品消费和应用产值将在智能电动车时代大幅上升。 　　

　　上游涨价影响趋缓，ODM业务迎向上拐点。 　　

　　面板、存储等重要零部件价格稳中有降，公司成本压力趋缓。运营商在北美的5G手机等项目推动了公司从服务导向型模式向产品导向型模式的转变，中长期保持了稳定的盈利能力。该公司不断增加非手机应用的数量，一批SiP产品，如5GPA、TWS和物联网模块，在9月份成功下线。TWSSiP耳机成功进入试产阶段，推动产品集成业务从消费领域向工业、物联网、汽车、电子领域拓展，形成智能硬件产业生态平台。据媒体报道，该公司已经通过了苹果的工厂认证，拿到了明年新款MacBook Air的独家组装订单。相机子公司台达正在试生产，预计近期恢复生产。 　　

　　风险提示：'s行业需求低于预期风险，行业竞争加剧，订单不确定性风险。