最近国内衍生品市场接连迎来三大动作！
最近，中国人民银行会同中国银行业和保险业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和外汇局起草了《关于促进衍生品业务规范发展的指导意见（征求意见稿）》元人民币。同日，中国证券业协会正式发布《证券公司收益互换业务管理办法》，同日，金融稳定委员会(FSB)发布《2021年全球场外衍生品市场改革进展报告》，将中证机构间报价系统有限公司(简称“中证报价”)列入官方交易报告数据库。
随着征求意见稿、《管理办法》和中证报价交易报告库的国际认证，场外衍生品市场再次迎来规范发展。其中，银行保险机构不得开展场外衍生品跨境非套期保值交易，禁止银行保险机构通过柜台直接与个人客户进行衍生品交易。
此外，在征求意见稿和《管理办法》中提到，要求金融机构开展衍生产品交易时，应当向交易报告数据库报送衍生产品交易相关数据，保存期不得少于5年。在收益互换业务中，提交的业务信息包括但不限于SAC、NAFMII和ISDA主协议下的收益互换交易信息。其中，中证报价主要负责证券行业场外衍生品业务的数据上报和监控。
业内人士表示，随着场外衍生品业务基础制度建设的推进，为金融业高质量发展提供了坚实有效的制度基础，有助于推动我国资本市场监管国际化进程，提升我国金融市场国际竞争力。
银行的场外衍生品交易面临严格监管。
12月3日，中国人民银行会同银监会、证监会、外管局起草了《关于促进衍生品业务规范发展的指导意见（征求意见稿）》。
根据征求意见稿，场外衍生品业务包括金融机构在银行间市场等有组织的场外市场开展的衍生品业务，以及金融机构与境内企业和个人一对一的场外交易等场外衍生品业务。
这其中就包括各参与主体在特定交易场所交易具有未来交割实物特征的延期交收合约，以及金融机构发行的不涉及标的物实际交割的记账式贵金属、大宗商品、外汇类等账户类产品。
金融机构应坚持发展衍生产品业务主要面向非个人投资者的原则，严格执行合格投资者标准审查。保险机构不得通过柜台直接与个人客户进行衍生产品交易，不得为企业提供非套期保值交易服务。其他金融机构确需为个人客户提供衍生品交易服务的，应当制定更加审慎的个人客户参与要求。
同时，银行保险机构不得开展场外衍生品跨境非套期保值交易。而且不允许银行保险机构为企业提供非套期保值交易服务。
跨境衍生品业务主要是指境内金融机构与境外交易对手在境外市场达成的场外衍生品交易，以及相关金融管理部门规定的其他情形。金融机构开展跨境衍生品业务应履行必要的申报或审批程序，严格控制风险，银行保险机构原则上不得开展场外衍生品跨境非套期保值交易。
经纪收入互换业务进一步规范。
12月3日，中国证券业协会正式发布《证券公司收益互换业务管理办法》，旨在加强收益互换业务自律管理，进一步完善场外衍生品业务自律规则体系。
管理方式明确。证券公司应当具备场外期权交易商资格，开展收益互换业务，使用专用对冲账户开展对冲交易。
提高投资者适当性要求。明确交易对手应具有资产配置和风险管理的真实需求，符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业机构投资者标准。参与产品收益互换的应为合规成立的非结构化产品。在渗透后的客户中，如果单个inve
主要是管理方式明确。在证券公司收益互换业务自律管理方面，中证机构间报价系统有限公司(简称中证报价)负责场外业务交易报告数据库的建设和维护，承担收益互换业务的日常监控等职责。证券公司和协会认可的收益互换业务重要交易对手应根据协会和中证报价的相关要求提交业务信息，包括但不限于SAC、NAFMII和ISDA主协议下的收益互换交易信息。
今年12月3日，FSB在其官网发布《2021年全球场外衍生品市场改革进展报告》，将CSI报价列入官方报告库列表。要求所有场外衍生品合约向交易报告库(TR)报告，是次贷危机后各国监管当局加强场外衍生品业务监管的核心措施。交易库作为金融基础设施，在收集金融产品特别是场外衍生品的交易信息方面发挥着基础性作用，在提高市场透明度和防范金融风险方面发挥着重要作用。截至目前，中证报价已经收集了所有从事场外衍生品业务的证券公司自业务开展以来的交易报告信息。
万宏源证券金融创新总部产品总监张健表示，中证报价交易报告数据库获得国际组织认可，是国内场外衍生品市场与国际市场监管体系接轨的重大行动。要求所有场外衍生品合约向交易报告库(TR)报告，是国际场外衍生品监管改革的核心举措，也是我国场外衍生品业务从“看得见”到“管得住”，再到“开放”的基本制度保障。海外投资者可以通过报告交易报告的内容，更好地了解中国场外衍生品市场的整体情况和风险控制。中证报价交易报告库获得国际认证，增加了中国场外衍生品市场的敞口，完善了中国场外衍生品。
市场透明度，更有利于我国场外衍生品市场走向国际市场。此外，业内人士认为，场外衍生品风险管理在防范金融风险中发挥重要作用，加强场外衍生品交易报告库建设有助于统一数据标准、提高数据质量；还可以摸清场外市场底数，为单个市场参与主体和整个市场提供相关交易数据信息，进行场内外联动分析，监测个体风险和防范系统性风险，提高运营效率与效益以及节省金融成本；同时也有助于促进我国资本市场监管的国际化进程，提升我国金融市场的国际竞争力。
