作者/星空下的烤包子 　　

　　

　　编辑/菠菜的星空 　　

　　

　　排版/星空下的炒肝 　　

　　

　　去年的最后一个月，储能电站's建设成功并并网发电的消息层出不穷。原三峡集团首个独立储能电站一期成功并网，随后中国华能在百兆瓦级,建设了世界首个可满足约1000户家庭一个月用电的分散式储能电站，相当于减少燃煤约3万吨。 　　

　　

　　在示范项目纷纷上马的同时，产业政策也被频频引进。以前几天寺庙发的《电力并网运行管理规定》为例，为新能源大规模并网提供了充足的保障，也间接为储能添了一把柴。 　　

　　

　　摘自雪球，2021年下半年储能板块的涨幅 　　

　　

　　一个行业是否对大家都有好处，最直接的反应就是股价.板块储能指数半年来上涨了80%以上，就是最好的证明。 　　

　　

　　在双碳战略背景下，储能作为新能源三角(光伏风能、UHV、储能)中不可或缺的一环，似乎站在了0-1的拐点上。 　　

　　

　　之前，我们团队的朋友已经详细介绍了储能在中国的发展前景，这是今天5年近20倍和10年近百倍.的高繁荣轨道，让我们从全球的角度来看储能的发展，然后看看其他国家的储能轨道。玩家有没有更新颖的玩法？ 　　

　　

　　一、全球储能市场，前景几何？ 　　

　　

　　储能在电网系统中的重要性不言而喻。如今，可再生能源在全球的比重不断增加，电力需求的稳定性和可靠性时刻牵动着每个人的心。储能技术的出现，一方面可以增加可再生能源的消纳比例(暂时用不上的电我会储存起来)，另一方面可以快速响应电网的调峰调频需求。 　　

　　

　　因此，无论是发电侧,电网侧还是用户侧,储能都有光明的前景。 　　

　　

　　储能在电网系统中的重要作用(CICC研究院) 　　

　　

　　纵观全球储能情况，截至去年年底，装机容量接近191GW(现已超过)。其中，电化学储能,作为储能行业的希望，同比增长49%，而锂离子储能占据了电化学储能的大头，占比接近92%.因此，后续，我们将重点关注电化学储能。 　　

　　

　　在这里，想想当代安培科技股份有限公司(300750)中的钠离子电池。是不是有点眼熟？2022年，钠离子电池技术的主要应用仍然是储能。 　　

　　

　　全球储能市场安装规模(中国能源研究会) 　　

　　

　　如果打开储能的产业链，可以发现电池组、电池管理系统和储能逆变器(DC转交流装置)是储能系统的核心部件。电池组占据了67%.的成本 　　

　　

　　电化学储能(东吴证券) 　　

　　

　　由于储能的大部分成本来自上游电池组,因此有很多专家对储能说三道四：过高的上游成本难以支撑行业大规模的爆发式增长，甚至可能成为储能行业的巨大隐忧和风险点。尤其是今年已经腾飞的锂价。不过，笔者想说，今年是牛年，锂随风上涨很正常。所谓的循环，终将归于平静。 　　

　　

　　目前成本还没有做到平价，应该回答新能源圈的老话：成本太高，补贴会弥补。另外 　　

之外，还有政策对未来的畅想定调，未来四年，新增储能装机规模超过4GW，增速高达65%，也算是给广大的投资者吃了一颗定心丸。

　　

　　

2025年国内的储能市场规模（招商证券）

　　

　　

　　

基于此，笔者预测，储能开启由规模效应带来的成本下降已经进入到了关键时刻。接下来的两年，是开启成本的良性循环，还是行业出现泡沫？产业玩家一定会给市场一个结果。

　　

　　

简单说完了国内，我们放眼全球。如果按照各国对储能装机规模进行对比，我国还是牢牢占据头把交椅（33%的市场份额），美国和欧洲紧随其后，吃掉了30%和23%的蛋糕。所以后面，我们主要看看海外的玩家，是如何将储能发展壮大的。

　　

　　

二、美国市场的储能发展，源动力在哪里？

　　

在战略上重视敌人，在战术上藐视敌人，看看美国的储能市场，也许对我们有一定的借鉴意义。

　　

　　

美国的储能装机主要集中在加州（超过一半），而且和我国一样，电化学储能是主要的增长动力，同比增长了207%。而且锂离子电池储能占据了电化学的90%以上。从结构上来说，两国非常相似。

　　

　　

那么驱动美国储能市场发展的动因是什么呢？主要有这么几点：

　　

　　

1. 美国2006年的时候出台了一个联邦投资税收抵免（我们简称它为税收优惠）政策，最高可以抵减30%的前期投资额，推动了新能源配置储能。成本过高是储能赛道人尽皆知的事情，为此，两个月前美国能源部发布了一个叫长时储能攻关的计划，宣布争取在10年内将储能时长超过10小时的系统成本降低90%以上，并资助116亿美元用于技术降本。也可以看出灯塔国真的是下了狠心要降本。

　　

　　

2. 美国的电力市场化机制也相对成熟，成熟的电力市场体系为储能参与市场竞争获得经济性创造了良好的条件（下图是美国电力的市场化体系，发电和售电市场化，输配电受监管，笔者就不一一展开了聊了，与我国关键的差异在于，国外的售电环节已经相对成熟）。

　　

　　

美国电力市场（东方证券）

　　

　　

　　

3. 美国电力供应不稳定的特点导致储能成为刚需。一场大雪就导致数天停电的消息可谓屡见不鲜，电网系统跨州和跨区联系薄弱，所以顶层也开始了公用事业储能大规模规划。

　　

　　

上文也讲过，储能系统能在发电侧、电网侧和用户侧配备，美国是按照表前（发电侧、电网侧）和表后（用户侧）划分的。表前市场，储能主要应用有调峰、调频、存储过剩的可再生能源发电，表后市场主要安装在用户和工商业端。从全球的装机情况来看，相较于中国侧重表前，美国等发达国家表前/后装机量较均衡。

　　

　　

海外储能新增装机量-按场景（中金研究院）

　　

　　

　　

三、竞争态势如何演变？

　　

为了给投资者更好的参考，笔者简单介绍一下储能系统的竞争格局。从目前来看，储能系统竞争格局未定，上游的电池玩家、逆变器玩家、电站玩家均进入储能系统竞争。而且，储能产业链中大部分厂商都具备系统集成的能力。系统集成的门槛并不是那么高。

　　

　　

2020年，国内储能系统出货量CR5仅26%，集中度很低。说白了，各路玩家正处于抢市场的阶段，其中阳光电源（300274）占据国内和海外头把交椅，但两个市场的出货量均没有超过10%。所以，未来鹿死谁手，值得期待。

　　

　　

2020年中国储能系统竞争格局（出货量MW）

　　

　　

　　

最后，笔者想说，对于储能产业来说，其本质是绿色能源对传统能源的替代中的一环，整个行业最核心的矛盾，是成本之高。但是我们回想一下新能源中的光伏、风电、新能源车，哪个产业发展的早期，没有一段成本过高的阵痛呢？

　　

　　

或许，我们更应该把视野放在技术本身的成熟度上，等到储能技术真正成熟的那一天，一切问题都将迎刃而解。

　　

　　

2022年，储能行业依旧值得长期布局。再次强调，5年20倍，10年百倍。这种躺赢的机会，哪找？

　　

　　

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。