(本文由微信官方账号月升攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。自己操作的话，注意仓位控制和风险。) 　　

　　没有人能准确预测牛市何时到来，熊市何时开始。牛市的启动震荡一般是市场热点和市场故事最好，最好的板块有望启动。因为股市底部的资金是有限的。这种火爆的炒作，直到2020年场外的资金进来。所有的牛市都应该从2019年和2020年开始。 　　

　　仓位控制 　　

　　总的来说，仓位控制可以总结为“五分法”： 　　

　　1、分仓，这是仓位控制的原则。 　　

　　也就是说，不管你的资金规模有多大，至少要分成两只股票。很简单，炒股是一个概率的游戏，没有绝对的事情！而且炒股第一是保住本金，而不仅仅是盈利！如果你只有一只重仓股，那么乐视、宝李倩这样的股票呢？ 　　

　　毕竟分几只股票比较好。一般平均分配三只不同板块的股票就可以了。因为每只股票只占总资本的三分之一，所以即使一直遇到黑天鹅或者停牌，也不会造成致命伤害。 　　

　　2、分趋势，这是仓位控制的关键。 　　

　　仓位的轻重一定是和趋势紧密相关的！可以说，没有趋势，就没有立场。严格来说，重仓只有一种情况：只有在牛市中，而且是牛市的初期和中期。熊市早中期最好严格空仓！如果你控制不了你的手，你就要减仓，而且要马上止损！熊市底部和牛市顶部只适合轻仓！ 　　

　　3、分板块，这是仓位控制的技巧。 　　

　　即股票不属于同一个板块，因为板块有联动效应，同一个板块的个股无法规避风险。 　　

　　目前上证指数已经跌破年线，进入熊市。只要不重新建立年线，那就只能是空头和空头。当然，如果深交所和中小板出现局部结构性牛市，可以重仓蓝筹股。 　　

　　4、分批，这是仓位操作的精髓。 　　

　　我之前说过，仓位一定离不开趋势。没有趋势，立场无从谈起！说到批次，前提是趋势明确。 　　

　　5、分均，这是安全的技巧之一。 　　

　　同时，长时间坚持玩也是安全规则之一。如果20万元，你在一只股票上投资19万元，在另一只股票上只投资1万元，那么分仓就没有任何意义。分享头寸的最大意义在于，你可以规避风险和巨大损失。当然，想发财很难。发财的心态在股市是玩不出来的！比如买3股，每股10万。一个盈利20%，另外两个亏损5%，那么总盈利10000元。这三只股票，你只有一只盈利，正确判断率只有三分之一，但是通过仓位控制还是盈利的。就算三个都犯错，各5%，损失也只有15000元。 　　

　　仓位控制要点 　　

　　1、永不踏空 　　

　　踏空永远没有赚钱的机会。手里没有股票怎么赚钱？换句话说，即使有投资但投资太少，也赚不到钱。尤其是在股市大涨的时候，市值的增加根本体现不出来，因为手里的股票太少，或者说增加的部分相对于其资本的比例太小。更重要的是，一旦股市上涨，低位吸货就来不及了。这时候很容易迷失方向，胡乱买一些股票，也很容易失去理智，甚至不敢冒昧的全仓杀人。所以，即使行情来了，对于走空的人来说，因为随意买股票，也赚不到钱，甚至亏损。 　　

　　投资股市才是硬道理。它告诉人们，在投资股票的时候，一定要选择合适的时机，股票，好好持有。而一般投资者的投资方式往往相反，就是手里总是有很多现金，买的股票总是很少，甚至几百只。买股票的资金比例不到总资金的10%，所以即使每股赚几块钱，也不会有多少收益。这种投资看起来和踩空没什么区别。所以，踩不踩空，看ra 　　

　　满仓精彩股票的最后一句话是：控制好风险，抓住机会及时调整资金仓位，把不涨的股票换成有上涨潜力的股票。 　　

　　满仓对普通投资者来说并不容易，因为他们从炒股的第一天起就整天害怕满仓，因为他们害怕轻易买到股票。即使股市暴涨，他们也只是靠自己的一点点感觉去买股票。感觉好的时候会多买几百股，感觉不好的时候会少买几股。当然，光凭感觉买股票是不行的。 　　

　　下一步 　　

1、【漏斗型仓位管理法】

初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情下跌，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。常见的仓位比例有2:3:5或者1:2:3:4。

优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。

缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能超过总成本价位，将陷于无法获利出局的局面。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有，而此时，只要方向再向相反方向波动很小的幅度，就会导致爆仓。

2、【矩形仓位管理法】

初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情下跌，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形，可以称为矩形仓位管理方法。常见的仓位比例有1/3、1/4、1/5。

优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。

缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，而价格只要向反方向变动少许，就会导致爆仓。

3、【金字塔形仓位管理法】

初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。常见的仓位比例有5:3:2或者4:3:2:1。

优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。

缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高。

对三种仓位管理方法比较：

1、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，是在第一次入场之后，行情按相反方向运行，但仍确信后期走势会按照自己的判断运行，进行仓位管理。金字塔形仓位管理方法是在进场后，若行情按相反方向运行，则不进行加仓操作，如果到达止损，则进行止损。前两种方法属于逆市操作方法，后者则是顺势操作方法。

2、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，正确的前提是，后市行情按照预判的走势进行，而且仓位越来越重，在没有爆仓的情况下，可以获得盈利，对于投资者来说，风险更大。金字塔形仓位管理方法，至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例，而不是全部资金的风险，所以，金字塔形仓位管理方法承担的风险更小。

【新手爱追高】

初入市场的投资新手，面对屏幕上跳动活跃的K线，最直观的感受就是红涨绿跌的变化，每当看到行情涨起来，就兴奋异常，肾上腺分泌增加，心跳加速，生怕错过这场“行情”，于是便急急忙忙地买入进场。

结果买完没多久，还没来得及仔细体会，行情便掉头向下。这时候回头再看看，刚才的入场价位竟然是在高点处。

如图所示，投资者A点买入进场后，G点并没有创新高，而是掉头向下，那么请问：B点该止损出场吗?

按照趋势的定义，虚线显示方向还是向上，只要B点没有创新低、向下突破D点，就不应该出场。可是如果等到B点创出新低再出场，止损额度就太大了。

如果在止损执行过程中投资者再犹犹豫豫，那么亏损额度可能还会进一步扩大。投资新手们往往就在这里吃了大亏。

由此可见，A点并不是一个好的买点。

【老手总抄底】

“真假突破”虽然不容易判断，但是一旦形成真突破，行情会自然走出来，投资者跟随操作也能获取一定的利润。

如果碰上大行情，投资者采取移动止盈，往往会获得大额利润，这种赚钱的感觉相当好。

随着盈利的不断增多，投资者的自信心会逐渐建立起来，甚至会越来越乐观。他觉得自己已经是一名交易老手了。所谓“艺高人胆大”，现在他不光要赚突破的钱，还想去挑战一下高难度，赚“抄底摸顶”的钱。

所谓“抄底摸顶”，也叫“高抛低吸”，属于左侧交易，讲究的是提前预判，一般需要在最低点、最高点出现之前就采取行动。

左侧交易一般需要极高的技术，一旦买在最低点、卖在最高点，利润将非常可观，赔率(盈亏比)很高。

左侧交易的问题：操作起来难度大，胜率(正确率)很低。因为没有人能经常买到最低点、卖到最高点，最低一档、最高一档永远是最贵的一档。

左侧交易经常出现抄在半山腰、底下还有底的情况，一旦止损不坚决，就容易被深度套牢，很难翻身。

《孙子兵法》有云：

胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。

由于左侧交易属于逆势操作，胜率太低、风险太大，所以投资者应该尽量避免这种操作。

毕竟，投资者来到这个市场的目的是为了赚钱的，他只要成为“七亏两平一赚”中10%的少数人就可以了。不需要像参加竞技体育比赛那样，为了拿到奖牌必须挑战高难度、挤进前三名。

【高手等回撤】

观察市场中K线走势的变化，有一种形态最为常见，也最为基本，即N字结构，可分为：正N字结构和倒N字结构。

在技术分析中，N字结构形态是最简单、最基本的形态。

你可以用“吸筹――洗筹――拉升”来看待这一结构，

也可以用“推动――调整――推动”来解读，

更可以从辩证法“肯定――否定――否定之否定”来理解它，

或者可以从“呼――吸――呼”的自然节奏来体会它，

它也是“发散――收敛――发散”模式的体现。

对于N字结构来说，入场买点有两大基本买点：

反转买点A(reversal);

回撤买点C(retracement，也叫折返买点reaction)。

(1)对于正N字结构，如果要做多，买点为反转买点A、回撤买点C，这两个买点胜率高、赔率高，利润率有保证。

注意：正N字结构不存在做空点，因为属于逆势操作。也就是说，B点、D点可以作为多头止盈点，但不可以做空。

(2)对于倒N字结构，如果要做空，买点为反转买点A、回撤买点C，这两个买点胜率高、赔率高，利润率有保证。

注意：倒N字结构不存在做多点，因为属于逆势操作。也就是说，B点、D点可以作为空头止盈点，但不可以做多。

特别注意：

反转买点A，通过一定的方法，是可以转化为回撤买点的。具体的转化方法有两种：(1)利用形态背离;(2)降低行情级别。

表1

参考上面的表格，如果把MACD指标、波浪理论、缠论、均线与N字结构综合起来进行比较，我们会有一个重大发现：表1

所谓

(1)MACD指标的“底部背离买点、0轴金叉买点、顶部加速买点”，

(2)波浪理论的“1浪买点、2浪买点、3浪买点”，

(3)缠论的“1买、2买、3买”，

(4)均线的“回归买点、偏离买点”，

其实都可以归为一种买点，即回撤买点。

回撤买点是一种终极买点，做交易就是要选择回撤买点。

回撤，是为了更好地进攻!

只有掌握了终极回撤买点，投资者才能更高效、更安全地去获取大额利润。

【新手死于追高】

其实大部分的新人散户都是在市场有了赚钱效应，甚至是牛市的中后期才进入股市的。但这些新人看到了周围的朋友，亲戚，甚至电视报道之中大家都在股市里赚钱了，那么自然自己也经不起诱惑冲进股市!

可是往往这个时候一般都是行情的中后期，在股市的末升段，就象流水席一样,任你吃喝,来者不拒,但一刹那间,大门关上,一举成擒,被逮住的人,要把前面吃喝的人所欠的账全部还清!而新手散户也就往往会在中后期里不断的买入疯狂涨幅的个股从而导致追涨杀跌，成为接盘侠!!

【老手死于抄底】

而股市里的老手则是往往从新人演变而来的，他们知道涨幅过大的个股不能买，所以一旦看到个股涨幅较大了，就会出现心惊胆战的心态!可是又有一种吃不到葡萄说葡萄酸的感觉!于是老手等啊等，好不容易等到了涨幅过大的个股回调，觉得是机会，于是逢低加仓!

熟不知，当一只个股完成了主升浪和过大涨幅之后，出现的就是一段非常长期的下跌和清仓走势额，而老手往往会以为是机会，越低越买，越卖越多，最后实在熬不住了只能割肉止损，甚至死撑到底!因此大部分的老手到最后都会成为一个机构刀下的大韭菜!

【高手死于杠杆】

而所谓的高手则是比新手利好，比老手沉得住气的人，他们往往已经有自己的盈利模式，并且在股市里有一套不错的交易体系!但是唯一不能够克服的就是一个“贪”字。因为自己的实力确实不错，但是又想快点达到人生的财务自由，于是动用了杠杆!可是一旦动用了杠杆这就意味着你失败的来临!

巴菲特向投资者给出建议时，在信中告诫投资者永远不要用借来的钱购买股票。他在信中说：”没人知道股市会在短时间内下跌多少。““即使你的借款很少，你的仓位也没有立即受到市场暴跌的影响，但你的理智可能被吓人的报道和令人慌乱的言论蒙蔽，而不安的思维是不会做出正确的决定。”有时候影响你的不是别的，就是那个错误的心态，所以对于投资这件事千万不要加任何杠杆，哪怕利息在低!即使是高手也不会例外，一旦动用了杠杆，那种复杂的心态和情绪变化可能就会让你从高智商变为了愚蠢和傻蛋!

所以股市投资是一场马拉松，不是百米赛，你不能急于求成，更不能投机取巧!短线是银，长线是金，真正的投资家，是能看准股市的长期趋势，掌握先机，长抱等待的人。只图短利而没有长远眼光的人是不算投资高手。最后提醒一句：股市投资，风险第一，盈利第二，你赚得多没用，只要又一次风险控制不到位，就会让你前面所有的努力全部清零，甚至白费!

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