复利，原为银行业术语，指每次计算利息后，在本金中加入利息，并参与下一次利息收入。这个模型是一个指数增长模型。如果每次利率是3%，20次付息后可以得到103%的20次方——即180%的本息，80%的本金收益。如果利率高一点，10%呢？那么20倍之后就是本金的5.7倍了！ 　　

　　所以这种复利的爆炸式盈利特性被很多营销号盯上了。一时间朋友圈充斥着各种鼓吹复利的文章，复利投资，复利学习甚至复利思维，复利生活，都是不考虑基本现实就出来的。如果你相信营销文章中向你推销的复利增长型产品，那就要小心了。不要踏入别人设下的陷阱，成为别人“复利”收益的一部分。 　　

　　在日常生活中，边际效用是常态。 　　

　　边际效用递减是经济学中的一个理论，指出如果持续进行某一种投资，所获得的收益必然是逐渐递减的。 　　

　　拿一个通俗的例子来分析。有个鸡汤说背英语单词符合复利模型。还说如果小明一开始只认识100个单词，每天坚持背单词，词汇量提高5%，3个月后就能学会8000个单词，直接从一个英语傻逼达到雅思托福水平。这听起来很神奇，但仔细检查后，我们发现了问题。如果小明再坚持3个月呢？他会学六十五万个单词，但是英语单词没有那么多！用复利分析来研究，无疑是可笑的。 　　

　　其实用边际效用理论来分析背单词这件事更直观。首先，每天增长5%的假设没有意义。小明每天最多坚持学20个单词，毫不动摇。第一天，他的词汇量增加了20%，但是第31天，他的词汇量只增加了20/700=2%。边际效用递减的力量可见一斑。 　　

　　别担心，我们都知道人的记忆是有限的。他们每天学20个单词，但是掌握的单词越多，忘记的概率越大。所以，如果加上每天遗忘1%的假设，不用计算就可以知道，一定天数后，小明每天学习的单词量必然会出现负增长。学不如忘，这是边际效用递减揭示的赤裸裸的真理！所以，如果有人在推广复利增长的英语学习方法，很可能不是帮你学英语，而是用套路赚钱。 　　

　　复利思维的风险，每次都要压你所有身家。 　　

　　在复利法则下，每一轮投资都要加上前一轮的收益，也就是说每次都要压你所有的身家。如果出现亏损，比如投资失败，亏损20%，那么这20%是以你的全部资产来计算的。 　　

　　其实有复利思维并没有错。毕竟追求收益最大化是每个人都想要的，但懂得风险控制才是复利思维的关键。复利的指数增长公式不考虑风险的存在。它只是告诉你，你必须在每一轮都获得稳定的百分比回报，这一点从现实来看甚至是极其困难甚至是不现实的。另一方面，如果你真的能获得固定的10%的年收益，你就已经成为巴菲特式的人物了。 　　

　　如果你不能理清风险，不知道自己的风险承受能力，最好不要掉入别人设下的理财陷阱。