长期图形分析切入点：最近期货和连续期货
众所周知，技术分析最初是用在股票上的。为什么？因为股票是有连续性的，我们在上一篇文章里说过，期货的最新期货是有断层的，也就是在月份变动的时候，会出现价格断层。但是，因为股票是投资一个公司的长期价值，所以不存在换合同这一说。同样，在期货中使用技术分析，我们需要一个持续的长期的价格趋势观察，特别是在识别顶部和底部形状以及确定支撑和阻力的位置时。这就是它用图表表示的方式：
橡胶期货5月合约转换
隆基股价走势
对于许多期货合约――即使是那些在各自市场上交易最活跃的期货合约，可用的价格数据也非常有限，这使得使用我们传统的图形和技术分析单个期货合约更加不准确，因为精细图形研究中的长期历史趋势是重要的一部分。因此，在使用图形分析时，需要观察更多的历史趋势。
什么是最近期货？
生成关联合约图的最常见方法通常被称为最近期货。当创建这种类型的价格系列时，逐个选择单个合同系列的数据，直到合同到期，然后继续下一个合同，直到合同到期，以此类推。简单的理解就是，比如现在的豆油2205合约到了交割日期就消失了，变成了豆油2305合约，豆油2205的价格走势就变成了他的历史数据。其实就是我们现在看到的主合同，不断轮换。画
价差调整的价格序列，也称连续期货，是将新旧合约在滚动展期点的累计差额加到新合约序列上而构造的。现在，让我们假设我们使用5月和9月的合约构建一个具有差价调整的连续价格序列。如果是1月份，那么我们做的是5月份的合约，那么这个系列的价格和5月份是一样的。现在某个交易日(不一定到最后一个交易日)，豆粕5月份的收盘价是4300，9月份的合约收盘价是4310，所以他们的价差是10。在这种情况下，所有基于9月合约的后续价格将向下调整10-滚动延续日9月和5月合约之间的价格差异(即新旧合约之间的差距)。
假设9月豆粕期货在下一个滚动延续日交易于4350，后续5月合约交易于4320。9月合约价格4350暗示调价的连续价格为4340。因此，在下一个滚动延续日，5月合约在调整序列上方30处交易。因此，基于下一个6月合约的所有后续价格都将向下调整。30.这个过程还会继续，每份合约的调整都取决于当前和之前切换点的价差累积。这一衍生价格序列不会因合约之间的月度变化而失真。
因为在上面的一大堆可以不用看！！,我们接触到的数据经历了历史性的变化和技术的进步。就像期货刚建立的时候，只有几个品种，没有历史数据可以参考。
，也没有像现在这样各种技术方法和量化策略等参与其中。现在其实我们的交易软件上有体现连续期货的合约，那我为什么写呢？我肯定是好心好意希望大家了解这个连续期货的起源（绝对不仅仅是凑字数！）那交易软件上哪个是体现连续期货的呢？上图：
豆粕主力连续合约
一个连接的期货价格序列只能像最近期货一样准确反映价格水平，或者像连续期货一样准确反映价格运动，但是不能同时反映两者――就像你交易盈亏一样，正常都是要么输，要么赢，想要不输只赢或者其他更好的后路只能寻找其他方法。但是一个连续期货将准确反映市场的实际价格运动，而且与持续做多的交易员账户上的权益波动精确地同步，但是一个最近期货在这方面可能极其具有误导性。
兄弟姐妹们，前面我们花了大量的篇幅去介绍最近期货和连续期货，大家可能已经被绕晕了，不要慌，其实上面已经讲过，最近期货就是我们现在在做的主力合约，连续期货就是某个合约的主连（主力连接）。或者在问我们做交易，这两个价格序列有啥作用？前面我们说过，这两个价格序列只能单个体现出一种信息――最近期货提供关于过去价格水平的准确信息，而非价格波动。连续期货则提供了价格波动的信息，而非价格水平的信息。
综上所述，很多市场里期货合约流动性强的时期很短，这使得使用连接合约很有必要。现在的交易软件上的主力连续就是直接把每个主力合约的价格联系在一起，而且如果你不知道哪个是主力合约，你可以直接交易主力连续的合约，那样就会直接下单在对应的主力合约上，可以说是更加方便快捷了。这样我们就可以通过交易软件上的主力合约和主力连接进行双向分析了，那样可以相对准确地去分析价格走势和价格的运动，更加方便的确定市场趋势。
寄语：我们都有这样的感觉，就是刚刚进入期货交易的时候，怎么做都能盈利，但是到了后期发现经常亏损，而且每次再去总结的时候会发现，往往是因为我们没注意到期货中一个小小的规则或者常识，创作这些文章的目的就是让大家更加了解期货，略尽绵薄之力让大家少踩坑。文章参考文献（期货市场完全指南）
