股息率是基本面选股中最重要的指标之一。
股息率和股息率不是同一个概念,但两者密切相关。股息率等于股息率除以市盈率。很多人混淆了这两个概念,以为股息率高的股票股息率也一定高,其实不一定。
只有高股息率低市盈率的股票才有高股息率。见下面的计算公式。
股息率=每股股息/股价*100%=(每股收益*股息率)/股价=股息率/市盈率*100%
所以只有低估值高分红的股票才会有高股息率。
比如贵州茅台的股息率为52%,远高于银行股,但以目前价格计算股息率仅为1.2%,低于大部分银行股。原因是贵州茅台的市盈率较高。
所以作为投资者,不仅要看股息率,更要关注股息率。
基本面选股在实际投资过程中,股息率通常被视为重要的选股指标之一。原因如下:
1.稳定的高股息率意味着公司有实际支付的能力。真金白银意味着性能相对可靠。
2.不分红的公司有可能把大笔资金浪费在一系列愚蠢的多元化并购上。
3.每年分红会给股东带来稳定的现金流,在股价较低时用于日常开支,有利于长期持股。
4.红利资金的再投资可以产生复利,支撑或提振股价。
5.历史数据显示,股息率高的股票更有弹性。
6.外资股比不断上升,高分红是他们的最爱。
7.母鸡总是下蛋。他们为什么不减肥?因为身体会有自我修复的能力。股票分红也是如此!
长期投资者必须记住,股息的再投资至关重要。让股价在一定时间内保持低位,对真正的长期价值投资者是有利的,因为你可以通过红利再投资获得更多的红利。红利的再投资策略,将是你熊市的保护伞,牛市的收入加速器。
明白了这个道理,我们可能会更冷静的对待股价的低迷。尤其对于业余投资者,我们不是基金经理,不用面对投资者的质疑。从投资的股票中稳步获得真金白银,才是投资的应有之义。