一、余额宝收益率下滑
2013年6月，余额宝诞生，马云实现了“银行不改变，我们就改变银行”的承诺。
当然，余额宝早期的高收益率确实给普通大众带来了实惠。然而，这种收益率并没有持续很长时间。近年来，余额宝的收益率和净资产总额持续下降。
2020年1月13日，余额宝收益率为2.4160%（七日年化收益率）。
你可以查一下你的余额宝账户。一年来收益率不高，基本在3%以下(7日年化收益率)。回顾历史，可以感受到当年余额宝的高收益率。
2014年6月6日，余额宝收益率曾高达6.7260%（七日年化收益率）。
在收益率下降后，余额宝净资产的增长也受到了挑战。尤其是2018年以后，不仅增速下降，而且开始出现负增长。
余额宝各期净资产：
2013年9月30日为556.53亿元(初期)。
2018年3月31日16891.85亿元(峰值)
2019年9月30日10548.22亿元
如今，余额宝净资产规模相对高峰期，下跌了37.55%，收益率也早已跌破3%。
因为这个原因，很多人都问，余灿还投淘宝吗？
二、余额宝的本质
要回答这个问题，必须探究余额宝的本质。
大林觉得有个网友对此深有体会：
银行对老百姓基本执行的是基准利率，但是对大客户都是协议利率，余额宝的作用，我想应该是让老百姓享受了大客户的待遇。
本来我们普通人只能拿到零售价的“存款利率”。现在余额宝可以集众人之力，拿到批发价的“存款利率”。
你可能会想，有利率或者批发价吗？
当然，利率问题比较复杂，但有两个例子可以说明。
举例一：城乡居民及单位存款利率（年化）
1.活期存款：0.30%
2.定期存款：三个月1.35%，六个月1.55%，一年1.75%。
举例二：银行间拆借利率
我们个人跟银行谈利率，自然是钱弱，而银行谈利率，地位相对平等，因为谈的都是大生意，大资金流量，利率自然好谈。
2020年1月13日，甲银行向乙银行借款：
1.隔夜利率：2.0590%
2、1周：2.5220%
三月和一月：2.5100%
……
一般来说，银行贷款时间越长，利率越高。
如前所述，2020年1月13日，余额宝收益率为2.4160% (7日年化收益率)。
余额宝的收益率与银行间拆借利率的1周利率比较接近。
在求高利率上，余额宝已经做到了极致！而且余额宝打开了个人理财的大门，其他金融机构也在后续推出了各种XX宝。收益率不低于余额宝，无形中分流了客户和资金。
三、安稳收益的幻觉
大林发现，只要能获得稳定的高收益，所有人都会“疯狂”。
大林早年无法理解父母对存钱的执着，尤其是定期存款。读者如果问家里的老人，应该可以得到相应的信息。
很少有人知道，我行一年期定期存款基准利率曾一度超过10%，分别是1989年2月1日(11.34%)、1990年4月15日(10.08%)和1993年7月11日(10.98%)。
但是，这种利率狂欢是维持不了多久的。2000年后，存款利率大幅下降，2012年7月6日已降至3.00%(一年期定期存款基准利率)。现在只有1.50%。
在存钱赚高额利息这件事上，余额宝更像是“回光返照”！
有些人可能会不满意。为什么我们普通人赚不到“高收益”？
一般来说，我们把钱存银行，银行贷给企业，企业赚钱后还贷。企业赚不到高回报，金融机构自然难以获得高资本回报，我们的存款也不会获得高利息。
在25个主要行业中，只有银行业的利润率超过了M2的增长率，为35.88%。只有公用事业、食品饮料、传媒、非银金融、房地产、医药生物和计算机超过GDP年均增速，其他17个行业利润率均低于8.87%。
四、既要安稳，又要高收益，这很难
收益率比余额宝高的理财方式有很多，但很多人在探索比余额宝更好的理财方式时，都吃了血本。其中，P2P最为典型。
2019年12月30日，大林查阅P2P行业数据发现，成交量最高的P2P平台平均收益率在7%-12%区间，平均为9.41%。
为什么高收益理财产品如此稀少？
有一个概念叫做“投资不可能三位一体”，即任何投资策略都不可能同时达到最优的收益率、风险和规模
/p>几乎每个投资人的理想策略都是收益率极高、风险几乎没有、随时可以开放。但是很遗憾，这种策略是不存在的。一旦有这样的策略存在，大量资金一定会涌入该策略，从而造成收益率大幅下滑，或者市场容量大幅度降低。
以前，民间高利贷利息也不低，但是整体规模不大。
例如当年轰动一时的吴X案，也不过2.7亿，但是整个P2P行业规模超过几万亿的时候，实体经济哪来这么多的利润来填补呢？
P2P给我们上了最生动的一堂理财产品课程，希望依附某款理财产品发财致富，而不想学习是行不通的。
五、余额宝要投，还是不投
有人可能问：“既然收益率已经下降，余额宝要投，还是不投？”
答案是可以继续投。
我们普通人都要存钱，因为需要应急资金，可以马上取出使用，而余额宝功能类似，且收益率高于一年期基准存款利率，但希望从余额宝获取高额收益，这就不切合实际了。
当我们把余额宝视为一种低风险，灵活存取的投资方式后，心态自然摆得正。
真正能赚取高收益的方式是资产膨胀。
司机老何的故事：
他在2006年，手头曾积攒了近40万元。当时，他有两个选择，一是在深圳掏钱給首付，贷款买房，二是回湖南老家农村盖三层小洋楼。司机老何怕月供负担重，选择了后者。后面的事已为大家熟知，2006年深圳房屋均价是9055元/平方米，2019年9月均价是54097元/平方米。
司机老赵的故事：
1995年，另一个来深圳打拼的司机老赵，他在深圳龙华买了一块120平米的土地，花了5万元。如今，这位买地的司机老赵已经盖起了七层小楼成了包租公。
这两个例子生动的展现了，资产价格膨胀的力量。当然，深圳发展比较快，土地快速升值，因而反差比较明显。
我们从高净值家庭的职业构成也可以获知其中的奥妙。胡润的数据显示，资产超千万和破亿的家庭，他们的职业构成是这样的。
真正的富裕家庭，职业为企业主的占了大头，资产超千万家庭比例为60%，资产破亿比例为80%。也就是说，资产破亿的人，100个人中有80个是企业主，20个是金领，10个是专业炒房户，5个是职业股民。
除了土地，股权也是一种价值快速膨胀的资产。
我们要赚取高收益，真正的着力点应该在投资理财的能力，具备驾驭资产的能力，而这需要长期学习和实践。
