智能存款将被取消？ 　　

　　

　　没你想的那么简单！ 　　

　　

　　 　　

　　

　　虽然不愿意承认，但上线不到4个月的微众银行“智能存款”真的要下线了。 　　

　　

　　 　　

　　

　　根据微众银行官方公告，智能存款将于12月20日晚正式停止233，336，000的存款功能。只支持提现，存入的资金不受影响。 　　

　　

　　 　　

　　

　　为此，吴查军多次致电微众银行官方客服，得到的答复是由于一期存款过多，目前额度即将用完，暂时下线。后来他可能会考虑用户的资金存量，再次开放，但时间没有确定。 　　

　　

　　然而，原因真的只是外界宣称的那么简单吗？ 　　

　　

　　 　　

　　

　　 定存还是理财产品？ 　　

　　

　　资料显示，微众银行智能存款于今年9月正式上线。该产品为5年期定期存款，也可提前支取。但与传统银行不同的是，这笔存款的提前支取并不是按照央行发布的存款基础利率来计算，而是在一个月后按照4%的年化利率来计算利息。如果五年后退出，可以达到4.5%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　吴军查阅了央行的基准利率表和传统商业银行的利率表，得出的结论是：一般银行的5年期银行存款和3年期银行存款一样，都在2.75%左右，3个月存款利率低至1.1%。 　　

　　

　　2015年10月，央行已正式取消金融机构网上存款限制，但仍受定价自律约束。还有一个约定是存款利率上浮不得超过50%。 　　

　　

　　按照50%的上限和1.5%的基准利率，一年期的最高利率也要控制在2.25%以下，智能存款显然超过了这个限度。 　　

　　

　　既然超出了网上的利率自律原则，那是理财产品吗？是否与年内出台的资管新规有关？ 　　

　　

　　 　　

　　

　　“庞氏骗局”背后的无奈 　　

　　

　　年内，银监会发布银行理财“净值化”管理。效仿公募基金的例子，每天都要公布盈亏状况，不能有刚性兑付。但在过去的模式中，银行的理财产品大多是资金池的形式，在资金支付困难的时候，必然是借新还旧。换个角度说，即使资金出现暂时的流动性困难，央行还是通过逆回购或者同业拆借来获得资金。 　　

　　

　　2012年，时任中国银行董事长的肖钢更加警觉。目前，银行发行的“资金池”运作的理财产品因期限错配而不得不到期兑付。所以，“某种程度上，这简直就是庞氏骗局”。 　　

　　

　　 　　

　　

　　在资管新规背景下，四大行纷纷设立理财子公司，建立渠道，建立有效的风险隔离机制，满足监管部门的合规要求。然而，部分中小银行无法获得“理财子公司”牌照，或面临转型的困境。 　　

　　

　　微众银行的存款产品是存款，还是传统的理财产品，还是类似阿里网银“定火宝”的存款产品？ 　　

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微众银行官方客服给出的回复是，智能存款+本质上就是银行存款，不是存款产品，更不是理财产品，受国家的存款保险制度保护，即便银行破产，50万以内的存款依旧可以得到全额赔付。

　　

2018年以来，国内的货币面相对宽松，以余额宝为例，年内的年化利率一直处于下行趋势，截至发稿，余额宝货币基金的利率已降至2.536%，在利率双轨制的背景下，货币市场基金与银行存款的竞争力日益衰落。

　　

　　

　　

　　

　　

　　

为银行业突围提供新的思维？

　　

微众银行的智能存款+的推出，无疑是在货币基金开始挑战银行存款地位的背景下，给银行的突围提供了一种新的思维方式，然而，在合规监管日益收紧的当下，是否这种新的行为方式会变相地拉高了银行业的吸储成本呢？

　　

据上海银行间同业拆放利率显示，一年期的贷款基准利率已经达到4.31%，与微众银行的短期利率已十分接近，换言之，如果银行不能短期内将吸储得来的资金贷出去的话，高额的利息支付相当于是成为了银行的债务支付，这对银行的资金运作反而会带来负面影响，即，钱多了也会发愁。

　　

　　

　　

　　

我们看到官方公布的货币市场利率，目前从隔夜到一年期的拆借利率都位于3.6%下方，而微众银行的智能存款+则要付出超过4%的利率进行储蓄吸纳，换言之，即从货币市场上吸纳资金、向别的银行借钱的成本依旧远远通过高利率的方式进行资金吸纳，成本的缺口差可能也是微众银行的考虑之一。

　　

与此同时，自律性的约束与年内严监管的大环境或许也是作为微众银行管理层的考虑因素之一，在此，笔者不去过多臆测，据微众银行官方公告显示，智能存款+的存入最后期限是2018年12月20日晚23:00，此后开放期尚未有明确时间表。

　　

　　

　　

　　

作为互联网人，我们将继续关注着事情的后续发展，也希望我们的金融创新产品，日后更加合规化，规范化，真正做到为每一位小众群体提供资产升值的便利，如你、如我。

　　

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