最近有很多朋友咨询我，问我新能源汽车的龙头北方稀土涨了吗？我觉得高和低只是人的心理情绪的认知表达。我们可以站在第三方的立场来看待这个问题，这样才能有一个客观公正的认识。
从历史的角度来看。两倍市场和这个很像。1.2007年的房地产股票龙头万科。房地产是2000-2010年的国家战略性支柱产业。他对整个社会和经济的推动作用是非常明显的。因为我参与了上次万科的操作。2017年2月，国家出台房地产增值税。万科，从20元，一口气跌到14元。最后10比5才7块钱。我估计当年的业绩应该是0.4元。这样算下来，万科7元时的市盈率只有25倍。
为什么我还拿着它？因为龙头股。在顶部，市盈率一般会达到50~60倍。从这个逻辑推理来看，万科一定会涨到20元，后期万科不仅会涨到20元，还会涨到40元。这是为什么呢？那是因为在企业利润的动态变化中，由于下半年房价飙升，万科的预估业绩大幅增长，从之前的0.4元增长到0.8。最后涨到45元，也符合成长股顶部50-60的市盈率。
这个例子很形象地说明了，周期成长股它的顶部一般是在50~60倍.
2.我们现在再来讲新能源汽车,在2015年第二期新能源汽车运营中，我在多氟多涨到89元的时候买了25。因为估计性能两块钱左右。因为导火索，他从89降到了58。我在58号加了一部分仓库。但他还是倒下了。我有两个星期不想见他。太痛苦了。
快乐的日子总是出乎意料。多氟多跌到52后横盘一周，然后开始上涨，一口气从52涨到128。108元全部擦亮。最后涨到128，然后看到了多氟多和聚海德。头部市盈率64，也符合成长股过去的规律。
从以上两个例子，我们可以看出超级成长股在快速成长的阶段，头部的产生的估值一般都在50-60市盈率，掌握了这个规律，就可以很好的逃顶。
有了以上过去历史的分析，那么我们来比较一下。北方稀土的价格到底是高了还是低了？
1。中报显示，北方稀土上半年盈利20亿元。根据证券公司的研究和分析。大概率估计今年业绩50亿。那么如果PE按照周期增长50到60倍。当然，北方稀土到下半年的价格应该在71~85之间。如果明年北方稀土的业绩按照券商研究分析报告的，达到100亿。那么它的估值就应该在142~171之间。市场的情绪是不可预测的。最后到什么程度，我们不得而知。
正如一位价值大亨曾经说过的。股价的上涨是由于人们的期望。然后形成趋势，反过来强化预期。那么我们评估股价的合理方式是什么呢？答案是，预期比趋势更能准确判断股价。
2。.和历史相比较。北方稀土的主要产品的价格在09年曾经涨到130万.是控制供给导致的上涨，这次是下游新能源汽车产业爆发导致的上涨，稳定且可持续。只要下游的新能源汽车、轿车销量同比不大幅下降，上游产品就有稳定的客户群。
3。2015年同类产品的比较。新能源汽车的上游，锂是和稀土最相近的产品，而且产业逻辑非常相似。锂的最高价格为18万元。锂的价格现在才12万。这次是下游需求导致的。同样是全球化，涨价更是根本。大概率会超过最后一个高峰，那么我们只要订住赣锋锂业，只要锂的价格不涨出问题来，我们可以采取跟随的战略。.
4。10年拐点的出现。北部的稀土是1月份业绩的转折点。根据2009年到2011年的最后一个。规律性。业绩拐点后，他可以上升8个月。现在刚刚上涨了两个月，后面最少还有6个月。这也是我们判断的基本标准。
5。企业财务分析.巴菲特曾经说过，如果用一个指数来衡量企业的财务报表。这就是股本回报率。从09年到2011年。北方稀土由5%一直上升到最高点的87%。按照现在的净资产收益率来算。我认为他最少应该还可以涨三倍。
6。稀土的产业应用.稀土和锂还是有区别的。新能源汽车50%的成本是锂电池。锂电池50%的成本是锂。可以看当代安培科技有限公司的中报，接近。
入在增长，但是利润却在下滑。这本身就代表了上游企业的涨价，已经在影响中游企业的利润了。也就是钱都被上游企业的涨价赚走了。包括比亚迪最新的财报，他也是增收不增利了。在涨价的趋势没有反转时。新能源汽车的产业利润会越来越被上游企业拿走。而稀土的涨价下游的影响非常小。7。国家支持的涨价。稀土是工信部唯一支持涨价的品种。后面的稀土管理条例。就是为了支持稀土长期稳定的上涨。伟人曾经说过，中东有石油，中国有稀土。稀土涨价完全是利国利民的大好事。
8。进行兼并。北方稀土已经向下游开始延伸。对安徽大地熊稀土中游材料公司组建合资公司。最近包钢集团，大幅减持北方稀土，在包钢股份上大量发行债券。手握40亿现金。国企一般没有大的兼并活动，是不会手上握有这么大的现金流量的。从最近和安徽大地熊稀土公司组建合资公司就可以看出。北方稀土开始逐渐向下游开始延伸，那么反过来想，我认为它也会向上游进行兼并大的稀土矿
9。风电上的抢装。距离今年年底还有4个月风电上的强装，肯定是确定无疑的。那么稀土的涨价就更有确定性了。
10。周期股的上涨三阶段,如果按照周期性分析，第一阶段是预期的上涨带来股价的上涨，第2阶段就是产品价格的上涨带来的股价的上涨。第3阶段就是企业利润的上涨带来股价的上涨。现在是第2阶段进行中。
综上所述，我从10个方面阐述了北方稀土的价值。稀土这种材料号称工业味精，他其实在每辆新能源汽车只占汽车总价值的1000元，但是起的作用却是非常的关键，这样下游的客户可以更加接受它的涨价。总的来说，我认为北方稀土现在的价格并不是很高，他可能已经走到半山腰了，至于他能够走多高，这个要进一步的跟踪观察分析。以上就是我对北方稀土的一点认识和判断。如有说错的地方，希望大家谅解，也欢迎大家跟我一起讨论。
