前几天公布了一份上市公司分红名单，排名靠前的都是银行。 　　

　　

　　 　　

　　

　　经过一番计算，有些股票的股息率可以超过6%。换句话说，买银行的理财产品，收益可能不如买其股票分红。 　　

　　

　　那么，如果有一笔闲钱的话，是买3%银行理财好，还是买股息率6%的银行股好呢？ 　　

　　

　　今天就来聊聊这个话题吧~ 　　

　　

　　01 　　

　　

　　我们知道，股票的背后，是实实在在的上市公司。如果你买了几百只股票，就相当于拥有了这家公司的一部分，成为了这家公司的股东。 　　

　　

　　上市公司的目标其实就是赚更多的钱，就像我们自己一样。 　　

　　

　　现实中，假设一家上市公司今年赚了钱，那么年底可能会拿出一部分钱分给股东，通常称为“现金分红”。 　　

　　

　　换句话说，分红可以让我们成为上市公司的「收租人」，有管理层帮忙经营、打理资产。 　　

　　

　　再来说说银行股的股息率。 　　

　　

　　股息率=每股股息当前股价 　　

　　

　　每年到了年报季，各家银行都会公布分红方案。例如，中国工商银行预测2021年每股股息为0.29元。 　　

　　

　　 　　

　　

　　图片来源：雪球 　　

　　

　　也就是说，以现在的价格购买1万元的工行股票，可以获得600多的分红，股息率超过6%，远高于一般的银行理财收益。 　　

　　

　　从过去十年的数据来看，国有银行普遍有“慷慨”的传统，平均股息率可以达到5%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　02 　　

　　

　　关于分红，一直有一种说法：分红其实就是从你的左口袋里拿钱，放到你的右口袋里，没有实际意义。 　　

　　

　　虽然公司分红，给股东钱，但是股价也会扣除这部分，导致相应下跌。 　　

　　

　　所以很多人认为现金分红没有意义，就是我们自己拿回自己的钱，又不是上市公司分给我们的。这种说法其实有些理解上的偏差。. 　　

　　

　　我们来看一个生活中“鸡生蛋”的例子： 　　

　　

　　母鸡的体重接近30个鸡蛋，那么母鸡每天下一个鸡蛋一个月后体重会归零吗？ 　　

　　

　　答案当然是否定的，因为鸡蛋是母鸡新增加的附加值，现实中没有一只母鸡的体重因为不停的下蛋而变成零。 　　

　　

　　同样，上市公司就像母鸡，现金分红就像鸡蛋。现实中不存在因为持续分红而导致最终市值变为零的上市公司。 　　

　　

　　分红的来源其实是公司赚到的钱，这一部分也是新增的财富，并不是我们自己的钱。 　　

　　

　　更进一步的，股息率还有不断增长的机会。 　　

　　

　　如果你十年前买了工行，放在那里，随着公司经营越来越好，分红逐年增加，“实际股息率”会提高1个百分点。 　　

　　

　　实际股息率=每股股息购买时的股价。 　　

　　

　　 　　

　　

　　03 　　

　　

　　看到这里，估计有小伙伴心动了，股息率已经挺高了。如果能增长，也不比理财好~ 　　

　　

　　但是有谨慎的朋友会认为，银行的股息率靠谱吗？以后会不会下降呢？ 　　

　　

　　从公式中还可以看出，股息率会受到股价和分红金额.的影响 　　

　　

而这两个因素又和银行业的发展情况息息相关。

　　

　　

银行号称是「百业之母」，历史悠久，发展得比较成熟，盈利能力也相对稳定。

　　

　　

过去几年，银行整体业绩增速不算高，一直是个位数（去年利润增速5%+），但很平稳，小步前进着。

　　

　　

从包含一揽子银行股的中证银行指数表现来看，也能略微跑赢沪深300，并且波动更小一些。

　　

　　

　　

　　

不过，也要注意，虽然银行业的总体趋势在上升，但单个银行的业绩、分红政策也会受到经济周期、公司发展的影响，出现下滑的情况：

　　

　　

比如工商银行在14年、15年的每股分红就是递减的。

　　

　　

　　

数据来源：雪球-分红送配

　　

　　

另外，随着上市银行数量的增多，有些银行的经营情况需要格外注意：

　　

　　

一方面，我们最好避开那些营收、净利润下滑，经常收到监管部门罚单的银行。

　　

　　

这通常意味着银行的内部风控没做到位，业务开展上遇到了问题；

　　

　　

另一方面，地区性银行往往和所在区域的关联度很高。

　　

　　

企业家活跃度高、贷款意愿强烈时，当地银行的业绩会不错；

　　

等到了经济困难时期，遇上贷款回款不及时，银行的业绩也会被拖累。

　　

　　

04

　　

　　

说到这里，有些朋友可能会觉得银行股风险也挺高的：

　　

　　

毕竟买银行理财，1万元本金几乎是不亏的；但是买银行股，万一股价下跌，不就亏了吗？

　　

　　

这个说法没错，但不够客观。

　　

　　

首先，买股票和买银行理财，这两者承担的风险，本身就不一样。

　　

　　

其次，从客观来看，银行股的股价波动，相对来说还是比较小的，尤其是国有大行。

　　

　　

以工商银行为例，过去一年它的最大回撤是10%，这意味着万一在最高点买入，1000元的最大浮亏是100元。

　　

　　

所以如果你考虑买银行股，涨跌幅都不算大的国有银行，更适合长期持有。

　　

　　

比方说三年以上不用的闲钱，买入银行股，长期持有的话，既可以每年拿股息，本金也不会出现大幅缩水。

　　

　　

说了这么多，那该买哪只银行股比较好呢？

　　

　　

这里也要注意，银行股的投资门槛还是比较高的。

　　

　　

银行业的好坏，和宏观经济、货币政策密切相关，这方面普通人不容易搞懂。

　　

　　

另外，买银行股，你要学会看银行的财报，它和普通企业的财报还不太一样，有许多专业术语，普通人理解起来有难度。

　　

　　

投资中有句话叫「不懂不投」，如果你对银行的业务一点都不熟悉，闭着眼睛买个股，风险还是挺大的。

　　

　　

不过你还是可以通过两种方式谨慎参与：

　　

　　

1）分散持有+打新

　　

　　

在操作上，你可以多买几只、分散风险，比如选择股息率较高的国有银行股。

　　

　　

　　

　　

有了银行股作为底仓，还可以适当参与A股打新（沪深两市各1万元市值），说不定能收获额外的打新收益。

　　

　　

2）银行指数基金

　　

　　

其次，你也可以选择投资整个银行业，避免个股的风险。

　　

　　

比如说中证银行指数，它包含了30只银行股，比买一两只个股风险更低了。

　　

　　

跟踪中证银行指数的基金挺多，你可以在场内或者场外的基金购买平台进一步了解。

　　

　　

好了，关于银行股和银行理财的话题就和你聊到这儿了。最后也照例做了张总结图，欢迎转发、收藏――