对冲基金是指利用对冲交易手段，通过“错误定价”市场金融产品来获利的基金。
说句话：要了解“对冲基金”，首先要了解什么是“卖空”。
卖空是指卖出你认为价格会下跌，但你没有的东西。老王觉得口红会降价，就从欧麦佳那里借了一些口红，拿到市场上卖。不能白借给老王口红。你需要兴趣。约定是一年后老王需要多付口红钱。一年后，口红的价格真的下跌了，于是老王从市场上买下了价格下跌的口红，还给了贷款人。通过这种空手套白狼的操作，老王粲从商品价格下跌减去市场应付利息中获利。
现在我们来看看“对冲”。对冲是指购买一种金融产品，同时做空与其价格变化相关的产品，以规避风险。说白了，对冲就是喝酒前吃点东西垫垫肚子，喝完奶茶再运动。这些都是对冲的方法。
对冲基金就是老王找你融资，然后他去交易市场买一只股票做空。如果股票下跌，老王粲赚钱(卖空-股票下跌)，如果股票上涨，他可以赚钱(股票上涨-卖空成本)。不管股票涨跌，只要老王仓位控制得当，对冲基金就能从中获利。
综上所述，对冲基金是通过控制投资标的的仓位来赚钱的。如果判断未来价格会上涨，就要放大买入仓位，缩小做空仓位；预测未来价格下跌，需要减少买入仓位，放大做空仓位。如果趋势判断错误，因为反向头寸的存在，也可以减少自己的损失，从而达到平滑风险的目的。
阅读：对冲基金是私募股权基金中的一种投资策略。理论上，“对冲策略”是为了对冲和消除风险，但实际上，因为对冲策略需要使用很多金融衍生品来实现做空机制，而金融衍生品本身具有高杠杆属性，既可以放大收益，也可以放大损失。要了解对冲基金的基本概念，就要知道对冲基金的收益与投资标的本身的涨跌关系不大，主要依靠基金经理对双方仓位的精准控制。这个要求意味着基金经理要对未来做出准确的判断，永远跑赢市场。索罗斯管理的世界著名对冲基金量子基金曾因准确判断英镑贬值趋势而大赚一笔，但在1998年也因对俄罗斯债务危机、日元汇率、美国网络股走势的连续误判而每秒损失50亿美元。很多人知道量子基金很好，但不知道它在2000年因为一次亏损被清算重组。
