临近“双十一”，国美商城也加入了人工购物节的大战，但国美E卡商城作为国美在消费金融领域的重点布局，并未参与其中。 　　

　　不久前，国美零售创始人黄光裕公开表示，近年来电话运营商竞争混乱，已经忘记了自己的初衷。他直言国美要做全品类，把用户当“上帝”。为什么一心想做好电商的黄光裕放弃了国美E卡的分期商城？事实上，不仅是其商城，国美易卡的金融业务似乎也进一步分离。 　　

　　分期利率高于天猫和京东 　　

　　黄光裕回归后，首先将国美网上商城更名为“真幸福”。目前，真幸福集娱乐和购物于一体，在app首页增加了短视频、笔记、评价、时尚等娱乐板块。“真幸福”不再是一个简单的购物平台。e卡将分期服务切入网上商城，覆盖3C、家电等 　　

　　国美分期商城(e卡商城)有分期商城的天然优势，有分期基因，有国美这样优质的分期场景。国美还打算重点布局电子贺卡商城。e卡商城参与了今年另一大人工节“618”，“电器5折，3C产品、奢侈品牌6折”，足以说明国美布局的战略重点。 　　

　　现在E卡商城缺席“双十一”，国美在考虑什么？ 　　

　　有用户反映，E卡商城服务差，发货慢，没有完整的评价体系，分期产品价格高于部分电商平台，分期利息普遍较高。 　　

　　以一部64G的白色iPhone12为例。JD.COM自营店5199元，天猫旗舰店5199元，E卡商城5989元。E卡商城大部分产品支持分期或全款购买，但分期付款只能用国美小贷的E卡分期。如果这款64g的iPhone分12期，每期易卡分期后要还575.74元，按IRR计算的年化利率为27.24%。相比JD.COM白条12期年化利率21.48%，柏华12期免息。e卡商城不仅价格低劣，分期利率也低劣。 　　

　　同时，eCard商城并不是自营商城，而是由第三方上海威亚信息科技有限公司提供，在商城的设置上没有完整的用户评价体系，用户无法获得商品的真实情况，不具备电商平台的基本要素。还有用户在黑猫投诉上反映，自己在E卡商城购买了一块阿玛尼手表，却被“拿东西app”鉴定为假货。 　　

　　有用户反映，E卡商城发货慢，等了一个星期还是没发货。WEMONEY研究室在E卡商城买了一包零食，不是大件也不是促销品，但还是等了3天才发货。 　　

　　从这个角度来看，E卡商城的电商体系并不完善，难以形成用户粘性，可能是国美放弃的原因之一。 　　

　　国美易卡频频被投诉 　　

　　另一方面，国美E卡风波不断，2020年315晚会上被点名窃取用户隐私。近年来，国美E卡因利率过高频频被用户投诉，金融品牌形象大打折扣。 　　

　　这或许也是金融业务布局真正幸福的重要原因。其APP中的“我的钱包”包括借贷、理财、基金、分期购物等。其中，贷款业务由国美易卡提供，其消费分期业务更名为“国美分期”。其实国美分期还是国美e卡提供的，额度和e卡共享。 　　

　　反观国美E卡，虽然是国美的消费分期平台，有自营的借贷业务、分期商城、信用卡、消费分期业务(国美分期)、贷款超市“金融生活”，但其丰富程度远不及真正的幸福。因此推测国美可能有意弱化国美电子卡的金融品牌。 　　

　　不少用户向WEMONEY研究室反映，在国美E卡借钱，被收取担保费的年化率接近36%。 　　

　　今年1月，云南李女士向国美易卡借款22000元，每期还款2207.33元，分12期还款26487.96元 　　

　　李女士说，每期的贷款利息并不高，但担保费等隐性费用占据了贷款利息的大部分。12期利息合计4487.96元，77%的利息为隐性收费。 　　

　　告诉李女士到WEMONEY研究室，他的借款合同显示，出资人为武汉众邦银行股份有限公司(简称“武汉众邦银行”)，担保公司为陕西大秦丝绸之路融资担保有限公司(简称陕西大秦担保)。Skycheck显示，国美小贷和陕西大秦担保是关联公司。 　　

　　李女士贷款的借款合同显示，如果没有担保费，贷款利率仅为8.8%。李女士认为利息太高，多次申请协商贷款利息，对方客服拒绝了申请。 　　

　　贷款利率接近36% 　　

　　国美E卡频繁被用户投诉利率偏高，国美E卡的贷款页面显示年化利率在7.2%-35.75%之间。根据WEMONEY研究室的测试，1万元贷款每期1003.33元，12期共12039.96元。该笔贷款按内部收益率计算的实际年化利率为35.76%。国美E卡还贷款。 　　

　　向李女士的武汉众邦银行客服反映了这一情况。对方表示，武汉众邦银行只是国美E卡的出资方，在国家规定的范围内收取利息。没有违规，所以要跟国美电子卡核实。李女士表示，目前尚未收到武汉众邦银行的有效回复。 　　

　　李女士表示，国美E卡很强势，拒绝协商。对于借款人来说，除了高息还款别无选择，否则会影响个人征信。 　　

　　不仅是李女士，还有多名投诉人向WEMONEY研究室反映，国美E卡接近36%放贷，并收取高额担保费、服务费等费用。 　　

2020年8月20日，最高人民法院将民间借贷司法保护上限由原来的“以 24%和 36%为基准的两线三区”调整为一年期利率的4倍，参考央行LPR报价的四倍，大概为15.4%。今年1月，最高人民法院认定小贷公司为金融机构，不受民间借贷利率限制。所以，严格地说，36%利率暂时还没触碰法律这条红线，但已触碰了监管红线。

监管曾多次通报了助贷平台在和金融机构合作时，通过收取担保费、服务费等隐性费用推升借贷成本的典型案例，而国美小贷和金融机构合作时依然收取高额的隐性费用。

此外，国美易卡APP还有贷超业务“自在生活”，包括榕树贷款、小花钱包、芒哩等。多位用户表示，这些贷超里的借贷APP利息甚至超过36%。有用户表示从小花钱包贷款20000元，12期每期还款2009.96元，以IRR计算年化利率为36.12%。

此前，国美易卡的贷超名为“金融生活”，有大量的借贷APP，其中有不少被用户投诉为马甲借贷APP无法从中借款，国美易卡在去年下线了“金融生活”。而此次再次上线，其借贷APP中仍有不合规的借贷平台。（WEMONEY研究室 林小林/文）