现在网上有很多关于定投的文章，大家应该对理论感到厌烦。今天我只想说说我在定投方面的经验，然后告诉你，定投能赚钱真的很靠谱，也不难。
先给大家看两张图。这是我这辈子投的第一笔和第二笔资金。定投的时机很准——2007年10月8日，长假后的第一个交易日。为什么说“准确”呢？因为上证指数在2007年10月16日涨到最高点6124点.也就是说，我的定投是在历史最高点附近开始的——应该没有多少人和我一样惨。
但是我有一个非常好的优点：坚持，不轻易放弃。所以，6124到1664的暴跌并没有阻止我的推演。
当年的定投基本完全是银行客户经理推荐的，所以我选了两个：广发聚丰和融通深证100。我查阅了自己的历史交易记录，在定投计算器上重现了自己的投资结果。首先，广发聚丰：
接下来是融通深证100:
我开始投资这两只基金的时候上证指数是5692.76点，09年赎回的时候是3356.33点。指数的走势是这样的：
指数下跌41.04%。同期我的两只基金定投，一只收益21.29%，一只收益32.10%。相比大盘指数，超额收益更加可观。
应该说，我的前两次定投尝试，完美地走过了一个微笑曲线行情，即使从最高的位置开始，最终也会收获颇丰——在低点停不下来才是最重要的关键。至于我为什么在09年的8月份做赎回，其实是因为感觉大盘从1664点翻了一倍到3300多点，有点担心。另外，当天大盘大跌，我就想着获利了结。没有事先策划，而是凭着一个人的直觉，幸运的是，我在舞台的高点挽回了自己的份额。这两年定投的经历也坚定了我对定投的信念：从6000跌到1600就能赚钱。你还怕什么？
2009-2010年期间，部分银行开始推出智能定投模式，我也尝试了一下。所谓智能定投，就是设定一个参考标的指数，比如上证180或者沪深300。当您的定投扣款日市场涨跌与目标指数的偏差达到设定范围时，会自动调整当期的扣款金额。总的来说就是：大幅下跌翻倍，小幅下跌上涨，小幅下跌上涨，正常下跌，小幅上涨减少，大幅上涨减半。这个想法不错，因为你可以在低点拿到更多的低价筹码。不过这种方法更适合震荡行情，因为行情是来回走的，可以折返很多次。如果到了系统性上涨的行情，那么扣款永远处于低位，反而有可能错失良机——因为筹码积累不够。于是一年后，我放弃了智能定投，还是换回了最基础的“定额”。我没有主动对市场做任何判断，只是傻乎乎的扣钱。
定投不怕市场下跌。定投怕市场涨的时候，你定投的品种不涨，或者涨的少——为什么会这样？由于基金经理在不同的市场阶段各有各的见解，不排除个人判断偏离市场趋势，最终导致无法赢得市场的结果。(所以选择行业指数的朋友要时刻关注你买的主动基金的经理变动。)我前面给大家看的广发聚丰和融通深证100就是典型的例子：前者是主动管理型基金，后者是被动型指数基金。两年时间，收益率差已经超过10%。所以，之后我一直用来定投的品种都是指数基金——不怕你跌，只要你涨的时候一起涨。而且，由于定投摊位的低成本主要取决于基金净值的波动，波动越频繁，幅度越大，我在每次扣款中能拿到低成本筹码的概率就越高――所以，大盘指数直接被我忽略了，我直接找了一只定投至今的基金：南方中证500。
我从2010年9月1日开始做南方中证500定投。如果我在去年4月份赎回之前一直每月扣钱，我可能的盈利情况如下图所示。
扣款56期，总收益率86.11%。有朋友可能算过一笔账：近五年，86.1%的收益并不算高。说实话，考虑到每期流入投资的资金，这个收益率并不低。所以定投真的是要等待一波行情，有很长一段时间的隐忍和坚持。最终，你所有的努力都会有丰厚的回报。在这个过程中，上证指数从2622.88上涨到4084.16，涨幅55.71%。
我在实际操作中的获利远远超过了86.1%！
因为我在近五年的过程中，做了一件事情：达到目标收益率全额赎回，但扣款继续。
给大家看一下中证500指数在这一个区间内的走势：
中证500指数的成长性比大盘指数本身就好很多，而且波动性明显好过了大盘指数。所以，我从2009年定投南方500开始，就给自己设定了一个年化收益15%的目标线。在每次扣款之前，我都会看看即时的收益率，若超过了年化15%，我就会全额赎回手中的份额，但是定投的扣款并不会停止。赎回来的钱我会放入到南方现金增利货币中，做现金管理。等到定投达到或超过-15%的时候，我会一次性用这些钱申购南方500。
这样的好处是什么？
显而易见：波动频繁的指数很容易出现波段性的行情，当短期获得了目标收益之后，做赎回动作，等于是高位止盈；而频繁波动的指数必然会在后期下跌，整个过程没有中断的定投扣款会很快的直接反映出市场下跌造成的亏损――这个比之前智能定投所设定的上证180等标的指数靠谱多了，因为这个收益率是你产品标的指数的短期走势指引，但短期发生了超跌，自然也再会有后期的反弹。所以亏15%后的一次性申购，等于抄了一次自己的底。
业内经常说的一句话：定投止盈不止损，就是这个意思。
在我的印象中，我在近5年的时间中，这样反复操作了大概有5次，最终南方500给我收益，相当可观，没记错应该是超过了200%的。（请原谅我的懒惰，这些波段性操作要去回溯细节是很痛苦的一件事情）。
这是目前我账户中仍然在定投的南方500的持仓状况，留着的份额是从去年5月份之后定投买入的。我想这个定投，我会一直坚持扣款，等待下一波的牛市。当然，中间还是会在涨到目标的时候就赎回，亏到目标的时候就申购。
还是总结一下吧：
1、定投是需要坚持的，但是不能定投了就一直不管了……
2、定投是不能随便停扣的，但是一定要记得定好目标，达到就赎。
3、定投需要耐心，请把眼光放长远一些。
4、定投品种：首选波动频繁、成长性好的指数基金。
5、在我看来，定投没有风险，只是你收获的时间要等多久而已。
6、我现在已经是每周扣款一次了，而且每次扣款金额都不少――因为这样，出现赎回点的时候，你的赎回才比较有意义。
你要不要和我一起试试看？
