文|帆软数据应用研究院 汪建辉 　　

　　

　　

什么是流动性风险？

　　

　　

　　流动性风险管理是银行风险管理的主要内容之一。是指商业银行可以立即支付的流动性资产不能满足支付需求，从而使其丧失偿付能力的可能性。与信用风险和操作风险相比，流动性风险的成因更加复杂和广泛。除流动性计划不完善外，信用、市场和操作风险领域的管理缺陷也可能导致流动性不足，因此流动性风险通常被视为一种综合风险。如果银行出现流动性问题，很可能引发挤兑，导致银行破产。 　　

　　

　　 　　

　　

　　

为什么会发生流动性风险

　　

　　

　　流动性风险往往是银行破产的直接原因。比如次贷危机期间，著名的雷曼兄弟，因为流动性风险的集中爆发，最终破产。 　　

　　

　　 　　

　　

　　既然流动性风险对银行的影响如此之大，那么是什么原因导致了银行的流动性风险呢？流动性是银行的专有名词，一切原因自然离不开银行的经营特点。那么商业银行的特点是什么呢？总结起来就是以下两点。 　　

　　

　　1、银行是负债经营的 　　

　　

　　银行是一个高杠杆的金融企业，它的实际资本与其负债相比是非常小的。它依靠少量的资本和良好的信用撬动巨额负债。商业银行债务管理的特点是债务高度错配。一般来说，资产和负债存在期限错配。比如存款来源于短期，但贷款多为中长期，所以存贷款存在期限错配。在此框架下，流动性和利率风险相对较高。如果短期存款需要提取，贷款没有收回，银行就很难支付大家的提取需求，从而产生流动性风险。 　　

　　

　　2、商业和社会双重属性 　　

　　

　　商业银行作为企业组织，本质上是营利性的，但同时商业银行又是非常重要的金融机构，具有很强的社会性。这类金融机构必须接受强有力的外部监管，如中国人民银行、中国银监会等机构的监管。在监管的压力下，银行不得不按照要求管理流动性，但这往往会导致银行的盈利能力在短期内下降，从而损害股东的利益。因此，合理的流动性管理越来越受到银行领导的重视，大家都希望能够将更多的资金用于盈利性经营，在满足长期稳健经营要求的同时，实现流动性与盈利性资金的完美平衡。 　　

　　

　　 　　

　　

　　不难看出，事实上，银行流动性风险的根源是高债务期限错配，与信用风险、利率风险、汇率风险、业务风险有着千丝万缕的联系。期限错配一般是指借短贷长，比如吸收短期存款却贷出长期贷款。一旦没有持续存款，就可能出现流动性风险。当然还有一些表外业务，比如担保、承诺、银行承兑汇票、理财产品等。都会对银行流动性和现金流产生影响。 　　

　　

　　从上面的介绍中，我们不难知道，流动性其实包括两个层面。第一个层面是资产的流动性。如果资产可以随时偿还或者变现而不贬值，那么资产的流动性就很好，反之亦然。第二个层面是负债的流动性。债务存款经常波动。如果波动率存在缺口，商业银行可以以相对较低的融资成本获得资金满足负债的偿还，那么负债的流动性相对较好。相反，负债的流动性较差。 　　

　　

　　

流动性风险管理指标

　　

　　

　　根据公开资料，国内商业银行近二十年来在资产负债管理领域的演进大致可以分为三个阶段。 　　

　　

　　第一阶段，1994年以前，称为传统信贷规模控制期，主要接受中央银行下达的信贷规模控制。 　　

　　

　　第二阶段是1994年至2006年，称为比例指标管理时期。当时中国人民银行建立了以存贷比为核心的资产负债比例管理体系，存贷比是最重要的流动性风险指标。 　　

　　

　　第三阶段是2006年至2015年。商业银行流动性管理进入了以资本为约束的全面风险管理时期，增加了一些流动性指标，如核心负债依存度、流动性缺口率等。 　　

　　

　　第四阶段，2015年以后，银监会陆续制定了流动性比率、流动性覆盖率(LCR)等各种流动性指标。除了监管指标，还有监测指标：包括贷存比、流动性缺口率、核心负债依存度、同业负债占比和最重要的流动性缺口。同时，2016年，中国人民银行引入宏观审慎评估体系评估(MPA)，进一步加强了银行的风险管理。 　　

　　

　　 　　

　　

　　 　　

　　

　　

流动性风险管理的内容

　　

　　

　　中国上面已经介绍过了。 　　

商业银行流动性风险管理的主要监管指标发展进程，那么针对这些监管指标，我们该如何去管理银行的流动性风险呢？流动性风险上面提到主要分为两个方面，一个是资产流动性风险，一个是负债流动性风险。

　　

1.资产流动性风险

　　

资产流动性风险的主要监控指标包括流动性比率、流动性缺口率、存贷比例，旨在合理提高贷款等资产回收能力和速度，比如增加贷款流动性、适当减小贷款规模等。

　　

流动性比率=流动性资产/流动性负债

　　

流动性比率越高，说明资产回收能力强并且负债期限较长，不容易出现集中取款的情况，即使出现临时的大额流动性需求，也可以通过资产的回收进行流动性补充，从而消除流动性风险。

　　

流动性缺口率=流动性缺口/90天内到期表内外资产

　　

流动性缺口率越高意味着流动性缺口较大，但是能够用于即时偿付的可回收资产不够，这样就会导致银行难以支付客户需求的情况，流动性风险随之高涨。

　　

存贷比例=贷款余额/存款余额

　　

存贷比例是一个比较粗放的指标，但是能在一定程度上反映负债偿还能力，如果存贷比例过高，将导致银行可用于支付的流动性资产较少，如果一旦出现客户支取大量存款，将很容易引发流动性风险爆发。

　　

　　

2.负债流动性风险

　　

负债流动性主要监控指标包括核心负债比例、资金来源集中度、各项存款结构、核心存款/总资产等，主要是为了让存款来源更加多元化、结构更加合理，能够以合理的融资成本及时获取大量资金来对冲流动性风险。其实，负债流动性风险最应该关注的就是存款的稳定性。

　　

核心负债依存度=核心负债/总负债

　　

银行负债的稳定性有核心负债保证，如果负债能够比较稳定，并且比例相对比较高的话，流动性风险就会相应的降低。

　　

资金来源集中度=最大十家存款户余额/总负债

　　

资金来源如果太过于集中，对于银行流动性风险管理来说是不利的，一旦有大户需要支取大量存款，则很容易出现难以偿付的情况。

　　

　　

流动性风险管理解决方案

管理流动性风险，银行必须从制度到系统建立起一套完整的风险防范机制。比如建立有序的报告制度，制定年度风险政策，定期检测期限错配问题以及建立总分行现金头寸预测报告和实时监控体系，帆软在银行多年的深耕已经建立起一整套风险监控平台方案。

　　

　　

从专业委员会、董事会、高层管理、风险管理部、内部审计部到财务部都有完整闭环的管理体系支撑，比如对于风险管理部，我们提供了每日限额监控和早期预警指标监控，并且为他们提供了一整套的“客户行为监测模型”，通过前端日报月报的形式形成风险评估报告，自动推动给高层领导。

　　

　　

　　

这些都是静态报表，对于一些分析体系之外的临时分析需求，我们给业务人员提供了智能自助分析平台，业务人员可以在这个分析平上自助取数进行数据分析，发现常规报表中无法监测到的问题，及时修复风险监测模型。

　　

　　

流动性风险管理中，备付管理是核心，头寸和现金流预测是基础。所以帆软在关注常规备付能力管理的同时，也非常重视头寸和现金流预测。

　　

　　

在FineBI5.0版本中我们提供了常用的数据挖掘算法，比如使用时间序列预测ATM机现金需求量，或者可以对存贷客户进行分类和聚类数据挖掘，找出对于银行流动性风险影响较大的客户群体进行重点监控，提供这部分客户的备付资金，防止流动性缺口持续扩大。

　　

　　

拿ATM机现金需求量预测为例，在FineBI5.0中拖入历史数据后，在数据挖掘参数调节框中输入预测长度、预测周期和是否考虑季节因素和置信区间等条件后，点击确定即可得出快速挖掘预测的结果。

　　

　　

　　

通过这个预测分析，我们就知道4月7日这一天最多准备24万，最少准备13万左右就够了。这还仅仅是通过时间周期来预测现金需求量，但是实际情况往往更加复杂，比如预测国庆期间的需求量，那就不是简单的时间序列问题了，可能需要用到支持向量机（SVM）等挖掘算法等，这个在FineBI5.0中可以通过我们集成的R语言来进行深度数据挖掘。

　　

总结

流动性风险管理不仅是银监的监管要求，也是行内全面风险管理的要求。在帆软的大量银行客户中，很多在流动性风险管理方面已经走得很前列了，一些农商行也开始不满足于省联社的系统，开始自己尝试做一些针对自己行内情况的风险管理系统，甚至有些已经从限额指标体系、分级流动性储备体系、分级压力测试体系、分级流动性预警体系、逐渐增加的监控频度等五个方面全面细化流动性风险管理了。

　　

一般来说，流动性风险和盈利目标是一对天敌，但是优秀的流动性管理能够在精准满足行内流动性的同时保证全行盈利资金最大化。帆软基于大量的数据化流动性管理实践为更多的银行客户带去了价值，让客户能够在报表和商业智能系统之外发掘到更多的业务场景，使场景化数据应用成为银行增长的新兴引擎。