现在技术上，投资者可以参考的技术指标真的很多，比如KDJ和MACD，比如k线(长、短)，比如蜡烛线，什么两阳一阴，两阴一阳，比如量能，还有外盘和内盘，等等。但是这些指标按照个人的理解是相当难把握的。股民需要做反复的研究和比较，才能彻底了解和理解。甚至有些指标的参考价值确实有限，因为庄家可以根据自己手中控制的筹码随意制定指标，因为指标的变化是基于股票交易的情况，庄家对如何交易、交易多少股票有一定的控制能力。先说庄家不能造假的指标，就是筹码分布！ 　　

　　

　　一、筹码分布含义 　　

　　

　　筹码分布可以反映主力控盘信息、多空对抗的情况以及市场成本的变化趋势，可以有效帮助我们了解股价轨迹，预测价格发展方向。在攻陷黑马股的实战中，也是利器。在大多数投资者还没有完全了解这个技术工具的时候，能够提前掌握和使用的人无疑会占据优势。 　　

　　

　　当大量筹码叠在一起时，筹码分布看起来就像一面山的图案。这些峰值实际上是由从左到右的水平线堆积而成，每个价格区间都有一条水平线代表仓位。仓位越大，线越长。这些长短不一的线条叠加在一起，就形成了峰不平坦的状态，也就形成了芯片分布的格局。 　　

　　

　　二、筹码的四个属性： 　　

　　

　　1.筹码的价格属性。以什么价位成交，自然会体现在筹码的统计上； 　　

　　

　　2.筹码的流动性。在一只股票“实际”流通股本不变的情况下，由于每个交易日的交易和股价波动，筹码自然流动。所以我们在观察筹码的时候，要把鼠标从左向右移动，观察筹码的各种变化和形态，从而得出分析结论。所以我们在用筹码作为技术指标的时候，要动态观察，不能一成不变。 　　

　　

　　3.筹码的数量属性。在一定价格下交易多少？筹码的统计是百分比。在行情分析软件中，用横线或火焰山来体现(类似于成交量和换手率，但成交量和换手率只反映统计周期内的股票成交数量，不反映价格)； 　　

　　

　　4.木片的膨胀特性。在上市公司的经营和利润分配过程中，经常会发生股本扩张。(我们已经讨论过股本扩张的知识。)部分股本自然会流入二级市场进行交易，这样筹码就会有新的形态变化。此外，由于股改后大小非减持的特殊性(这方面的信息可以通过个股的信息矿获得)，实际流通股本也自然发生变化。这些情况都可以通过观察其他价格区间的筹码百分比降低，但整体形态不变，出现某一区间的新筹码来反映。 　　

　　

　　三、筹码分布的作用： 　　

　　

　　1.可以有效判断股票的市场性质和走势，对我们的操作也非常有利； 　　

　　

　　2.可见多方和空方的力量可以有效识别主力建仓和分布的全过程； 　　

　　

　　3.筹码分布是一条移动的波浪线，平缓透明，能提供有效的支撑和阻力。 　　

　　

　　具体的研判要点有4点： 　　

　　

　　1.筹码低位密集，股价破位，大盘继续下跌； 　　

　　

　　2.筹码在低位密集，股价向上突破，市场成交量上升； 　　

　　

　　3.筹码在高位密集，股价破位继续下跌； 　　

　　

　　4.筹码在高位密集，股价继续突破，继续上涨； 　　

　　

　　四、筹码分布识别主力坐庄流程 　　

　　

　　1.在配资阶段，如图，股价处于低位，盈利筹码较少，上方套牢盘较多。股价要想拉起来，上面的套牢盘必须消化掉。图为2015年8月26日中国建筑的筹码分布。 　　

　　

　　2.洗盘阶段，股价处于中游，盈利筹码逐渐增多，套牢筹码逐渐减少，筹码逐渐转移。图为2016年10月11日中国建筑的筹码分布。 　　

　　

　　3.拉升阶段，股价不断上移，筹码上移，持有人全部走出获利阶段。图为2016年11月24日中国建筑的筹码分布。 　　

　　

　　4.在发行阶段，股价在高位运行。稍微往下拉，基本就出货了。底部的筹码差不多都出来了，都在高位获利盘。图为2016年12月12日中国建筑的筹码分布。 　　

　　

　　五、实战案例分析 　　

　　

　　目前，市场趋势是一个动荡的局面。接下来，边肖将讲述投资者如何在动荡的形势下找到合适的卖点。无论市场走势如何，无论是哪只股票，要想准确判断股票的买卖点，只有分析不同的实际案例，才能积累投资经验。 　　

验。

　　

实战经验1：

　　

【操作重点】如上图：大有能源(600403)在高位缓缓的震荡，从筹码分布图中可以看出来，该股下方的筹码非常少，但是在震荡区域中形成了密集峰。

　　

【操作技巧，两大卖出点】

　　

卖点1：9月29日，股价跌破前期高位密集峰，下跌的趋势逐步形成，是股票卖出点的第一个位置;

　　

卖点2：在10月初，股价反弹受阻，再次向下跌落，是该股的第二个卖出点，投资者在操作中要把握好该股的卖出点，以免产生不必要的损失。

　　

【卖出点有两个研判原则】

　　

除此之外，还可以依据卖点形成的趋势来分析其他的卖出点的位置，帮助投资者寻找获利的机会。由上例中可以分析得出两个原则：1、跌破高位密集峰;2、股价发生反弹受阻。

　　

实战经验2：

　　

【操作技巧】该股的MACD指标出现了顶背离的死叉看跌信号，从图中可以看到，下方筹码堆积较多

　　

表明市场下跌的动能已经暂时占据优势，但其筹码堆积起到了支撑的作用，而MACD形成死叉的位置也就是第一个卖出点的位置。我们再看看下图看这个股之后的走势。

　　

【操作技巧】继续分析该股的走势，可以看出该股形成了三重顶的形态，在2011年的12月13日的时候，股价向下跌破了三重顶形态的颈线位置，出现了该股的第二个卖点，投资者要仔细的分析股价走势，把握卖出的时机。

　　

六、判断假突破的技巧

　　

主力运作个股，有的主力在行动方向上有一定的连续性，这可以称之为实力较强的主力;但是，也有一些游资散将的偶然攻击，他们在运作时更多地结合当时市场环境及投资者跟风程度来决定下一交易日的操作，对于这种阴睛不定的“主力”(加双引号，是因为他们并不是真正意义上的主力)，若我们不能准确判断，就可能陷入主观臆测的“跟庄实战”中，获利还是亏损，只能全凭运气了。对于这种阴晴不定的主力，在实战中，最重要的就是判断个股突破的真实有效性，实力较强的主力在拉升时，个股一旦突破，其突破成功概率极大;反之，阴晴不定的主力在拉升时，个股突破能否成功具有相当的随机性。本节中，我们就结合筹码分布，来看看那些假突破的个股有何特征。

　　

密集区突破点的快速汇聚

　　

个股因较长时间的横向震荡走势而使得大多数筹码向此区域汇聚，此时主力是借震荡出货还是洗盘，主力控筹能力是否很强，很难判断。若个股随后向上突破，突破空间很小、呈滞涨状，但是在短短数个交易日之后，却使得大量筹码在突破点附近实现快速汇聚，这就是一个危险的信号，它表明以下两点。

　　

1.市场筹码极度不稳定，散户手中持筹数量众多。

　　

2.突破之后，主力无意强势拉升此股，而这正是诱多的表现。

　　

筹码分布的这种变化，是主力诱多出货的信号，一旦此时大盘出现回调，则个股短期内的下跌空间往往是极大的，因而，应及时、果断卖股离场。

　　

图5-11是特变电工2015年6月4日的筹码分布图，此股此前长时间横向震荡，至2015年6月4日收盘，筹码在当日收盘价下方呈单峰密集状态，这说明此区域的筹码换手充分。

　　

图5-11 特变电工2015年6月4日的筹码分布图

　　

随后，个股向上突破，但个股没有快速上行，而是出现连续数日的小阴线回调，至2015年6月15日，如图5-12所示，股价仍位于震荡区上方，但筹码形态却已完全转变，可以看到，大量的筹码已转移到了2015年6月4日的收盘价的上方。这是筹码在密集区突破点实现了快速汇聚，而个股的突破走势又绵软无力，综合来看，主力是在诱多出货，应卖出。

　　

图5-12 特变电工2015年6月15日的筹码分布图

　　

七、筹码分布的应用原则和注意事项

　　

1、低位单峰密集并不一定是底部，也可能是下跌的中继。筹码在低位单峰密集后，如果市场围绕单峰密集区出现较大振荡时，探明底部的可能性比较大。

　　

2、出现底部单峰密集后，适合中长线波段买入。

　　

3、股价向上突破单峰密集区后，是中短线波段买入时机。

　　

4、向上多峰密集适合中短线波段操作:当股价下跌到下密集峰时买入，股价上涨到上密集峰时卖出。

　　

5、上峰不移，下跌不止。在股价下跌的过程中，如果高位密集峰没有向下移动，说明高位套牢盘仍然存在，后市会受到套牢盘的地压，股价很难向上发展。对于这类个股，投资者不能轻易参与中线或长线波段操作。

　　

6、下峰锁定，行情未止。在股价上涨过程中，如果低位密集峰没有出现松动，说明市场持筹稳定，场内抛压不大。

　　

这种情况多出现在有主力资金参与的个股中，说明主力资金并没有派发筹码的现象，因此行情还没有终结，股价还会继续上涨。对于这类个股，投资者可以继续持股，或参与波段操作。

　　

7、利用K线、均线和成交量等其他技术分析手段，综合判断市场存在的交易机会。筹码分析只是从筹码的转换来分析市场的多空转换，从筹码的角度对股价变化进行逻辑推理，因此筹码分析有其局限性，只有与直接反应股价变化的K线分析，以及均线趋势分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地对市场变化作出反应。

　　

8、注意控制风险。利用筹码分析指导操作时，控制风险的方法除了经常讲到的控制仓位、设置止损外，还要记住一句话：“上峰不移，下跌不止。”在波段操作中，尽量不要参与这类股票交易。

　　

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)