文/舒云
2020年是指数基金的大年。整个市场出现了指数基金(尤其是ETF)的大爆发。现在，指数基金的数量已经超过1000只。比如大家熟知的沪深300指数基金，有50只指数基金是纯被动跟踪的，指数增强基金就更不用说了。总之，有很多。
当然指数基金很多，对投资者整体来说是好事，但是也有不好的地方，就是在选择指数的时候不知道选哪个。
这一次，舒云为您梳理，用尽可能少的指数基金，打造最值得投资的指数资金池。
今天先说场内资金。
与场外相比，在交易所交易基金交易成本低，交易时间方便，玩法多样，是基金交易的好渠道。目前场内基金主要是ETF，此外还有LOF等一些产品。
场内买卖指数基金，舒云认为主要考虑以下几点(按重要性排序):
1.指数目标的投资价值。
当然，买指数基金最重要的是指数。比如宽基、学科/行业等领域都有很多优秀的指数可供选择。但是有相当多的指数，尤其是很多名字并没有表现出太大的区别，需要在选择基金之前进行筛选，比如中证军工指数、军工领先指数；当然也有一些指数有差异但差异有限。也可以把它们看成一个指数，可以一起筛选，互相替换，比如用创业板50代替创业板指数。
2.指数基金的流动性
指数确定之后，接下来就是选择基金了。舒认为，对场内基金来说，最重要的是流动性。没有流动性的场内基金相对于场外基金没有优势。衡量流动性的最佳指标是日均成交量。
一般在同等情况下，市场资金成交量越大，流动性越好，越值得参与。除非有少数特殊情况(比如稀缺性)，日均几千万的成交量才是入场券，超过五千万甚至上亿当然更好。
3.指数基金费率
与主动基金相比，指数基金有一个很大的优势，就是费率便宜。毕竟指数基金同质性高、管理难度低、费率低是很正常的。目前一般ETF的管理费率在0.5%的水平，低费率ETF可以达到0.15%。如果算上托管费等费用，低费率基金每年也能省不少钱。
4.指数基金的规模
指数是迷你基金的重灾区。基金规模太小，管理成本居高不下，不利于基金的运作。更重要的是，迷你基金更容易出现基金清盘，不利于投资者的投资运作。2亿元以下的基金相对谨慎，5000万元以下的(新成立的发起式基金除外)尽量回避。
直接结论：
在这里，云书选择了当前市场中流动性好、代表性强、可投资性强的指数，以及跟踪这个指数的指数基金。
共选择了51只指数/指数基金，包括11只宽基基金、25只主题/行业、3只策略、2只债券、9只海外基金和1只商品。
舒在整理的过程中，也发现了几个看点：
1.四大指数扎堆。沪深300、中证500、上证50、创业板被称为指数基金的四大天王。跟踪这四个指数的基金不仅数量多，规模也大。当然，分化也很严重。这些被选中的都是王者。
2.同质化严重，强者恒强。发行指数基金的公司很多，但实力强的不多。入选基金51只，其中华夏占8只，易方达占7只。指数领域的双重实力可见一斑，国外泰和广发的主题产品布局也不少。后续新品也不差跟着这几个家伙。
3.个性化指数基金更受欢迎。比如同样的科技ETF，比如5G、芯片，都是200多亿的大基金，而像信息科技ETF这样的一级行业ETF，规模只有十几个亿。投资者购买指数，尤其是主题行业指数，因为他们喜欢具有热点和独特个性的产品
当然，一些比较新的指数，比如最近比较热的科创板50ETF，考虑到四只产品还没有全部上市，暂时没有拉开差距，所以这次就搁置了。等他们pk一会儿，再给大家选一个。舒将持续关注。
我是舒云，拥有CFA资格的基金从业者，有着13年投资经验的老司机。想投资基金赚钱，请关注自己的基本生活！
