可转债连续竞价挂单限制,深证开市可转债竞价规则

2022-08-30 07:41:25 财富观察

　　10月30日晚间，前期被疯狂炒作的可转债刚刚迎来交易规则的重大变化。对于热衷于T 0做空的投资者来说，这一变化将大大增加最后三分钟的交易风险，很可能有效抑制短线投机行为。　　

　　深交所：完善可转债盘中临停制度 　　

　　10月30日晚间，深交所发布《关于完善可转换公司债券临时停牌制度的通知》。全文如下：　　

　　市场参与者：　　

　　为防范可转换公司债券交易风险，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，经中国证监会批准，现就完善可转换公司债券盘中临时停牌制度的有关事项通知如下：　　

　　1.无涨跌幅限制的可转换公司债券竞价交易出现下列情形之一的，本所可以实施盘中临时停牌措施：　　

　　(1)盘中交易价格首次较前收盘价上涨或下跌20%及以上的，临时停牌时间为30分钟；　　

　　(二)盘中成交价首次较前收盘价涨跌幅度达到或超过30%的，暂停交易至14336057。　　

　　二。盘中临时停牌的具体时间以本所公告为准。临时停牌时间超过14:57的，当日14336057恢复交易，对已受理的申报恢复集合竞价，之后集合竞价结束。　　

　　三。临时停牌期间，投资者可以申报或取消申报。复牌时，接受的申报应当进行复牌集合竞价。　　

　　四。本所可以根据可转换公司债券的盘中交易情况，调整相关指标的阈值，或者采取进一步的盘中风险控制措施。　　

　　动词（verb的缩写）本通知自2020年11月2日起施行。本通知未作规定的，适用《深圳证券交易所交易规则》及本所其他相关规定。本所2020年5月22日发布的《关于对可转换公司债券实施盘中临时停牌有关事项的通知》(深证综字[2020]268号)同时废止。　　

　　特此告知。　　

　　这个完美规则最大的变化是，如果第一次上涨或下跌达到或超过30%，即第二次临时止损，则临时停牌到14:57；在之前的交易中，第二次中途停留也是30分钟，之后就没有限制了，这就为T 0的炒作提供了充足的时间和空间。　　

　　现在第二次临时止损直接持续到14:57点，也就是说T 0炒作的空间和时间已经变得很少了。最后三分钟的交易很可能面临价格的剧烈震荡，甚至投资者如果没有时间及时出现，将面临隔夜风险。　　

　　此外，交易所可以根据可转换公司债券的盘中交易情况，调整相关指标的阈值，或者采取进一步的盘中风险控制措施。　　

　　可转债炒作已明显降温 　　

　　随着交易所不断加强监管，并多次向投资者提示风险，上周被疯狂炒作的可转债本周大幅降温。　　

　　10月23日，针对可转债炒作，证监会就《可转换公司债券管理办法（征求意见稿）》《简称《管理办法》公开征求意见。针对近期个别可转债被过度炒作、暴涨暴跌的现象，《管理办法》重点解决投资者适当性管理不到位、交易制度缺乏制衡、发行人与投资者权责不对等、日常监控不完善、缺乏委托管理制度等问题。通过完善交易转让、投资者适当性、信息披露、可转债持有人权益保护、赎回和回售条款等各项制度，防范交易风险，加强投资者保护。　　

　　同时，沪深交易所发声，将可转债交易纳入重点监控监管，落实自律措施。同时，券商已向投资者发出通知，要求其在10月26日前签署新的风险揭示书，否则将无法参与交易。　　

　　随着监管政策的逐步落地和监管效应的叠加，本周可转债的炒作逐渐降温。　　

　　从昨天的表演中　　

　　此外，10月23日一度暴涨148%的智能转债，昨日也暴跌近9%。最新价格为149元，已经比之前最高价360元低了近六成。此外，英国可转债昨日也暴跌逾8%，最新报144.3元，较之前最高价300元下跌近52%。　　