五一后的第一个交易日,相比之前的暴跌,有所上涨,但是笨鸟觉得情况还是不乐观,需要谨慎对待。
对于之前的可转债投资,我们已经写了详细的讲解其中一个可转债做新债,可转债第二股东配售,可转债第四保本投资法,可转债第六T法。虽然现在行情不好,但是可转债投资还是很热,所以今天继续写两个简单易行的套利方法。
一、折价套利
可转债可以转股,所以当转股后的可转债价值高于可转债当前价格时,就存在套利空间,具体体现在可转债溢价率为负的情况下。
大多数可转债的溢价率为正,说明可转债的价格高于转股价值。这个时候如果进行债转股操作,就是适当的亏损。因此,当溢价率为负且低于-1%时,存在套利空间。
操作比较简单,就是当可转债溢价率低于-1%时,可以考虑买入可转债,等待可转债价格上涨卖出,或者在转股后的第二个交易日卖出。但不要考虑股票暴跌的可转债,第二个交易日可能继续暴跌,带动可转债和转债价值继续下降。
缺点:真正好的见面机会太少。
二、正股涨停套利
股票的价格是有限制的,所以在常规股票涨停后不能继续买入。这时候可以考虑借款买可转债。当下一个交易日正股继续上涨时,可转债在上涨时获利卖出。
风险点:部分股票涨停后的下一个交易日可能下跌甚至跌停。
缺点:很多可转债的溢价率过高,可能会透支未来的上涨空间。
实操分享:
胡转债21世纪末曾多次涨停。12月13日以来,正股连续涨停。13日可转债价格上涨2.7%,至107.95元,但到了1月19日最后一个正股跌停,可转债价格已经涨到207元,这也是一个非常好的机会。
1月19日,湖北广电股份股价11.2元,湖光股份转债价格207元,转债价格5.58元,转股价值200.7元,溢价率3%,相对较低,有可能继续套利股价跌停。1月20日,股票大涨,可转债最高涨幅超过9%。
最后一句话,所有套利都是短期行为。不建议长期持有。不要心存侥幸,否则后果不堪设想。比如湖广现在的可转债价格已经到了156元。
放上盈利截图,祝大家好运。
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