未来，我们在危机中培育新机器，在变化的形势中开启新机器。
正文/每日财务报告
回顾刚刚过去的2021年，绝对是中国寿险业复业42年来最具挑战的一年，也是少有的保费增速未能跑赢GDP增速的一年。
此外，宏观环境、监管环境甚至个险、银保、健康险的微观细分，都影响了整个寿险商业模式。上至总公司，下至中小商业实体，都在这一年犹豫不决。
1月25日，银监会发布2021年保险业运行情况显示，2021年，我国保险业实现原保险保费收入4.49万亿元，较2020年增长4.05%。其中，财产保险公司原保险保费收入1.37万亿元，同比增长1.92%；寿险公司原保险保费收入3.12万亿元，同比增长5.01%。
与此同时，保险公司也纷纷披露了2021年第四季度的偿付能力报告，相应的2021年整体业绩也浮出水面。寿险业方面，已有5家上市和64家未上市的a股寿险公司披露。
根据《每日财报》的统计，这五家上市寿险公司保费增长普遍较弱，保费增速普遍较低。相比之下，非上市寿险保费增速跑赢行业，盈利能力大幅提升。2021年，64家非上市寿险公司净利润457亿元，同比增长14.82%，45家公司盈利，19家公司亏损。
接下来，如何拨开迷雾，确定未来，依然是业内的主流话题。
保费增速高开低走，寿险净利增长承压
从2021年中国保险业保费增速波动来看，可以概括为“高开低走”的趋势。数据显示，去年1月保费从11.16%下降到年末的4.05%，降幅超过7个百分点，进一步加大了保险市场的压力。
(来源：官网、银监会、每日财经报道制图)
其中，去年5家a股上市寿险公司原保险保费收入1.55万亿元，同比下降0.4%。中国人寿、中国平安人寿、太保人寿、新华人寿、PICC人寿分别实现保费收入6200亿元、4570.35亿元、2096.1亿元、1634.7亿元和968.47亿元，同比增速分别为1.16%、-4%、0.55%、2.48%和0.69%。
总结一下，上市寿险公司保费增速整体疲软的原因有三：1。受国家整体经济环境影响，消费低迷，从而压制保险需求；2.普惠保险政策叠加国家监管趋严等因素，造成商业保险持续挤出；3.寿险产品专业代理人流失严重。
非上市寿险由于规模有限，业务基数小，保费增速普遍高于上市寿险。64家未上市寿险公司中，保费增速超过50%的有12家，分别是小康人寿(36906%)、鼎诚人寿(751.8%)、瑞华健康险(477.4%)、财新人寿(235.7%)、梅辛人寿(93.1%)和中银三星(84.1%)，这些公司多为中小寿险公司。
值得注意的是，在保费小幅增长的背景下，另有12家保险公司出现不同程度的下滑，分别是工银安盛、民生人寿、中德安联、前海人寿、渤海人寿、龙军人寿、海保人寿、三峡人寿、华汇人寿、中韩人寿、和泰人寿、昆仑健康。
寿险公司保费收入增长乏力也导致其净利润增长面临压力，64家未上市寿险公司中有近三成(19家)亏损。而且在亏损的保险公司中，不乏老牌保险公司和百亿规模的保险公司，如招商仁和、合众人寿、连人寿等，这也证明了发展
有趣的是，这份榜单的前三名与2020年相同。2020年，泰康人寿以183.33亿元的净利润位居榜首，阳光人寿43.95亿元，中信保诚24.48亿元。从对比中也可以看出，2020-2021年，阳光人寿与中信保诚的净利润差距没有明显变化，但泰康人寿的优势进一步扩大，从2020年的139.38亿元增长到211.35亿元，同比增长74.59%，增幅为非上市寿险公司中最大。
泰康人寿的保费收入也首次突破1500亿元大关，全面累计保费收入达1647.84亿元，同比增长10%。据《每日财报》了解，泰康人寿作为一家已有近26年历史的老牌寿险公司，近年来的经营业绩十分可观，且2019-2021年间的保费增速始终保持在10%左右。
同期内，泰康人寿的保费收入分别为1308.38亿元、1496.76亿元、1647.84亿元；保费增速分别为11.49%、11.28%、10.09%；净利润分别为170亿元、183亿元、259亿元。
阳光人寿的成长性也具备想象力。根据《每日财报》的统计，2019年-2022年，阳光人寿保费收入增速分别为27%、14.52%、10.4%，连续三年增速都超过行业平均增速一倍以上，成长性显然强于行业整体。反映到净利润上，虽然没有保费增幅，但每年仍然在稳健增长，其净利润分别有41.33亿元、43.95亿元、47.41亿元。
排名第三位的中信保诚，作为国内首家合资寿险一直稳健发展。2016-2020年公司价值、利润、规模五年复合增速均超20%。最值得称道的是，中信保诚深耕银保渠道，已经与40多家银行合作，去年保费收入268.28亿元，同比增长14.8%。聚焦中产及高净值客户市场的产品策略令中信保诚走出了一条差异化道路。
三成寿险亏损，昆仑健康惨落末尾
另一面，在19家亏损的寿险公司中，昆仑健康亏损金额最大，亏了8.98亿元。
据《每日财报》了解，在2015-2020年，昆仑健康的净利润分别为1.52亿元、0.09亿元、-8.26亿元、-7.7亿元、1.34亿元、2.93亿元，经营情况并不稳定。
而昆仑健康在2021年出现亏损或也早有预判，从其前三季度的偿付报告来看，前三季度净利润分别为-4.65亿元、0.81亿元、-2.71亿元。对此，昆仑健康表示，在2021年公司战略明确定位“期缴转型、价值为先”，主动调整业务结构，减少趸交业务、全力转型长期缴保障业务，所以导致今年保费规模同比下降，但新业务价值提升显著。正因业务转型，业务收入同比减少加上资本市场波动，导致阶段性利润下滑。
此外最值得注意的是合众人寿，2021年度业绩变脸亏损金额达7.57亿元，是19家亏损的寿险公司中亏损最多的一家。
在2021年前三季度，合众人寿的净利润分别为1.29亿元、3.45亿元、0.36亿元，累计净利润达5.1亿元。但在2021年四季度，合众人寿亏损12.66亿元，直接将公司年度的净利润由盈转亏。
据统计，截至2021年6月末，合众人寿的不良资产投资规模为22.3亿元，主要涉及房地产及汽车行业。近年来房地产市场融资环境逐步收紧，且违约事件频发，导致相关信用风险有所提升，投资隐患也逐步显现，这或对公司净利润造成一定侵蚀。
总体上对于寿险公司来说，以往粗放式发展的弊端愈发明显，行业现阶段更需要回归本源，在经济、环境和社会公益事业中积极履行社会责任，提高风险意识，稳定投资能力。
2022年，寿险行业仍需大力从发展规律的角度研判发展趋势，在危机中育新机，于变局中开新局。
