一
融资模式的优选排序
如果我们把融资方式设定为两个指标:
无论是外部融资还是内部融资;无论是股权融资还是债权融资。
金融家面临的选择基本上可以分为以下四个象限:
内源融资好处:不需要支付利息或股息,不产生直接融资成本;
不足:筹集的资金有限。
外源融资好处:融资规模大;
不足:必须承担融资成本,而融资成本又受到融资环境的限制。
二
企业融资的三种模式
1.股权融资
1)资本使用寿命长,
2)没有定期支付的财务压力,财务风险小,
3)增强企业的信用和实力;
2.债权融资
1)控制权不受影响,
2)融资成本相对较低,
3)可以获得财务杠杆收益;
3.混合融资
兼具债务融资和股权融资的优点,对资本结构有缓冲作用。
三
股权融资
根据筹集的对象,股权融资基本上分为三种公募、私募、合资:模式
1)一般来说,募集公募资金的合法途径只有一种,就是公开发行股票(IPO,SEO再融资),用自己企业的股权换取几百万股东手中的资金。
2)私募基金的范围比较广,可以说任何不是公募的方式都可以归为私募。用学术语言来定义,私募基金就是定向集资,也就是说在一定的限定范围内,或者说是目标相对明确的集资活动。私募的模式和方式多种多样,甚至上百种。最基本的方法是增资扩股。.
3)合资(合并)是特殊情况下的一种股权融资。纳入的不是资金,而是直接的资源。毕竟融资不是企业的最终目的。货币只是商品交换的媒介。就算你融资了,你还是要用它来买你需要的资源。
四
债权融资
如果把股权融资比作截腿换车,那么债务融资就是入不敷出。融资的好处是你用的是别人的钱,但你不用和别人分享公司的权益,投资人也不会干涉你的生意。一般来说,如果投资者不会提供除资金以外的其他特殊资源,那么债权融资比股权融资更有利于企业家。
但债权融资的缺点是经营风险比较高,融资杠杆增加了企业的资产负债率,同时也增加了企业经营的压力。万一经营失败,在股权融资的情况下,石头掉下来砸到所有股东的脚,痛苦的风险就分散了;但是,在债务融资的情况下,只有企业家的脚被石头击中,而且是一块有双重重量的大石头。
因此,企业在确定资金来源后,根据自身条件决定融资方式,抓住机遇发展自己。