文|黎曼 　　

　　

　　从去年开始，整个理财行业陷入了一场风波，P2P的风波只是其中的一个小波澜。 　　

　　

　　这是财富管理行业自2004年诞生以来遇到的最大危机。 　　

　　

　　在这一波中，成千上万的理财师被抓，其中近一半离开了这个行业。 　　

　　

　　动荡时期，“创新者”崛起。 　　

　　

　　行业开始碎片化，市场上出现了近3万个小型理财工作室。 　　

　　

　　当理财师开始单干的时候，他们意识到客户是他们的“核心竞争力”。 　　

　　

　　该行业的动荡也意味着机会比比皆是. 　　

　　

　　01金童陨落 　　

　　

　　早在两个月前，业内就有消息称，奎派前创始人、聚登投资法定代表人胡天翔已经失踪。 　　

　　

　　理财大佬的突然失联，让整个行业的恐慌达到了顶点。 　　

　　

　　知情人士向一本财经透露：“胡天翔是被警方带走调查的，目前关押在看守所，案件正处在取证阶段。” 　　

　　

　　“他被抓不是因为理财产品，而是因为催收。”知情人士透露，除了金融投资，聚登的业务板块中其实还有贷款产品。 　　

　　

　　“一个借款人借了几千块钱。收的时候可能会过分，导致对方报警。”据知情人士透露。 　　

　　

　　胡天翔失踪后，整个公司基本都停工了，工资也发不出了。 　　

　　

　　"员工被解散了，他们正在寻找新的工作."前员工黄季说，公司只留了几个操作工清理。 　　

　　

　　而胡天翔公司的一部分理财产品逾期兑付，一代财富管理的大佬，就此跌下神坛。 　　

　　

　　曾经的胡天翔，确实创造了很多奇迹。 　　

　　

　　他用了5年时间成立了上市公司奎派，并将后者打造成第三方财富管理公司。 　　

　　

　　 　　

　　

　　三十多岁才有这个成就，所以胡天翔被业内誉为“理财金童”。 　　

　　

　　2017年8月，被证实从奎派出走。 　　

　　

　　"随着雇主越来越多，胡天翔的权力被削弱，他被迫离开."黄基说：“当他离开的时候，胡天翔也带走了他的心腹”。 　　

　　

　　如此出走，胡天翔自然很不甘心。这也埋下了后期的隐患。 　　

　　

　　后来，胡天翔创办了巨灯，并正式成为巨灯的法人代表和执行董事。 　　

　　

　　“他走后，奎派高层把公司的一些问题推给了胡天翔。”黄基说，这一度让双方关系紧张。 　　

　　

　　“他太想证明自己了。”黄基说，胡天翔招募了大量的人。“聚登公司有几千名员工，初期员工的底薪比行业内大多数公司都高。” 　　

　　

　　他们的办公室在东三环的一栋高级写字楼里，进出的都是西装革履的白领。 　　

　　

　　各省的分公司都设在本地区最繁华地段的写字楼里。 　　

　　

　　终于重立门户的胡天翔，急于大展拳脚，一雪前耻。 　　

　　

　　开场如此拉风，却没有人会想到，危机正在步步逼近。 　　

　　

　　黄吉隐隐感到不安。 　　

　　

　　去年8月，胡天翔其他公司的P2P产品“聚宝盆”开始面临支付困难。 　　

　　

　　今年3月，办公室的绿花居然被搬走了，“办公室好像空了”。 　　

　　

　　然后，公司开始无力支付所有员工的工资。 　　

　　

　　有成绩的员工可以拿到工资，没有成绩的员工开始拖欠底薪。 　　

　　

　　动乱开始了，每周都有几个人离开。 　　

　　

　　生意越来越差。业内“雷阵雨”的消息越来越多，客户在投资上非常谨慎。 　　

　　

　　6月底，上千员工的公司只剩下几十个人。 　　

　　

　　“巨灯东三环的公司退了，北京的两个办事处合并了。”黄吉说。 　　

　　

　　7月，胡天翔“失踪”的消息传开了。 　　

　　

　　曾经创造了财富管理圈神话的“金童”，就此陨落。 　　

　　

　　02牢狱之灾 　　

　　

　　聚登集团的倒下，只是整个财富管理行业崩盘的一个插曲。 　　

　　

　　自2018年起，财富公司就开始出现大规模裁员和倒闭。 　　

　　

　　 　　

　　

　　去年，京亿、林山、中融民信等百亿财富公司相继被雷到。 　　

　　

　　在所谓的“北京四家线下金融公司”中，有媒体称管群、信和已被立案，银谷、常恒被业内质疑已久。 　　

　　

　　2018年冬天，媒体曝光宜信地震般裁员，约数万人被裁，占员工总数的三分之一。 　　

　　

　　今年，这个问题越来越严重。 　　

　　

　　3月，“中国版黑石”中信资本34亿私募产品陷入兑付危机。 　　

4月，媒体曝出恒天财富“岁兰千里资管计划”延期兑付。

　　

7月初，诺亚旗下歌斐资产踩雷34亿元。

　　

7月中旬，先锋系旗下“网信理财”产品逾期，涉及资金120亿元。

　　

仅仅7月一个月内，就新增38家“暴雷”机构、5个“暴雷”产品。

　　

“这是2004年成立以来，第三方财富管理行业遭遇的最大一次打击。”一家财富管理公司的创始人柳甘称。

　　

在这次暴雷潮中，大量理财师和金融精英被抓。

　　

“而且越精英、越专业的理财师，越被抓。”柳甘称。

　　

这是因为，越厉害的理财师，卖的理财产品越多，涉案金额越高。

　　

多位行业从业者预估，起码有上千理财师和从业者被带走调查。

　　

理财师张宁禹亲眼看到了他的同行、朋友被抓走。

　　

他的一位多年好友经手暴雷产品，虽赚了200万，却被判了7年。

　　

他的另一位朋友已转行一年多，却突然被警方带走。

　　

这是因为他三年前卖的一款产品逾期了，“警方要求他退回当时的50万提成佣金，否则就要坐牢”。

　　

柳甘原来有一个财管圈子，里面都是财富管理公司的高管。

　　

他们每个月都会聚一次，以前到场的有十几人，现在只有几个人。

　　

“其他人，抓的抓，逃的逃。”行业凋零至此，柳甘经常唏嘘。

　　

他们是离钱最近的人，可以轻易聚拢财富；他们也是离牢狱最近的人，稍有不慎就跌落深渊。

　　

“刀尖上跳舞。”柳甘如此总结自己的职业。

　　

很多人选择了离开。

　　

整个理财师行业一半以上的理财师，仓皇退出。整个理财师行业有上百万从业者，这意味着，几十万的从业人员流走。

　　

他们要么重新回到信托或者银行的私行部门，要么完全离开行业。

　　

经历着生死洗礼的财富管理行业，正在发生巨大的蜕变。

　　

而这个蜕变的过程，充满割去腐肉的痛苦，却也蕴含着萌芽新生的机会……

　　

03 化零为整

　　

对比国外这个行业上百年的发展历程，中国的财富管理行业才刚刚起步十几年。

　　

在过去，中国的财富管理市场，从一出生就是一个“畸形儿”。

　　

理财师就职在一家财富管理公司，并和公司形成一个利益共同体。

　　

公司给他们派发理财产品，分佣金。

　　

理财师通常不会管理财产品好不好，只看佣金高不高――这就导致他们经常会为了高佣金而忽悠客户，站到客户的对立面。

　　

　　

而他们的学历通常也不高，“一大半的从业者都只是专科生”，张宁禹称。

　　

而在美国，情况完全不一样。

　　

在美国，理财师和律师一样，是一个专业而高端的职业，需要考取相关的准业资格证。

　　

这些执业理财师们，和客户才是利益共同体。

　　

他们不从理财公司分佣金，而是帮客户打理资产，赚得越多，分的佣金越高。

　　

这样一来，他们就会完全从客户角度考虑问题，保护客户利益。

　　

一个金融体系能走多远、有多健康，一个重要的指标，就是它是否能保护投资者的利益。

　　

投资者被保护，就不会被轻易收割，金融机构也不会获取暴利，平衡从而形成，体系得以长久运转。

　　

而在中国，理财师这个中介群体和财富管理公司捆绑，形成了一个畸形的生态，恶性循环。

　　

这样的金融体系，必然无法长久。

　　

“这次的暴雷和崩塌，几乎是行业不得不经历的。”柳甘直言不讳。

　　

崩塌，也意味着新生。

　　

张宁禹发现，自己的客户流失了70%到80%。

　　

曾经对他信任备至的客户，现在要么破口大骂，要么不再搭理。

　　

整个理财师群体，突然陷入了反思。

　　

在过去，他们都信任公司，对公司的品牌极度崇拜，“觉得公司推出的产品都是好的，公司的背景无比雄厚”。

　　

但张宁禹发现，牛吹得多的公司，如今都暴雷了。

　　

“我无条件相信公司，拼命做业绩，为什么落得如此下场？”张宁禹也开始反思。

　　

他们不再信任公司和品牌。他们发现，自己的核心竞争力，其实是“客户”。

　　

“他们意识到，从这一刻开始，行业逐步将从卖方财富管理为主，变成由买方财富管理为主。”NewBanker创始人李清昊称。

　　

在过去，拥有资产的财富管理公司是主导，而如今，购买理财产品的客户，才是核心。

　　

正是因为意识到这一点，大量的理财师离开公司，开始出来单干。

　　

三五个人，就能组成一个小理财工作室，开始卖产品。

　　

“他们不会再忽悠客户，会完全从客户的角度去考虑问题。”李清昊也注意到，整个财富管理行业正在“化零为整”，零散、碎片化的小团队开始批量出现。

　　

他们的数据显示，最近，市场上出现了近3万家的“小三方”，它们正在成为行业最重要的玩家。

　　

理财师们也开始学习专业的金融知识，提高自己的专业度。

　　

这个趋势的出现，意味着理财师开始往客户倾斜，这是行业走向良性循环的信号。

　　

整个财富管理行业都在“浴火重生”。

　　

“这个行业太年轻了，必然要走过这个阶段。”美信联邦联合创始人刁盛鑫表示，他在创业之初就曾预测过，行业将面临暴雷的风险。

　　

但他也意识到，危机之后，行业将机会丛生。

　　

值得注意的是，一批与财富管理相关的金融科技公司最近融资消息频频。

　　

在整个金融科技行业万马齐喑之时，它们就如逆势而动的黑马，杀气腾腾，势不可挡。

　　

这其中，有做理财师培训的，有做提高理财师效率工具的，还有专门从理财机构打包资产，再来分销给“小三方”的。

　　

它们被称为理财师的“滴滴平台”，融资总额高达十多亿。

　　

这里甚至还出现了给高净值用户做财富教育的意见领袖，且一次性融资2亿元。

　　

　　

　　

　　

早有专业机构评估过，中国高净值人群拥有61万亿的市场。

　　

在这个巨大的市场变革时，到底蕴含着哪些机会？哪些平台最终可以跑出来？

　　

欢迎关注一本财经财富管理系列第二篇报道《未来5到10年，这里将成为金融业的最大风口》。

　　

*文中部分受访者为化名。